إشارة التحذير على البيتكوين: الطلب يضعف وفقًا لـ CryptoQuant

أحدث تحليل لشركة التحليل على السلسلة CryptoQuant ألقى الأضواء الحمراء على مجتمع العملات الرقمية. تظهر البيانات الحالية أن بيتكوين (BTC)، المُدرجة عند 92.84 ألف دولار مع انخفاض قدره -2.50% خلال الـ 24 ساعة الماضية، تواجه تحولًا جوهريًا في ديناميات الطلب قد يكون مقدمة لمرحلة هبوطية.

ماذا تكشف البيانات عن طلب بيتكوين

تُبرز الدراسة المنشورة من قبل CryptoQuant ظاهرة مقلقة: طلب البيتكوين الفوري، المحرك الرئيسي لنمو هذا العام، قد تراجع عن خط الدعم الصاعد منذ بداية أكتوبر. هذا ليس مجرد تراجع مؤقت، بل تغيير هيكلي في سلوك السوق يستحق الانتباه.

ثلاثة أعمدة دعمت حتى الآن تراكم البيتكوين:

• موجة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية في الولايات المتحدة، التي فتحت الأبواب لرؤوس الأموال المؤسسية التي كانت مستبعدة سابقًا
• الوضع الجيوسياسي، مع تطورات جذبت اهتمام اللاعبين الكبار
• استراتيجيات الشركات، مع شركات تضيف البيتكوين إلى أصولها

عندما كانت هذه المحركات الثلاث تعمل معًا، كان السعر يرتفع بسرعة. الآن؟ تلاحظ CryptoQuant أن التآزر بدأ يتلاشى.

انسحاب المستثمرين الكبار: إشارة حاسمة

هنا تكمن المشكلة الحقيقية: الطلب من المؤسسات والمستثمرين الكبار دخل في مرحلة انكماش واضحة. “الحيتان” في السوق، التي عادةً ما توفر استقرارًا أساسيًا، بدأت تتراجع. كأن العمود الرئيسي للدعم النفسي بدأ ينهار.

في الوقت نفسه، ضعف الطلب على المشتقات أيضًا. المتداولون أصبحوا أكثر حذرًا، وهذا هو أول مؤشر على أن الرياح تتغير.

دروس من التاريخ: الدورة التي تتكرر

تلاحظ CryptoQuant أنه تاريخيًا، عندما يصل نمو الطلب إلى الذروة ويبدأ في الانعكاس، غالبًا ما يتبع سوق هبوط على المدى القصير. يحدث هذا النموذج بغض النظر عما يحدث من جانب العرض.

الدورات السابقة تعلمنا درسًا مهمًا:

• في البداية، يثير الحماس ارتفاعات سريعة وملحوظة
• ثم يستقر الطلب عندما يصبح المشترون الأوائل مشبعين بالتعرض
• انخفاض الطلب يؤدي إلى تصحيحات وتغير في المزاج

على سبيل المثال، في 2018، استمر السوق الهابط حوالي 12 شهرًا، بينما كانت التصحيحات الأخرى أقصر. كل دورة لها شخصيتها الفريدة، التي تحددها ظروف اللحظة الخاصة.

ماذا نراقب الآن

بالنسبة للمستثمرين في العملات الرقمية الذين يرغبون في البقاء على اطلاع، من الضروري مراقبة:

المقاييس على السلسلة: تتبع CryptoQuant تدفقات الدخول والخروج من البورصات، حركات محافظ الملاك الكبار، وأنماط التجميع. عندما تبدأ هذه في الانعكاس، قد يكون التغيير في الاتجاه قريبًا.

السلوك المؤسسي: استعادة الطلب على البيتكوين ستظهر من خلال زيادة عمليات الشراء المؤسسي القابلة للتحقق، وزيادة الاحتياطيات على البورصات (التي تشير إلى تراكم واع)، وتدفقات إيجابية من صناديق الاستثمار المتداولة.

المزاج في المشتقات: عندما يقوى هذا المؤشر، غالبًا ما يسبق مرحلة استعادة الطلب الإجمالي.

النظرة الواقعية

لا تعتبر تقارير CryptoQuant حكمًا بالإعدام على بيتكوين، بل بمثابة جرس إنذار. قد تمثل المرحلة الحالية من تثبيت الطلب تصحيحًا صحيًا ضمن دورة أوسع، بدلاً من بداية سوق هابطة طويلة الأمد.

الأسواق الرقمية بطبيعتها دورية. ما ينخفض يعود للارتفاع، على الرغم من أن توقيت هذه الدورات يتطلب الانضباط وإدارة المخاطر الواعية. فهم إشارات الطلب هذه ليس كارثيًا، بل هو ببساطة منطق سليم في التنقل عبر الأسواق المتقلبة.

مع عرض حجم تداول لبيتكوين قدره 863.80 مليون دولار خلال 24 ساعة ورأسمال سوقي قدره 1854.79 مليار دولار، لا زلنا أمام أصل ذو أبعاد هائلة. ومع ذلك، كما تظهر CryptoQuant، فإن النسب لا تضمن غياب التصحيحات.