نظرة عامة على معدل العائد السنوي (APY) للعملات المشفرة: فهم المنطق الأساسي لعائد السنة

في استثمار الأصول المشفرة، تعني APY العائد السنوي بالنسبة المئوية (Annual Percentage Yield)، وهو مؤشر رئيسي لتقييم فرص الدخل السلبي. الكثير من المستثمرين لا يفهمون بشكل كافٍ معنى APY في عالم العملات الرقمية، مما يؤدي إلى تفويت فرص أرباح عالية الجودة. ستتناول هذه المقالة من منظور المستثمرين في العملات المشفرة، شرح آلية عمل APY، وطريقة حسابه، وكيفية الاستفادة منه لتحسين تخصيص الأصول.

ما هو APY؟ شرح المفهوم الأساسي

ببساطة، يعكس APY معدل العائد الإجمالي الذي يمكنك الحصول عليه خلال سنة واحدة، والمفتاح هنا هو أنه يأخذ في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة. هذا يختلف عن حساب الفائدة البسيط — فالفائدة المركبة تعني أن الفوائد التي تكسبها ستبدأ في توليد فوائدها الخاصة، مما يخلق تأثير “الفائدة على الفائدة”.

في نظام العملات المشفرة، عادةً ما يتم حساب APY بناءً على نوع العملة المحددة. إذا استثمرت 1 بيتكوين، وتوقع أن يكون APY بنسبة 6%، فبعد سنة ستحصل على 0.06 بيتكوين كعائد، وليس بقيمة الدولار. هذه الخاصية تجعل APY للعملات المشفرة جذابًا بشكل خاص في سوق الثيران، ولكن قد يكون أداؤه أقل في سوق الدببة.

كيف يعزز الفائدة المركبة أرباحك

الفائدة المركبة هي جوهر APY. على سبيل المثال: إذا أودعت 10,000 دولار في حساب بنكي تقليدي، بمعدل فائدة 6%، فبعد سنة ستحصل على 10,600 دولار. لكن إذا كانت الفائدة تُحتسب شهريًا؟ بفضل الفائدة المركبة، ستصل إلى حوالي 10,616.78 دولار — يبدو الأمر مشابهًا، لكن هذه هي قوة الفائدة المركبة.

في مجال العملات المشفرة، نظرًا لتكرار فترات حساب الفائدة (غالبًا أسبوعيًا أو يوميًا)، فإن تأثير الفائدة المركبة يكون أكثر وضوحًا. ولهذا السبب، يركز العديد من المستثمرين على تكرار حساب الفائدة، لأن تكرارها الأعلى يعني عائدًا فعليًا أعلى.

APY مقابل APR: لا تخلط بينهما

هذان المصطلحان قد يختلطان بسهولة، لكنهما يمثلان مفاهيم مختلفة تمامًا:

خصائص APY:

• يأخذ في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة
• مناسب لتقييم الاستثمارات طويلة الأمد
• يعبر عن العائد الفعلي السنوي

خصائص APR:

• لا يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة
• يراعي تكاليف الاستثمار والرسوم
• يُستخدم أكثر لتقييم القروض قصيرة الأمد

الفرق الأساسي هو: أن APY يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، وAPR لا يفعل. عند مقارنة منتجات العائد على العملات المشفرة طويلة الأمد، يجب النظر إلى APY؛ وعند تقييم تكاليف الاقتراض، يجب الانتباه إلى APR.

خصوصية حساب APY في العملات المشفرة

الصيغة الحسابية كالتالي:

APY = (1 + r/n)^n - 1

حيث:

• r = المعدل الاسمي (دون احتساب التضخم)
• n = عدد فترات الفائدة المركبة

في العملات المشفرة، يكون الحساب أكثر مرونة. فترات الفائدة المركبة تختلف بين المنصات، وقد تكون يوميًا، أسبوعيًا، أو أكثر تكرارًا. وبما أن سوق العملات المشفرة يعمل على مدار الساعة طوال الأسبوع، فإن الفائدة المركبة يمكن أن تحدث في أي وقت.

تنويع مصادر العائد في العملات المشفرة

للحصول على عائد APY، لدى المستثمرين في العملات المشفرة عدة طرق:

التحصيص (Staking) — من خلال التحقق من صحة المعاملات والحصول على مكافآت العملة، والمشاركة في شبكة إثبات الحصة (PoS). كلما زادت العملات التي تمتلكها، زادت احتمالية اختيارك للتحقق من الكتل.

تعدين السيولة (Liquidity Mining) — تقديم عملتين مشفرتين إلى مجمعات السيولة في البورصات اللامركزية، وكسب رسوم التداول. عادةً ما يكون APY مرتفعًا، لكنه ينطوي على مخاطر الخسارة غير الدائمة.

اقتراض العملات المشفرة — إقراض العملات التي تملكها مباشرةً، وتحقيق أرباح من خلال الفوائد. يمكن ذلك عبر بروتوكولات التمويل اللامركزية أو المنصات المركزية.

هذه الطرق تعتمد في عائدها على العرض والطلب في السوق، وخصائص العملة، والنموذج الاقتصادي للبروتوكول الأساسي.

لماذا يكون APY للعملات المشفرة عادة أعلى من التمويل التقليدي

الكثير من المستثمرين يتساءلون عن السبب. هناك ثلاثة أسباب رئيسية:

أولاً، اختلاف مستوى التنظيم. البنوك التقليدية تخضع لرقابة صارمة، ومتطلبات إدارة المخاطر عالية، لذلك معدلات الفائدة منخفضة. سوق العملات المشفرة أكثر حرية، لكنه يحمل مخاطر أعلى، وبالتالي عوائد أعلى.

ثانيًا، تركيز المشاركين في السوق. في سوق العملات المشفرة، غالبًا ما يحصل مقدمو السيولة الرئيسيون والمتداولون على عوائد أعلى، مما يرفع التوقعات العامة لـ APY.

ثالثًا، علاوة التقلب. الأصول المشفرة متقلبة جدًا، ويواجه حاملوها مخاطر السعر، لذلك يحتاجون إلى عوائد أعلى لتعويض هذا الخطر. المنصات تقدم معدلات APY تنافسية لجذب الأموال.

بالمقارنة، فإن APY في الودائع البنكية التقليدية يتراوح عادة بين 0.28% و0.5%، بينما يمكن أن تصل APY في منتجات التخزين المشفرة إلى 5%-12%، ومعدلات الإقراض إلى 5%-18%.

APY لمدة 7 أيام: مؤشر فريد في سوق العملات المشفرة

على عكس الفوائد الشهرية في التمويل التقليدي، تعتمد العديد من منصات العملات المشفرة على حساب APY لمدة 7 أيام، أي حساب العائد كل 7 أيام. وهذه الميزة لها فوائد عدة:

أولاً، مواجهة التقلبات. ففترات حساب الفائدة الأقصر تعكس بشكل أدق حالة السوق في الوقت الحقيقي، وتقلل من تأثير تقلبات الأسعار طويلة الأمد على توقعات العائد.

ثانيًا، زيادة الشفافية. يمكن للمستثمرين رؤية تغيرات العائد بشكل أكثر تكرارًا، مما يضمن أن التزام المنصة بـ APY حقيقي.

ثالثًا، خفض عتبة الدخول. للمستثمرين الجدد الذين يترددون في دخول سوق العملات المشفرة، فإن حساب APY لمدة 7 أيام يتيح لهم التحقق بسرعة من العائد.

صيغة حساب APY لمدة 7 أيام هي:

7日APY = [(A-B-C)/B] × 52

حيث:

• A = المبلغ بعد 7 أيام
• B = المبلغ الابتدائي
• C = رسوم الأسبوع

العوامل المؤثرة على APY في العملات المشفرة

معدل التضخم — التضخم في العملات المشفرة يشير إلى سرعة إصدار العملات الجديدة في الشبكة. إذا كان معدل التضخم أعلى من APY، فإن أرباحك ستتآكل فعليًا.

العرض والطلب — عندما يكون الطلب على الاقتراض عاليًا والعرض قليلًا، يرتفع APY؛ والعكس صحيح. يشبه ذلك تقلب أسعار الفائدة في الأسواق التقليدية.

تكرار حساب الفائدة — كلما كانت فترات الحساب أقصر، زاد تأثير الفائدة المركبة، وارتفع APY الفعلي.

الدورة السوقية — في سوق الثيران، ترتفع APY لمختلف الأصول؛ وفي سوق الدببة، قد تنخفض بشكل كبير.

نصائح لاختيار منتجات APY المناسبة

ليس كل APY مرتفع هو الأفضل. غالبًا ما يصاحب العوائد المرتفعة مخاطر عالية، مثل الخسارة غير الدائمة في تعدين السيولة، أو وجود مخاطر على المشاريع الجديدة. يجب على المستثمرين فهم المخاطر، واختيار بناءً على قدرتهم على تحملها.

وتذكر أن APY يتغير باستمرار، ولا يظل ثابتًا دائمًا. من المهم مراجعة اتجاهات APY للمنتجات التي تستثمر فيها بانتظام، وتعديل استراتيجيتك وفقًا لذلك، لتحقيق أرباح مستقرة في سوق العملات المشفرة.

فهم المنطق وراء APY في عالم العملات الرقمية هو المفتاح الحقيقي للاستفادة من الدخل السلبي للأصول المشفرة.