نتائج الربع الأول لشركة Palo Alto Networks: أرباح مذهلة تتجاوز التوقعات جنبًا إلى جنب مع استحواذ Chronosphere بقيمة 3.35 مليار دولار

أعلنت شركة Palo Alto Networks عن نتائج مالية قوية للربع الأول من العام المالي يوم الأربعاء، حيث حققت نتائج فاقت توقعات المحللين على جميع الأصعدة. سجلت الشركة أرباحًا معدلة قدرها 93 سنتًا للسهم مقابل توقعات وول ستريت البالغة 89 سنتًا، في حين بلغت الإيرادات 2.47 مليار دولار مقارنةً بتوقعات 2.46 مليار دولار. مثل هذا الربع زيادة قوية بنسبة 16% على أساس سنوي مقارنةً بـ 2.1 مليار دولار في العام السابق، مما يشير إلى استمرار الزخم في العمليات الأساسية للشركة.

ومع ذلك، على الرغم من تفوق الأرباح، شهدت الأسهم انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 3% في التداول بعد ساعات السوق—رد فعل السوق الذي أكد مخاوف المستثمرين بشأن الإعلان عن استحواذ كبير آخر في نفس الوقت. هذا التباين بين الأداء المالي وتحرك سعر السهم أبرز التعقيدات المحيطة باستراتيجية التوسع العدوانية لشركة Palo Alto.

رد فعل السوق يعكس مشاعر معقدة حول استراتيجية النمو

ظهر ضعف السهم بعد ساعات السوق نتيجة لتجمع عدة عوامل في آن واحد. أشار المحلل Rudy Kessinger من DA Davidson إلى المخاوف بشأن تقييم الاستحواذ وتوقيت الإعلان عن صفقة أخرى قبل إتمام استحواذ CyberArk بقيمة 25 مليار دولار المعلق. الجمع بين سعر Chronosphere المرتفع والأسئلة حول ترتيب تنفيذ الصفقة أثقل على معنويات المستثمرين خلال فترة الأرباح.

ومع ذلك، صاغت إدارة Palo Alto التحركات على أنها جزء من رؤية استراتيجية شاملة. كشفت الشركة عن خطط للاستحواذ على Chronosphere، منصة مراقبة السحابة، مقابل 3.35 مليار دولار—صفقة تعكس ثقة كبيرة في القيمة الاستراتيجية للأصل ومكانته السوقية.

Chronosphere: لعبة مراقبة السحابة وسط طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

يمثل استحواذ Chronosphere رهان Palo Alto على الاتجاهات الناشئة في البنية التحتية. ستدفع الشركة حوالي 21 مرة إيراداتها السنوية المتكررة، التي تجاوزت 160 مليون دولار حتى سبتمبر 2025. على الرغم من أن هذا المضاعف قد يبدو مرتفعًا في البداية، إلا أن الرئيس التنفيذي Nikesh Arora وضع الاستحواذ في سياق أوسع لتسريع تطوير الذكاء الاصطناعي وتأثيراته على البنية التحتية.

“هذا الارتفاع الكبير نحو بناء حوسبة الذكاء الاصطناعي يجعل العديد من لاعبي الذكاء الاصطناعي يفكرون في نماذج جديدة لطبقات البرمجيات والبنى التحتية في المستقبل،” أوضح Arora خلال مكالمة الأرباح.

تخطط Palo Alto لدمج قدرات Chronosphere مع منصة Cortex AgentiX، مما يمكّن وكلاء الذكاء الاصطناعي من الاستفادة من بيانات مراقبة السحابة للكشف التلقائي عن مشكلات الأداء وتحليل الأسباب الجذرية. يهدف هذا الدمج إلى وضع الكيان المدمج عند تقاطع عمليات الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني—أولوية استراتيجية مع تنامي تعقيد بيئات السحابة التي تتعامل معها المؤسسات.

استراتيجية الاستحواذ المزدوجة: خطة توسع Palo Alto الأوسع

يُعد استحواذ Chronosphere جزءًا من استراتيجية الاندماج والاستحواذ الأوسع لشركة Palo Alto. في يوليو، أعلنت الشركة عن نيتها للاستحواذ على CyberArk Software، شركة إسرائيلية متخصصة في أمن الهوية، مقابل حوالي 25 مليار دولار. وافق مساهمو CyberArk على الصفقة الأسبوع الماضي، مما أزال عقبة رئيسية أمام إتمام الصفقة.

من المتوقع أن تغلق كلا الاستحواذين في النصف الثاني من العام المالي 2026، مما يضع Palo Alto على مسار لتوسيع سوقها وقدراتها بشكل كبير. تعكس الاستراتيجية المزدوجة ثقة الإدارة في مسار نمو سوق الأمن السيبراني، خاصة مع استمرار تطور الجهات الفاعلة من الدول والتهديدات بالفدية بشكل أكثر تطورًا.

التوجيه المحدث يظهر ثقة الإدارة

رفعت Palo Alto توقعاتها لإيرادات العام المالي 2026 لتتراوح بين 10.50 مليار و10.54 مليار دولار، مقارنةً بالنطاق السابق البالغ 10.48 مليار إلى 10.53 مليار دولار. كما زاد التوجيه للأرباح المعدلة للسهم ليصل إلى 3.80 إلى 3.90 دولارات، من التوقع السابق البالغ 3.75 إلى 3.85 دولارات—مراجعات تصاعدية معتدلة لكنها ذات معنى، وتظهر ثقة على الرغم من الشكوك السوقية حول إعلانات الاستحواذ.

بالنسبة للربع الثاني، وجهت Palo Alto إيرادات تتراوح بين 2.57 مليار و2.59 مليار دولار، مع منتصف النطاق يتوافق تمامًا مع توقعات محللي StreetAccount البالغة 2.58 مليار دولار. بلغ صافي الدخل للربع الأول 334 مليون دولار، أو 47 سنتًا للسهم، مقارنةً بـ 351 مليون دولار، أو 49 سنتًا للسهم، في نفس الفترة من العام السابق.

وصلت نفقات رأس المال خلال الربع إلى 84 مليون دولار، متجاوزة تقدير StreetAccount البالغ 58.1 مليون دولار بشكل ملحوظ. نمت الالتزامات الشرائية المتبقية للشركة إلى 15.5 مليار دولار، متجاوزة التقدير البالغ 15.43 مليار دولار، مما يعكس التزامات العملاء القوية وتحويل الطلبات المسبقة.

التموضع الاستراتيجي في سوق يتجه نحو التوحيد

يعكس استراتيجية الاستحواذ المزدوجة لشركة Palo Alto اتجاهًا أوسع نحو التوحيد في صناعة الأمن السيبراني. مع تزايد تعقيد التهديدات من الجهات الفاعلة من الدول وهجمات الفدية، تحتاج المؤسسات إلى حلول متكاملة تشمل أمن الهوية، مراقبة السحابة، والكشف عن التهديدات. يضع توسع Palo Alto من خلال Chronosphere وCyberArk الشركة في موقع يمكنها من تلبية هذا الطلب المتكامل بشكل أكثر شمولية من خلال التطوير الذاتي فقط.

قد يتطور رد فعل السوق الأولي، رغم سلبيته، مع استيعاب المستثمرين للمبررات الاستراتيجية وراء هذه الاستحواذات وتقييم قدرات تنفيذ Palo Alto خلال بقية العام المالي 2026.