بروتوكول التمويل اللامركزي IMP Money يجذب 500 مستخدم في الأسبوع الأول مع تكامل PancakeSwap

مشروع جديد في التمويل اللامركزي على سلسلة BNB يلفت الانتباه لنموذج العائد الخاص به، حيث تعد IMP Money بتوفير دخل سلبي منظم يوميًا من خلال PancakeSwap V3.

الزخم المبكر بعد إطلاق سلسلة BNB

في سوق التمويل اللامركزي المزدحم، تمكنت IMP Money من التميز بسرعة. البروتوكول، الذي أُطلق على سلسلة BNB منذ سبعة أيام فقط، جذب بالفعل أكثر من 500 مستخدم – وهو نتيجة ملحوظة في صناعة تكافح معظم المشاريع الجديدة من أجل السيولة الأولية.

يقوم المنصة بتجميع ودائع المستخدمين في مراكز صانع سوق السيولة المركزة على PancakeSwap V3، مع استهداف زوج التداول USDT/USDC بشكل خاص. يشهد هذا المجمّع من العملات المستقرة حجم تداول كبير يوميًا، ومن خلال تضييق نطاق السعر النشط، يهدف البروتوكول إلى الاستحواذ على حصة أكبر من رسوم التداول مقارنة بتوفير السيولة التقليدي.

وفقًا للفريق، يهدف هذا التصميم إلى تعظيم كفاءة رأس المال مع إبقاء التعرض محدودًا للعملات المستقرة. علاوة على ذلك، فإن التركيز على زوج واحد عالي الحجم يسعى إلى تقليل التعقيد للمستخدمين الذين قد يحتاجون إلى إعادة توازن مراكزهم يدويًا.

كيف يتم توليد العائد اليومي بنسبة 0.7%

قدم PancakeSwap V3 مفهوم السيولة المركزة، مما يسمح لمقدمي السيولة بتخصيص الأموال ضمن نطاقات سعرية محددة بدلاً من عبر الطيف الكامل. عندما تتم معظم التداولات داخل هذه النطاقات، يمكن أن تزيد كفاءة رأس المال بشكل كبير – وفقًا لبعض التقديرات، حتى 100 مرة مقارنة بنموذج V2 السابق.

بالإضافة إلى ذلك، أنشأت IMP Money نظام ImpController، وهو عقد ذكي يدير تلقائيًا هذه المراكز المركزة. تنص الوثائق على أن البروتوكول يستهدف حوالي 0.7% دخل سلبي يوميًا. مع التركيب اليومي، يمكن أن يتجاوز العائد السنوي المضمن معدلات الإقراض في التمويل اللامركزي بشكل كبير.

ومع ذلك، يعترف الفريق أن العوائد العالية تثير أسئلة حتمًا، خاصة بين خبراء DeFi الذين شهدوا العديد من المخططات غير المستدامة. وللتصدي لذلك، يسلطون الضوء على الطبيعة الموثوقة لعقودهم الذكية وتدقيق الأمان المكتمل من قبل CertiK، واحدة من أشهر شركات تدقيق البلوكشين.

يجمع بين إدارة السيولة الآلية والمراجعة من طرف ثالث ليكون محور عرضهم. ومع ذلك، لا يزال البروتوكول يعتمد على حجم التداول المستمر وتنفيذ استراتيجيات فعالة للحفاظ على هذه العوائد مع مرور الوقت.

توسع المجتمع السريع وديناميكيات الإحالة

بعيدًا عن أرقام العائد، كان نمو المجتمع لافتًا. خلال الأسبوع الأول، قام أكثر من 500 محفظة بإيداع أموال في البروتوكول، وتكونت قاعدة مستخدمين نشطة حول مجموعة Telegram @impmoneychat على

يبدو أن قاعدة المستخدمين تنمو بشكل كبير من خلال الإحالات العضوية بدلاً من الحملات المدفوعة. تدير IMP Money برنامج إحالة متعدد المستويات يكافئ المشاركين على جلب مستخدمين جدد إلى المنصة، مما يخلق نموذج توسع يعتمد على الشبكة.

يتيح الهيكل للمستخدمين كسب مكافآت مطابقة على الودائع عبر ما يصل إلى 21 مستوى من الإحالات. هذا التصميم شجع بوضوح المستخدمين الأوائل على بناء شبكاتهم بشكل نشط، بينما تظل المواقع العليا في الهرم متاحة.

قال أحد المشاركين الأوائل الذي طلب عدم الكشف عن هويته: “ما جذبني هو مزيج من آليات الدخل السلبي وهيكل الإحالة”. “منحني تدقيق CertiK الثقة الكافية للبدء بمبلغ صغير، وعندما رأيت العوائد اليومية تصل فعليًا إلى لوحتي، بدأت أخبر الآخرين.”

لقد ساعد هذا التأثير الشفهي على خلق عقلية سباق الأراضي، حيث يتسابق المستخدمون لتأمين مواقع في شجرة الإحالة. ومع ذلك، يمكن أن تجذب مثل هذه الهياكل أيضًا التدقيق التنظيمي والمجتمعي إذا أصبحت المكافآت تعتمد بشكل كبير على التدفقات الجديدة بدلاً من نشاط البروتوكول الأساسي.

هيكل العقود الذكية والشفافية

على الجانب التقني، أكد الفريق على الشفافية. جميع العقود الرئيسية تم التحقق منها ويمكن قراءتها علنًا على BSCScan، مستكشف الكتل الخاص بسلسلة BNB. المكونات الأساسية – بما في ذلك الخزانة، والخزنة، والمتحكم – تم نشرها باستخدام عقود بروكسي قابلة للترقية، مما يسمح بإصلاح الأخطاء مع الحفاظ على أرصدة المستخدمين.

يفرض البروتوكول فترة قفل مدتها 21 يومًا للودائع. وفقًا للمطورين، يخدم هذا القفل غرضين رئيسيين: استقرار رأس المال داخل مراكز PancakeSwap من خلال منع السحب السريع، وزيادة تأثيرات التركيب للفائدة للمستخدمين من خلال إبقاء الأموال مُستخدمة لفترة أطول.

يمكن تنفيذ عمليات السحب إما عبر الواجهة الإلكترونية أو مباشرة عبر BSCScan، باستخدام وظائف العقد. علاوة على ذلك، يعني هذا التصميم غير الحاضن أن المستخدمين يحتفظون بسيطرتهم على أصولهم في جميع الأوقات من خلال محافظهم الخاصة، حتى لو أصبحت واجهة الموقع غير متاحة.

بالنسبة للمستخدمين الملمين بالتفاعلات على السلسلة، يوفر الوصول المباشر إلى العقد حماية إضافية. ومع ذلك، قد يعتمد المشاركون الأقل خبرة بشكل كبير على واجهة المنصة لإدارة الودائع والسحوبات.

تسجيل شركة في المملكة المتحدة والسياق التنظيمي

في قطاع يظل فيه العديد من فرق DeFi مجهولين أو يعملون من ولايات قضائية ذات تنظيم خفيف، اختارت IMP Money نهجًا أكثر تقليدية. تظهر سجلات الشركة أن IMP Money LTD مسجلة كشركة ذات مسؤولية محدودة في المملكة المتحدة، مع مدراء مدرجين علنًا في Companies House.

هل يوفر هذا الهيكل القانوني حماية ذات معنى للمستخدمين لا يزال غير مؤكد، حيث لا تزال تنظيمات العملات المشفرة في المملكة المتحدة تتطور. ومع ذلك، فإن وجود كيان مؤسسي يمكن التعرف عليه يضيف درجة من المساءلة نادرًا ما تُرى في مشاريع مماثلة.

يرى بعض أعضاء المجتمع أن التسجيل هو إشارة إضافية للجدية بجانب مراجعة CertiK. ويظل آخرون حذرين، مشيرين إلى أن الحالة القانونية للشركة وحدها لا تضمن أمان الأموال أو الموافقة التنظيمية.

المخاطر، الاستدامة، والتوقعات

لقد وضع الزخم المبكر للبروتوكول على رادار كل من المستخدمين الأفراد والمراقبين في مجال التمويل اللامركزي. ستعتمد استدامة العائد اليومي المستهدف البالغ 0.7% على عوامل مثل حجم التداول المستمر في زوج USDT/USDC على PancakeSwap وأداء استراتيجية ImpController.

يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة، مما يؤثر على توليد الرسوم وكفاءة رأس المال. علاوة على ذلك، قد تضغط المنافسة من بروتوكولات أخرى تستخدم آليات مماثلة على العوائد مع مرور الوقت، خاصة إذا أصبحت السيولة مجزأة عبر منصات متعددة.

حتى الآن، لا تزال مجموعة Telegram @impmoneychat متفائلة. تغطي المناقشات اليومية تفاصيل العقود الذكية، وإدارة المخاطر، وتكتيكات توسيع شبكات الإحالة الفردية. غالبًا ما يظهر اسم imp money في محادثات الاستراتيجية حيث يشارك المستخدمون لقطات شاشة لواجهاتهم وعوائدهم.

ما إذا كان البروتوكول قادرًا على الحفاظ على مساره بعد هذه المرحلة الأولية من النمو سيصبح واضحًا فقط في الأشهر القادمة. ما هو واضح حتى الآن هو أنه، في مشهد التمويل اللامركزي الذي يُنتقد غالبًا لغياب الشفافية، جمع IMP Money بين بنية تحتية شفافة على السلسلة وحوافز مجتمعية قوية لضمان الاعتماد المبكر في فترة زمنية قصيرة جدًا.

باختصار، يُظهر إطلاق IMP Money على سلسلة BNB كيف يمكن للسيولة المركزة، والنمو المدفوع بالإحالات، والتسجيل المؤسسي المرئي أن تجذب بسرعة المستخدمين، مع دعوة أيضًا لطرح أسئلة حول الاستدامة والمخاطر على المدى الطويل.