استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الفعالة: 6 إرشادات شاملة للمستثمرين في فيتنام

السوق المالية هي قناة استثمارية جذابة، لكن الكثير من الناس لا يزالون غير مدركين تمامًا ما هي الأسهم، وكيفية التداول بها، وأنواع الاستثمارات المناسبة. ستساعدك هذه المقالة على فهم المفاهيم الأساسية حول الأسهم، والمنتجات الاستثمارية المختلفة في السوق الفيتنامي، مع مزايا وعيوب كل نوع.

فهم ما هي الأسهم قبل الاستثمار

الأسهم (أو الأسهم) هي منتج مالي ذو قيمة يمكن للمالك التداول به في السوق. توجد الأسهم بأشكال متعددة: شهادات ورقية، أو إلكترونية، أو مسجلة في دفتر الأستاذ، وكلها تؤكد حقوق المالك القانونية تجاه المصدر.

يتم تداول الأسهم على بورصات خاصة، وتعد أيضًا منصة للأدوات المالية المشتقة مثل المؤشرات، العقود الآجلة، صناديق المبادلة، وغيرها. نظرًا لتقلب أسعار الأسهم باستمرار وفقًا لتطورات السوق، فهي قناة استثمارية مفضلة، وتملك القدرة على تحقيق أرباح أعلى من القنوات التقليدية.

طرق تداول الأسهم: 6 أساليب استثمارية عبر الإنترنت شائعة

على غرار السوق العالمية، يوجد حاليًا في السوق الفيتنامي جميع أنواع الأسهم والأدوات المشتقة مثل المؤشرات، الخيارات، الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، وغيرها. كل نوع له خصائصه الخاصة. فيما يلي المنتجات الاستثمارية الشائعة في فيتنام:

1. الاكتتاب العام الأولي (IPO)

الأسهم في الاكتتاب العام الأولي (Initial Public Offering) هي الأسهم التي تصدرها الشركة للجمهور لأول مرة لجمع رأس مال. عادةً تكون أسهم عادية، وغالبًا ما تكون على شكل شهادات. يحق للمالك الاستفادة من الحقوق العادية للشركة.

المزايا:

• إمكانات نمو طويلة الأمد عالية
• سعر الشراء منخفض، وإمكانية تحقيق أرباح كبيرة
• سعر الأسهم واضح وشفاف

العيوب:

• من الصعب جدًا شراء الأسهم عند الاكتتاب العام الأولي
• تقلبات سعر كبيرة، ومخاطر أعلى من الأسهم العادية

2. الأسهم الفردية - خيار أساسي للمستثمرين

السهم الفردي يتيح للمساهم إثبات ملكيته لجزء من الشركة. هناك نوعان رئيسيان: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

مالك الأسهم العادية يحق له المشاركة في الجمعيات العمومية، التصويت على القرارات، والترشح لمجلس الإدارة. ومع ذلك، لا يحق له سحب رأس المال، فقط يمكنه نقل الأسهم.

مالك الأسهم الممتازة يُشترى بسعر أقل ويُعطى أولوية في الدفع. لكنه لا يملك حق التصويت أو الترشح لمجلس الإدارة.

المزايا:

• تقليل تكاليف التداول، يدفع رسوم عند الشراء والبيع فقط
• أرباح عالية عند الاستثمار طويل الأمد مقارنة بالذهب والفضة
• حرية اختيار نوع الأسهم، ووقت الشراء والبيع
• سيولة عالية، وسهولة البيع والشراء في السوق

العيوب:

• صعوبة في تنويع المحفظة الاستثمارية
• إذا كانت رأس المال محدودًا، يصعب تنويع الأنواع
• يتطلب وقتًا للبحث والإدارة
• عرضة للتأثر بالمشاعر الشخصية

3. مؤشر الأسهم (Index) - استثمار أكثر أمانًا

مؤشر الأسهم هو مجموعة من بعض الأسهم أو السندات، تمثل قطاعًا معينًا. على سبيل المثال، VN30 يتكون من 30 سهمًا أقوى في السوق الفيتنامي (يمثل 80% من القيمة السوقية)، مدرج في HoSE. عالميًا، يتكون S&P 500 من 500 سهم أمريكي قوي، وDJIA من 30 سهمًا رائدًا.

المزايا:

• تنويع الاستثمار - عند شراء VN30، أنت في الواقع تشتري 30 سهمًا في آن واحد
• تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق على المدى الطويل
• توفير التكاليف بفضل قلة عمليات التداول
• توفير الوقت والجهد، وعدم الحاجة للبحث عن كل سهم على حدة

العيوب:

• لا يمكن تحقيق أرباح ضخمة جدًا بسبب وجود شركات ضعيفة في المحفظة

4. الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) - أداة استثمار متنوعة

صندوق المبادلة (Exchange-Traded Fund) هو صندوق يستثمر في العديد من الأصول الأساسية. يمكنك شراء وبيع وحدات ETF مثل شراء وبيع أسهم الشركة. عادةً، يتم تمييز ETF باللون الأخضر على منصة التداول. بعض المؤشرات تكون أيضًا ETF، مثل S&P 500، DJIA.

في فيتنام، FTSE Vietnam ETF هو أول صندوق تأسس منذ 2008. حاليًا، هناك 7 صناديق ETF تعمل، منها 3 كبيرة (تشمل VNM ETF، FTSE وVFMVN30 ETF) وتمثل أكثر من 90% من إجمالي رأس المال.

المزايا:

• تنويع الاستثمار عبر العديد من الأصول
• سهولة التداول، تكاليف منخفضة، وتوزيع أرباح
• بعض صناديق ETF تتداول وفقًا لخيارات (Options)، أوامر Long/Short

العيوب:

• عمولات قد تكون مرتفعة حسب منصة التداول
• حجم التداول صغير يؤدي إلى فروق سعر شراء/بيع كبيرة
• بعض صناديق ETF تخضع لضرائب مرتفعة

5. العقود الآجلة للمؤشرات (Stock Futures) - للأشخاص المتقدمين في التداول

العقود الآجلة للمؤشرات هي عقد على مؤشر الأسهم في وقت معين في المستقبل. تعتبر أدوات مشتقة، حيث يحدد الطرفان السعر في المستقبل. عند حلول الموعد، يلتزم البائع بتنفيذ العقد بالسعر المحدد.

في فيتنام، يوجد حاليًا عقد آجل لمؤشر VN30 بفترات 1 شهر (VN30F1M)، 2 شهر (VN30F2M)، وأشهر أخرى.

المزايا:

• إمكانية البيع على المكشوف دون الحاجة لشراء الأسهم مسبقًا
• استخدام الرافعة لزيادة الأرباح
• تطبيق استراتيجيات استثمارية متعددة

العيوب:

• حجم اللوت كبير، يصعب الوصول إليه برأس مال محدود
• يتطلب مراقبة مستمرة للمحفظة
• طريقة تداول معقدة للمبتدئين

6. العقود الفرقية للأسهم (Stock CFD) - مرنة وفعالة

عقد الفرق للأسهم هو نوع من التداول لا يتطلب شراء الأصل الأساسي (السهم الحقيقي)، بل شراء عقد مع مزود الخدمة. على عكس التداول الحقيقي، عند شراء Stock CFD تستخدم رافعة لزيادة الأرباح. مع الهامش، يمكنك فتح مراكز Long-Short مثل تداول الفوركس.

المزايا:

• رافعة عالية - تتيح وصولًا أكبر برأس مال أقل
• تداول 24 ساعة، أدوات عالمية
• تداول فوري ومستمر خلال اليوم
• يعتمد على هامش منخفض

العيوب:

• قد تتكبد خسائر أكبر من رأس المال الأصلي
• مالك CFD لديه حقوق أقل من المساهم العادي

أين تتداول الأسهم: أنظمة البورصات والوسطاء في فيتنام

وفقًا لإعلان HOSE، تشمل أكبر 10 شركات وساطة في عام 2020:

• شركة السمسرة بمدينة هانوي (SSI)
• شركة السمسرة في مدينة هانوي (HSC)
• شركة السمسرة Bản Việt (VCSC)
• شركة VNDirect (VNDS)
• شركة Mirae Asset (MAS)
• شركة VPS (VPS)
• شركة MBS (MBS)
• شركة FPT (FPTS)
• شركة Maybank KimEng للسمسرة (MBKE)
• شركة Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)

تقدم شركات الوساطة منتجات تشمل الأسهم، شهادات الصناديق، حقوق الاكتتاب، السندات، ومؤشر VN30، وتعمل على كلا السوقين HOSE وHNX.

عند اختيار منصة التداول، يُفضل أن تركز على الوسطاء الذين يمتلكون تراخيص عمل محترفة، ويقدمون أدوات تحليل بصرية، ودعم تداول المؤشرات الرائدة، وتكاليف تنافسية، وخدمة عملاء موثوقة.

المصطلحات المهمة عند استثمار الأسهم

أسهم الأرباح - شكل من أشكال تقسيم الأسهم لجمع رأس مال إضافي. على سبيل المثال، سهم بقيمة اسمية 100,000 VND يمكن أن ينقسم إلى سهمين بقيمة اسمية 50,000 VND، مما يساعد الشركة على جمع رأس مال وزيادة نقاطها في السوق.

أسهم الخزانة - تقوم الشركة بشراء الأسهم مرة أخرى من السوق، مما يقلل من عدد الأسهم المصدرة، وبالتالي يقلل من توزيع الأرباح أو يمنع السيطرة من قبل المنافسين.

أسهم ESOP - أسهم مميزة تصدر للموظفين بسعر منخفض للاحتفاظ بالمواهب، وأحيانًا لتجنب الضرائب على الدخل.

أسهم OTC - الأسهم غير المدرجة في السوق. نظرًا لعدم الإدراج، قد يتم رفع السعر أعلى من القيمة الحقيقية.

أسهم Bluechip - أسهم الشركات الرائدة، ذات أداء مستقر، ونمو مالي، وحصة سوقية كبيرة. على سبيل المثال، أسهم ضمن سلة VN30، HNX30.

أسهم Penny (Penny Stock) - أسهم ذات سعر منخفض جدًا، وتقلبات عالية بسبب إصدار شركات صغيرة. قد تحقق أرباحًا عالية، لكنها تحمل أيضًا مخاطر خسارة كبيرة.

أسهم دفاعية (Defensive Stock) - أسهم تعمل بشكل مستقر، وتقل فيها المخاطر، وتأتي من قطاعات أساسية مثل الكهرباء، المياه، الأدوية.

الأدوات المالية المشتقة - بجانب الأسهم، يمكنك الاستثمار في CFD، العقود الآجلة، والمؤشرات. هذه الأدوات أكثر مرونة، وتوفر سوقًا كبيرًا، وتسمح باستخدام الرافعة، والتداول على مدار 24 ساعة، وتطبيق استراتيجيات متعددة.

رحلة التعلم والتطبيق في استثمار الأسهم

لتحقيق الأرباح من استثمار الأسهم، تحتاج إلى تخصيص وقت لدراسة المعرفة الأساسية، والتحليل الفني، ومتابعة اتجاهات السوق، واكتساب خبرة التداول.

توفر العديد من منصات التداول حاليًا مواد تعليمية عن الاستثمار في الأسهم، وأدوات تحليل السوق، وتوقعات الأسعار، وتحديثات الأحداث المهمة في السوق.

الخطوة الأولى هي استخدام حساب تجريبي لتطوير مهارات التداول بدون مخاطر مالية. من خلال هذه العملية، ستفهم بشكل أفضل كيفية تداول الأسهم، وتطوير استراتيجيتك الخاصة، والاستعداد للتداول الحقيقي.

تذكير: “من جد وجد، ومن زرع حصد” - النجاح في استثمار الأسهم يتطلب الصبر، والتعلم المستمر، والممارسة الجادة.