لماذا تختلف نسبة العائد السنوي (APY) في العملات الرقمية عن البنوك التقليدية؟

إذا كنت تبحث عن طرق لتحقيق دخل سلبي من العملات الرقمية، فإن رقم العائد السنوي (Annual Percentage Yield - معدل الفائدة السنوي) سيظهر بالتأكيد على شاشتك. لكن ما هو معنى APY crypto حقًا، ولماذا هو أكثر جاذبية بكثير من حساب التوفير البنكي؟

ما هو APY ولماذا هو مهم؟

APY (Annual Percentage Yield) هو معدل الفائدة السنوي الذي يُحسب عليه الفائدة المركبة، مع الأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة. هذا هو الاختلاف الرئيسي مقارنة بمعدل الفائدة البسيط (IR).

في الفائدة البسيطة، تكسب الفائدة فقط على المبلغ الأصلي. أما مع الفائدة المركبة، فتكسب الفائدة على المبلغ الأصلي و على الفوائد المتراكمة سابقًا. على سبيل المثال: إيداع 10,000 دولار بمعدل فائدة 6% سنويًا، وإذا كانت البنوك تحسب الفائدة شهريًا بدلاً من مرة واحدة سنويًا، فستحصل على 10,616.78 دولار في نهاية السنة بدلاً من 10,600 دولار - هذا الاختلاف ناتج عن تأثير الفائدة المركبة.

كيفية حساب APY باستخدام المعادلة

لحساب APY، استخدم المعادلة:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

حيث:

• r = معدل الفائدة الاسمي (قبل احتساب التضخم)
• n = عدد فترات التركيب في السنة

معدل الفائدة الاسمي هو النسبة المبدئية التي وُعدت بها، في حين أن فترة التركيب هي المدة بين عمليات حساب الفائدة (يوميًا، أسبوعيًا، شهريًا). كلما زادت فترات التركيب، زاد APY.

APY مقابل APR: لا تخلط بينهما

على الرغم من أن كل من APY و APR (Annual Percentage Rate - معدل النسبة السنوية) مرتبطان بمعدلات الفائدة، إلا أنهما يختلفان تمامًا:

• APY = حساب الفائدة المركبة → للاستثمار طويل الأمد
• APR = لا يشمل الفائدة المركبة → للقروض أو الاستثمارات قصيرة الأمد

لمقارنة فرص الاستثمار، استخدم دائمًا APY لأنه يعطيك صورة أدق عن الأرباح الحقيقية.

كيف يختلف عمل APY في العملات الرقمية عن البنوك التقليدية؟

على عكس البنوك التقليدية، عند الاستثمار في العملات الرقمية، تتلقى الفائدة بعملة العملات الرقمية التي أرسلتها، وليس بالدولار الأمريكي أو عملة فيات أخرى.

على سبيل المثال: استثمار 1 بيتكوين مع APY 6% سيمنحك 0.06 بيتكوين في نهاية السنة، وليس 0.06 دولار. قيمة البيتكوين بالدولار قد ترتفع أو تنخفض، لكن كمية العملات الرقمية التي تتلقاها تظل ثابتة.

هذا يعني: في سوق الارتفاع (Bull market)، يكون APY crypto جذابًا جدًا. لكن في سوق الانخفاض (Bear market)، لا تزال تكسب الفائدة بنفس العملة الرقمية، حتى لو انخفض السعر.

طرق تحقيق الدخل السلبي من العملات الرقمية

لتحقيق APY مرتفع على العملات الرقمية، غالبًا ما يستخدم المستثمرون طرق الزراعة العائدية:

1. إيداع العملات الرقمية (Stake) عن طريق التحقق من المعاملات على blockchain (Proof of Stake)، تكسب مكافآت. كلما زادت العملات الرقمية التي تقوم بإيداعها، زادت احتمالية اختيارك كمحقق صحة لإضافة كتلة جديدة إلى blockchain.

2. توفير السيولة (Liquidity) توفير نوعين من العملات الرقمية ذات قيمة متساوية لبورصات لامركزية (DEX). تكسب أرباحًا من رسوم المعاملات المتراكمة، وغالبًا ما يكون APY مرتفعًا جدًا.

3. إقراض العملات الرقمية عبر منصات التمويل اللامركزية (DeFi) أو وسطاء مركزيين، تقوم بإقراض العملات الرقمية وتكسب معدل فائدة.

عامل مهم يجب الانتباه إليه: تجمعات السيولة (Liquidity pools) تقدم أعلى APY، ولكن مع مخاطر الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss). عندما يتقلب سعر أحد العملات في الزوج بشكل كبير، قد تتآكل الأرباح بسرعة.

لماذا يكون APY crypto أعلى بكثير؟

البنوك التقليدية تقدم معدل APY حوالي 0.28% لحساب التوفير، وتقدم القروض بمعدل فائدة 2-3%. بالمقابل، يمكن أن يصل APY crypto إلى 12% أو أكثر للمدخرات، و 5-18% للقروض.

الأسباب هي:

• قليل من التنظيم: سوق العملات الرقمية أقل تنظيمًا من التمويل التقليدي، مما يسمح بمعدلات فائدة أعلى
• مخاطر أعلى: تقلبات الأسعار وعدم اليقين في السوق تؤدي إلى معدلات فائدة مرتفعة لتعويض المخاطر
• عرض الطلب على الرموز: مثل أي اقتصاد، عندما يكون العرض محدودًا، ترتفع معدلات الفائدة على القروض

APY لمدة 7 أيام: كيف تقيّم الأرباح الحقيقية

معظم منصات العملات الرقمية تحسب الفائدة المركبة على دورة 7 أيام بدلاً من سنويًا. معادلة حساب APY لمدة 7 أيام:

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

حيث:

• A = سعر نهاية 7 أيام
• B = سعر بداية 7 أيام
• C = الرسوم المتراكمة خلال الأسبوع

هذه القيمة تعطيك رؤية أوضح عن العائد الأسبوعي الذي تكسبه، بدلاً من الانتظار لمدة سنة كاملة.

العوامل التي تؤثر على APY

التضخم: إذا كانت نسبة إصدار رموز جديدة أعلى من APY، فإن أرباحك ستتآكل. الرموز ذات التضخم العالي ستتأثر سلبًا بـ APY.

العرض والطلب: عندما يرغب الكثيرون في إيداع أو إقراض نوع معين من الرموز، قد تنخفض معدلات الفائدة بسبب وفرة العرض. وعلى العكس، عندما يكون هناك نقص في الرموز، ترتفع معدلات الفائدة بشكل كبير.

تكرار حساب الفائدة المركبة: حساب الفائدة يوميًا أو أسبوعيًا يعطي نتائج أفضل من الحساب السنوي، لأنك تكسب “فائدة على الفائدة” بشكل أكثر تكرارًا.

الخلاصة

يعد APY أداة أساسية لمقارنة فرص الاستثمار في العملات الرقمية. على الرغم من أن APY crypto أعلى بكثير من البنوك التقليدية، إلا أنه يأتي مع مخاطر أعلى. قبل الاستثمار، قم بدراسة التضخم، والعرض والطلب على الرموز، وتكرار حساب الفائدة المركبة. تابع APY باستمرار لضبط استراتيجيتك الاستثمارية بما يتوافق مع تغيرات السوق.