هذه الدليل مخصص خصيصًا للمستثمرين الذين يتداولون بيتكوين، إيثيريوم وغيرها من العملات المشفرة، ويتركز على تعليم كيفية استخدام "حجم التداول" لتقييم السوق، ومساعدة في التداول، ويمكن تلخيصه بكلام بسيط على النحو التالي:

一、فهم الأساسيات أولاً: ما هو حجم التداول في الواقع؟

حجم التداول هو إجمالي كمية العملات المشفرة التي تم تداولها خلال فترة زمنية معينة، والوظيفة الأساسية له هي تقييم نشاط السوق ومشاركة الأموال. الأهم هو مراقبة "توافق السعر مع الحجم": عندما يرتفع السعر ويزداد حجم التداول، فهذا يدل على وجود دعم مالي، وأن الاتجاه موثوق؛ وإذا ارتفع السعر لكن حجم التداول يتقلص (أي لا يوجد الكثير من المتداولين)، فغالبًا ما يكون من الصعب استمرار الارتفاع، وقد يحدث تصحيح.

معلومة إضافية صغيرة: قواعد حساب حجم التداول تختلف بين البورصات، وقد يكون هناك تلاعب؛ بينما البيانات على السلسلة (سجلات التحويلات الحقيقية على البلوكشين) يمكن أن تستبعد التداولات الوهمية، وتكون ذات قيمة أكبر للمراجعة.

二、كيف نرى حجم التداول عبر فترات زمنية مختلفة؟

1. التداول اليومي القصير (يوم واحد): التركيز على حجم التداول على مستوى 1 دقيقة، 5 دقائق. مثلا عند اختراق أعلى سعر ليوم سابق، إذا كان حجم التداول غير كافٍ، فربما يكون "اختراق زائف"؛ وإذا وصل السعر إلى أعلى جديد لكن الحجم لم يواكبه، فغالبًا سيعود السعر للتراجع.

2. المدى المتوسط (من أسابيع إلى شهور): مراقبة متوسط حجم التداول على مدى 5 أيام، 20 يومًا. إذا كان متوسط الحجم على المدى القصير أعلى باستمرار من المتوسط على المدى الطويل، فهذا يدل على استقرار الاتجاه الصاعد؛ وإذا اخترق السعر منطقة التوحيد مع زيادة الحجم، فربما يبدأ موجة تداول متوسطة المدى.

3. المدى الكبير (الاتجاهات طويلة الأمد): الجمع بين حركة الأموال الكبيرة على السلسلة لتقييم السوق. مثلا عند القاع، إذا كان حجم التداول مستمر في الارتفاع مع تقلبات سعرية صغيرة، فربما يكون "المال الذكي" (المحترفون) يخططون بهدوء، ومن المتوقع أن يحدث اتجاه كبير لاحقًا.

三、كيف نستخدم حجم التداول في حالات السوق القصوى (الارتفاع المفاجئ/الانخفاض المفاجئ/التوحيد)؟

1. عند الارتفاع المفاجئ: إذا استمر السعر في الارتفاع مع تراجع تدريجي في الحجم، فهذا يشير إلى اقتراب القمة؛ وإذا تم كسر مستوى سعر مهم مع حجم تاريخي كبير، فهذا يدل على قوة الارتفاع، ولا زال هناك مجال للمزيد؛ وإذا حدث انفجار في الحجم لكن السعر توقف، فربما يكون المتحكمون يعبثون (يعرضون "مسرحية") لخداع المتداولين الصغار للدخول.

2. عند الانخفاض المفاجئ: يمكن استخدام "طريقة التراكم الهرمي" (تقليل حجم الشراء مع انخفاض السعر)، لكن بعد هبوط أكثر من 10%، لا تكرر التراكم، ويفضل تقليل المراكز للحد من المخاطر؛ ومراقبة حركة الأموال الكبيرة على السلسلة لتجنب الشراء عند القاع في منتصف الطريق.

3. خلال التوحيد الطويل: إذا انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوياته (مثلاً أقل من 30% من المتوسط السنوي)، فهذا يدل على ضعف السوق وتوازن بين البائعين والمشترين؛ وإذا عادت الأحجام للارتفاع، فغالبًا ستحدث تغييرات في الاتجاه (إما ارتفاع أو هبوط).

四、العملات الرئيسية والعملات الزائفة، وكيف تختلف نظرة حجم التداول؟

1. العملات الرئيسية (بيتكوين، إيثيريوم): أكثر موثوقية، وتظهر قواعد واضحة في توافق الحجم مع السعر (عند الارتفاع يزيد الحجم، وعند الانخفاض ينقص)، وسيولة عالية، والمعاملات الكبيرة لا تؤثر بشكل كبير على السعر؛ ويمكن أيضًا دمج حجم التداول في العقود الآجلة وغيرها من الأدوات للتحقق من الاتجاه.

2. العملات الزائفة (العملات الصغيرة): عالية المخاطر، ويمكن أن تؤدي مبالغ صغيرة إلى تقلبات حادة في السعر. إذا زاد حجم التداول فجأة، فغالبًا يكون تلاعب أو تحكم من قبل المضاربين، واستمرارية السوق ضعيفة، وغالبًا تظهر ظاهرة "السعر يرتفع لكن الحجم ينخفض"، وهو أمر غير طبيعي؛ ويجب الاعتماد على بيانات التحويلات الكبيرة على السلسلة للتحقق من صحة الإشارات.

五、كيف نستخدم هذه التقنيات في التداول العملي؟

1. إتقان المؤشرات الأساسية: مثل OBV (لتحديد تدفق الأموال)، و VWAP (متوسط السعر الذي يستخدمه المؤسسات)، لتجنب الاعتماد فقط على السعر، لأن إشارة واحدة قد تكون مضللة.

2. التحقق من خلال عدة أبعاد: عند اختراق مستوى سعر مهم، يجب أن يكون حجم التداول على الأقل 1.5 مرة من المتوسط اليومي؛ وأيضًا دمج بيانات من فترات زمنية مختلفة ومن بورصات متعددة، لتجنب الاعتماد على إشارات وهمية من منصة واحدة.

3. التدريب + إدارة المخاطر الصارمة: جرب استراتيجياتك على حساب تجريبي (مثل "الشراء عند الاختراق مع زيادة الحجم، والبيع عند الارتداد مع انخفاض الحجم")، وعند التداول الحقيقي، ضع دائمًا أوامر وقف الخسارة والربح، ولا تعتمد فقط على إشارة حجم التداول لاتخاذ القرار.

4. تعديل الاستراتيجية بمرونة: مع ارتفاع السوق (السوق الصاعد) تختلف معايير حجم التداول، والعملات الزائفة مناسبة للتداول القصير، والدخول والخروج السريع، أما العملات الرئيسية فممكن أن تتبع استراتيجيات طويلة الأمد، فلا تستخدم نفس الطريقة دائمًا.

الخلاصة: حجم التداول هو أداة أساسية لتقييم صحة السوق، وفهم تدفق الأموال، ويجب استخدامه بمرونة حسب الفترات الزمنية، ونوع العملة، وظروف السوق، مع دمجه مع بيانات أخرى وقواعد إدارة المخاطر، لزيادة فرص النجاح في التداول.