ما هو تداول العقود الآجلة؟ كسب المال من سوق العقود الآجلة - دليل تفصيلي

المشتقات المالية - أدوات مالية حديثة

عند الحديث عن ما هي المشتقات المالية، فهي أداة مالية تعتمد قيمتها تمامًا على تقلبات أصل مالي آخر. يمكن أن يكون الأصل المالي هذا سلعًا حقيقية مثل (نفط خام، ذهب، فضة، منتجات زراعية)، أو أصولًا مالية (أسهم، سندات، مؤشرات سوق الأسهم، أسعار فائدة).

تاريخ هذه الأداة يعود لزمن بعيد. منذ عصر بلاد الرافدين قبل الميلاد، ظهرت العقود الآجلة. ومع ذلك، بدأ التطور الحقيقي لسوق المشتقات في السبعينيات، عندما تم اختراع طرق تقييم متقدمة. اليوم، لا يمكن لأي نظام مالي حديث أن يوجد بدون وجود هذه الأداة.

عندما يتغير سعر الأصل المالي، تتغير المشتقات المالية المقابلة أيضًا. ولهذا السبب، فإن تقييم المشتقات أكثر تعقيدًا مقارنة بالأصول المالية التقليدية.

طريق تداول المشتقات: خياران رئيسيان

يملك المستثمران قناتين رئيسيتين لتنفيذ التداول:

منصة OTC (مركزية): وهي العقود التي تتم مباشرة بين طرفين دون رقابة من جهة تنظيمية. تكلفتها أقل لأنها لا تتطلب وسيطًا، لكن المخاطر نسبياً عالية - الطرف الآخر قد لا ينفذ العقد عند الاستحقاق.

منصة منظمة: يجب أن تمر المشتقات هنا بعملية تقييم صارمة قبل الإدراج. على الرغم من أن التكاليف أعلى، إلا أن حقوق الأطراف مضمونة تمامًا.

أنواع العقود المشتقة الشائعة

###عقد الآجل (Forward)

هو اتفاق ملزم لشراء وبيع الأصل المالي بسعر محدد مسبقًا، ويتم تنفيذه عند تاريخ الاستحقاق. مميزاته:

• يتم الدفع وفقًا لجدول زمني متفق عليه
• لا يوجد وسيط مشارك
• لا يتم فرض رسوم على الأطراف

###عقد المستقبل (Future)

نسخة موحدة من عقد الآجل، يتم تداولها في سوق الأوراق المالية الرسمية:

• أكثر سيولة من عقد الآجل
• يتعين على الطرفين إيداع هامش ضمان في السوق
• يتم إعادة تقييم السعر يوميًا وفقًا للسوق

###عقد الخيارات (Option)

يوفر هذا الأداة حق (لكن بدون إلزام) لحاملها في شراء أو بيع الأصل المالي بسعر معين خلال فترة زمنية محددة:

• أداة مالية تسمح بالحق وليس الالتزام
• يعتمد سعر الخيار على سعر الأصل المالي في السوق الحالي
• يتم تداولها على نطاق واسع في الأسواق الرسمية

###عقد المبادلة (Swap)

تداول بين طرفين يتضمن تبادل تدفقات نقدية، بناءً على قواعد متفق عليها:

• غالبًا ما يتم خارج الأسواق الرسمية
• عقد مخصص وفقًا لاحتياجات الطرفين
• لا يمكن شراؤه أو بيعه كالسندات أو الأسهم التقليدية

أكثر أداتين شعبية

###عقد الفروقات (CFD) - عقد الفرق

هو اتفاق على دفع الفرق في سعر الأصل بين وقت فتح المركز ووقت إغلاقه. يُعد من أكثر الأدوات تداولًا في سوق OTC لأنه عقد مباشر بين المستثمر والوسيط.

خصائص CFD:

• لا يوجد تاريخ انتهاء، يمكن إغلاقه في أي وقت
• يُطبق على أكثر من 3000 نوع من الأصول
• يسمح باستخدام الرافعة المالية العالية، ويتطلب رأس مال ابتدائي منخفض
• تكاليف التداول منخفضة جدًا مقارنةً بالخيارات

###الخيارات

هذه الأداة تمنح المتداول حق الشراء أو البيع بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة، دون إلزام بتنفيذها.

خصائص الخيارات:

• عقد محدود المدة، يمكن إغلاقه قبل أو في تاريخ الاستحقاق
• فقط الأصول المنظمة تتوفر عليها عقود الخيارات
• حجم التداول كبير، ورسوم أعلى
• يجب حساب السعر باستخدام نماذج تقييم معقدة

مقارنة: مثل الخيارات، تسمح CFD للمستثمرين بالمضاربة على اتجاه السوق. ومع ذلك، فإن سعر CFD دائمًا قريب من سعر الأصل المالي، بينما تغيرات سعر الأصل في الخيارات لا تترجم دائمًا إلى تغيرات بمقدار نقطة واحدة في العقد.

خطوات بدء تداول المشتقات

الخطوة 1: اختيار وفتح حساب

اختيار منصة تداول موثوقة هو الخطوة الأولى المهمة. منصة موثوقة تساعدك على تجنب مخاطر عدم تنفيذ الطرف الآخر للعقد. تحقق من ترخيصها وسمعتها قبل التسجيل.

الخطوة 2: إيداع هامش ضمان

اعتمادًا على كمية الأصول التي تريد تداولها ومستوى الرافعة المالية، تحتاج إلى إيداع مبلغ هامش ضمان في الحساب. هذا المبلغ يضمن قدرة على تسوية العقود.

الخطوة 3: وضع الأوامر وتنفيذ التداول

بعد استيفاء هامش الضمان، يمكنك وضع أوامر شراء (Long) أو بيع (Short) بناءً على توقعاتك لاتجاه السوق. يمكن تنفيذ الأوامر عبر تطبيق الهاتف المحمول أو النسخة الويب.

الخطوة 4: إدارة المركز وإغلاق الأوامر

تابع مركزك باستمرار، حدد نقاط جني الأرباح ووقف الخسارة لحماية رأس المال. هذا هو العامل الحاسم في نجاح أو فشل المتداول.

مثال عملي: كيف تربح من تقلبات سعر الذهب

افترض أن سعر الذهب حاليًا عند $1683/أونصة، وبناءً على خبرتك وتحليلك، تتوقع انخفاض السعر بشكل كبير عندما تستقر الأوضاع الاقتصادية. على الرغم من عدم امتلاك الذهب الحقيقي، يمكنك الاستفادة من أداة CFD بناءً على سعر الذهب.

فتح مركز بيع Short: لأنك تتوقع انخفاض السعر، تفتح مركز بيع (Short) عند سعر $1683/أونصة. عندما ينخفض السعر وفقًا لتوقعك، تغلق المركز (بالشراء) عند سعر أدنى، مثلاً $1660/أونصة.

استخدام الرافعة المالية: برافعة 1:30، رأس المال المطلوب لتداول أونصة واحدة من الذهب هو فقط $56.1 بدلاً من $1683. وهذه طريقة لتعظيم الأرباح:

• إذا انخفض السعر إلى $1660، تربح $23 = 41% من الأرباح (مع الرافعة
• بدون الرافعة، تكون الأرباح 1.36%

لكن، الرافعة تعظم أيضًا الخسائر:

• إذا ارتفع السعر إلى $1700، تخسر )= 30% من رأس المال $17 مع الرافعة
• بدون الرافعة، خسارتك فقط 1%

فوائد سوق المشتقات المالية

ليس من المصادفة أن تُتداول هذه الأدوات على نطاق واسع في معظم الأسواق المالية العالمية:

التحوط من المخاطر: ظهرت هذه الأدوات أصلاً لحماية الأطراف من تقلبات الأسعار. يمكن للمستثمر شراء أصل يتحرك عكس الأصل الذي يملكه، لتعويض الخسائر.

تقييم الأصول: يمكن أن يعكس سعر العقود الآجلة سعر السوق الحقيقي للسلعة، مما يساعد على تحديد سعر عادل.

كفاءة السوق: باستخدام المشتقات المالية لمحاكاة تدفقات الدفع للأصل، تميل أسعار الأصل المالي والمشتقات إلى التوازن، مما يقلل من فرص التحكيم.

الوصول إلى الأصول غير الملموسة: من خلال عقود المبادلة، يمكن للشركات الحصول على أسعار فائدة مميزة مقارنة بالاقتراض المباشر.

المخاطر المحتملة

مثل أي منتج مالي، تداول المشتقات ينطوي على مخاطر كبيرة:

تقلبات سعر عالية جدًا: تصميم العقود المعقد يجعل تقييم المشتقات المالية معقدًا جدًا، وأحيانًا غير قابل للتنبؤ. المخاطر العالية سمة أساسية لهذه الأدوات.

طبيعة المضاربة: بسبب المخاطر والتقلبات الكبيرة، يصعب التنبؤ بدقة بأسعار المشتقات. القرارات المضاربة غير الحكيمة قد تؤدي إلى خسائر كبيرة.

مخاطر الطرف الآخر: إذا تم التداول في سوق OTC، يجب أن تقبل بمخاطر عدم تنفيذ الطرف الآخر للعقد عند الاستحقاق. تقلل الأسواق المنظمة من هذا الخطر.

الفئات التي ينبغي أن تتداول المشتقات

تخدم هذه الأدوات مجموعات مختلفة:

الشركات العاملة في استخراج السلع: مثل شركات النفط والذهب، يمكنها استخدام العقود الآجلة لتثبيت الأسعار وتجنب تقلبات القيمة.

صناديق التحوط والشركات التجارية: يستخدمون المشتقات للاستفادة من الرافعة أو للتحوط من مراكزهم، لتعزيز إدارة المحافظ الاستثمارية.

المتداولون والمستثمرون الأفراد: يستخدمون المشتقات للمضاربة على اتجاه الأصول، ويمكنهم استخدام الرافعة لزيادة الأرباح المحتملة.

فهم ما هو المشتقات المالية وآليات عملها هو أساس أن تصبح متداولًا ماهرًا، مما يساعدك على اتخاذ قرارات حكيمة وإدارة المخاطر بفعالية.