تقرير شهري عن تطورات الاحتياطي الفيدرالي: لعبة السياسات وتأثيرات الاختراق الثنائي لبيتكوين فوق 96,000 دولار

العالمية الرؤساء التنفيذيون للبنوك المركزية الكبرى يصدرون بيانًا مشتركًا، ويعبرون عن “دعم كامل” لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. قبل عدة أيام، قدم أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون “مكافحة مراقبة CBDC”، الذي يوضح حظر إصدار الاحتياطي الفيدرالي للعملة الرقمية للبنك المركزي.

وفي الوقت نفسه، تظهر البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر 12 زاد بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وهو مطابق لتوقعات السوق. في ظل تباطؤ معتدل في التضخم، اخترق سعر البيتكوين بقوة مستوى المقاومة الرئيسي عند 95,000 دولار في 14 يناير، محققًا ارتفاعًا يوميًا بنسبة 4.5%، وبلغت ذروته عند تجاوز 96,000 دولار.

01 لعبة السياسات

شهدت السياسات المرتبطة بالاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا حركة متكررة، من تشريعات العملات الرقمية إلى بيانات البنوك المركزية العالمية، حيث تعيد مجموعة من الأحداث تشكيل توقعات السوق بشأن السياسات النقدية المستقبلية.

أثار مشروع قانون مكافحة CBDC الذي قدمه أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي اهتمامًا واسعًا. هذا القانون، الذي اقترحه عدة أعضاء جمهوريين، يوضح حظر إصدار الاحتياطي الفيدرالي للعملة الرقمية للبنك المركزي.

يعتقد المؤيدون أن CBDC قد تؤدي إلى “مراقبة ومتابعة مالية”، وربما “تحويل الاحتياطي الفيدرالي إلى بنك تجزئة”.

أكد السيناتور كروز في بيانه: “العملات المشفرة تمثل الحرية المالية، والابتكار، والخصوصية”، بينما قد “تقوض CBDC هذه القيم الأساسية”.

على الصعيد الدولي، أصدر رؤساء البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي، والبنك البريطاني، والبنك السويسري، بيانًا مشتركًا يعبر عن “دعم كامل” لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول.

ويوضح هذا البيان الصادر في 13 يناير أن “استقلالية البنوك المركزية هي الركيزة الأساسية لاستقرار الأسعار، والنظام المالي، والاقتصاد”.

02 ردود فعل السوق

وفي الوقت الذي تتصارع فيه السياسات بين الاحتياطي الفيدرالي، رد سوق العملات المشفرة بشكل واضح من خلال تحركات سعرية قوية. واستمرت التوقعات بتباطؤ وتيرة رفع الفائدة في تعزيز بيئة ملائمة للأصول عالية المخاطر.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر 12 في الولايات المتحدة زاد بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وهو مطابق لتوقعات السوق؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6%، وهو أدنى قليلاً من التوقعات.

وفي 14 يناير، اخترق سعر البيتكوين مستوى المقاومة الرئيسي عند 94,500 دولار بقوة، محققًا ارتفاعًا يوميًا بنسبة 4.5%، وبلغت ذروته عند حوالي 96,000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى له خلال شهرين تقريبًا.

كما ارتفع مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات المشفرة من 26 قبل 24 ساعة إلى 48 (محايد)، مما يدل على تحسن ملحوظ في مزاج السوق.

وفي الوقت نفسه، سجلت أسعار الذهب والفضة مستويات قياسية جديدة، مما يعكس استمرار تفضيل المستثمرين للأصول التقليدية كملاذ آمن. هذا الارتفاع المشترك للمعادن الثمينة والعملات المشفرة يشير إلى أن السوق قد يكون يستعد لبيئة سياسة نقدية أكثر تيسيرًا.

03 البيئة التنظيمية

كما أن تطور إطار تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة يستحق الاهتمام، حيث يمكن أن تؤثر السياسات المرتقبة على تطور السوق في المستقبل بشكل عميق.

قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بول أتاناس، مؤخرًا إنه واثق من أن مشروع قانون تنظيم سوق العملات المشفرة “CLARITY” سيتم تقديمه للرئيس ترامب للتوقيع عليه هذا العام.

ويُعتبر هذا القانون تشريعًا مهمًا قد يوفر إطار تنظيم واضح للأصول الرقمية في الولايات المتحدة.

وفي الوقت نفسه، أعادت لجنة الزراعة بمجلس الشيوخ الأمريكي جدولة جلسة استماع حول مشروع قانون العملات المشفرة إلى 27 يناير. ومن المتوقع أن تتناول هذه الجلسة إطار تنظيم السلع الرقمية، مما يوجه تطور الامتثال في صناعة العملات المشفرة.

على الصعيد الدولي، تعمل تايلاند على تعزيز تنظيم الأصول الرقمية، مع التركيز على قواعد السفر والتحقق من هوية المحافظ بين المحافظ، وتخطط لإنشاء هيئة بيانات وطنية.

وتعكس هذه التطورات التنظيمية الاتجاه العالمي نحو تشديد تنظيم العملات المشفرة، كما تظهر محاولة المشرعين لوضع قواعد أكثر وضوحًا للسوق.

04 الاتجاهات على السلسلة وأدوات الاستثمار

في مواجهة بيئة السوق المعقدة والمتقلبة، يحتاج المستثمرون إلى أدوات أكثر كفاءة لاقتناص الفرص. تظهر البيانات الأخيرة على السلسلة أن عرض البيتكوين في البورصات قد انخفض بشكل ملحوظ، مما يوفر دعمًا أكثر استقرارًا للسعر على المدى المتوسط.

ذكر تقرير معهد Gate أن خلال العام الماضي، انخفض عرض البيتكوين في البورصات بأكثر من 400,000 عملة، مما يخفف من ضغط البيع الفوري. قد يشير هذا التغير الهيكلي إلى أن حاملي المدى الطويل يجمعون البيتكوين، ويقللون من المعروض المتاح في السوق القصير الأجل.

يقدم منتج Gate Alpha، وهو منصة تداول أصول على السلسلة، فرصة للمستخدمين للمشاركة في مشاريع السلسلة المبكرة. يدعم هذا المنتج تداول المشاريع الرائجة على السلسلة باستخدام USDT مباشرة، دون الحاجة لإدارة محافظ Web3 المعقدة.

وبفضل نظام المراقبة الذكي، يستطيع Gate Alpha التقاط الاتجاهات الساخنة على السلسلة بسرعة وإدراج مشاريع ذات إمكانات عالية بسرعة. تتيح هذه الآلية السريعة للمستثمرين المشاركة في المراحل المبكرة من تشكيل الاتجاهات السوقية.

الأحداث الرئيسية المرتبطة بالاحتياطي الفيدرالي وردود فعل السوق مؤخرًا

05 استراتيجيات الاستثمار المتنوعة

وفي ظل استمرار عدم اليقين في سياسات الاحتياطي الفيدرالي، تكتسب استراتيجيات الاستثمار المتنوعة أهمية خاصة. أظهر تقرير اختبار استراتيجي من معهد Gate أن استراتيجيات الاستثمار المنتظمة في BTC، ETH، SOL، GT، ومجموعاتها، أظهرت تفوقًا ملحوظًا خلال الفترة من 1 سبتمبر 2021 إلى 30 ديسمبر 2024.

استحوذت شركة Polygon Labs مؤخرًا على شركة Coinme وSequence الناشئتين في مجال العملات المشفرة بأكثر من 2.5 مليار دولار، لتعزيز محفظة العملات المستقرة والدفع على السلسلة. يمنح هذا الاستحواذ Polygon تراخيص تحويل أموال أمريكية تصل إلى 48، وقنوات عملة ورقية فعلية تصل إلى 50,000.

كما قامت Franklin Templeton بترقية صندوقي سوق المال المؤسسيين ليصبحا متوافقين مع “معيار احتياطيات العملات المستقرة”، وأطلقت فئة حصص على السلسلة. يهدف هذا إلى إزالة الحواجز بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، مما يسمح باستخدام أدوات السوق المالية المنظمة كضمانات عالية الجودة وقابلة للفائدة مباشرة على السلسلة.

وأظهر استطلاع حديث أجرته Bitwise مع المستشارين الماليين أن تخصيص العملاء للعملات المشفرة ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث يخصص حوالي 32% من المستشارين للعملات المشفرة في حسابات العملاء، مقارنة بـ 22% في العام الماضي.

التطلعات المستقبلية

لم يسبق تفاعل سوق العملات المشفرة مع القطاع المالي التقليدي بهذا الشكل من قبل. عندما تتغير سياسات الاحتياطي الفيدرالي، يتجاوز سعر البيتكوين مستوى 96,000 دولار بسرعة؛ وعندما يدعم بيان البنوك المركزية العالمية استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، يتعزز ثقة السوق في استمرارية السياسات.

تُظهر مقترحات مشروع قانون مكافحة CBDC في مجلس الشيوخ مخاوف صانعي السياسات من مخاطر مراقبة العملات الرقمية. كما أن انخفاض عرض البيتكوين في البورصات، مع خروج أكثر من 400,000 عملة من السوق، يبني أساس دعم أكثر صلابة للسوق.

وفي تحليل السوق من معهد Gate، هناك استنتاج ثابت: البحث عن فرص هيكلية وسط التقلبات، وبناء تنويع في التوزيع، هو أفضل مسار لعبور دورة السياسات.