6 طرق فعالة للعب الأسهم في سوق فيتنام

الأسهم هي واحدة من قنوات الاستثمار الرائدة، لكن العديد من المستثمرين الجدد لا يزالون غير مدركين بشكل كامل لكيفية التداول بفعالية في سوق الأسهم. ستقدم هذه المقالة أنواع الأسهم الشائعة في فيتنام، مما يساعدك على اختيار طريقة الاستثمار التي تتوافق مع أهدافك المالية.

ما هو السهم؟

السهم (الأسهم) هو أداة مالية تمثل حق الملكية أو قرض يمكن تداوله في السوق. توجد الأسهم بأشكال متعددة: أوراق مادية، سجلات إلكترونية، أو قيود دفترية، تؤكد حقوق المالك القانونية تجاه جهة الإصدار.

يتم تداول الأسهم في سوق الأوراق المالية - وهو سوق تداول منفصل. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر الأسهم منصة لأدوات مالية مشتقة أخرى مثل المؤشرات، العقود الآجلة، وصناديق المؤشرات المتداولة.

نظرًا لتقلب أسعار الأسهم باستمرار وفقًا للسوق، يُعتبر هذا قناة استثمار مهمة يمكن أن تحقق أرباحًا أعلى مقارنةً بطرق الاستثمار التقليدية الأخرى.

أنواع الأسهم للاستثمار عبر الإنترنت

يحتوي سوق الأسهم في فيتنام حاليًا على جميع أدوات التداول المشابهة للسوق الدولية:

1. الأسهم الأولية (IPO) (Initial Public Offering)

الأسهم الأولية هي الأسهم التي تصدرها الشركة لأول مرة للجمهور لجمع رأس مال. هذا النوع من الأسهم هو أسهم عادية، عادةً تصدر على شكل شهادات، ويستفيد المالك من الحقوق الأساسية للشركة.

تُعرف عمليات الإصدار التالية باسم الأسهم المصدرة بشكل منتظم (SPO) (Seasoned Public Offering).

المزايا:

• إمكانات نمو طويلة الأمد
• سعر الشراء الأولي عادةً منخفض، والأرباح عالية
• معلومات الأسعار علنية وشفافة

العيوب:

• من الصعب جدًا شراء الأسهم عند IPO
• تقلبات سعرية كبيرة، مخاطر عالية مقارنةً بالأسهم العادية

2. الأسهم الفردية

السهم الفردي يتيح للمساهم تأكيد حقه في ملكية جزء من الشركة. هناك نوعان رئيسيان: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

• الأسهم العادية: يحق للمالك المشاركة في الجمعيات العمومية، التصويت، والترشح لمجلس الإدارة، ولكن لا يمكنه سحب رأس المال.
• الأسهم الممتازة: يُمنح المالك قيمة اسمية أقل وأولوية في الدفع، ولكن لا يحق له التصويت.

المزايا:

• تكاليف منخفضة - تدفع فقط عند الشراء/البيع، بدون رسوم إدارة الأصول
• أرباح عالية عند الاستثمار طويل الأمد مقارنةً بالذهب والفضة
• حرية اختيار نوع الأسهم، ووقت الشراء/البيع
• سيولة عالية وسهولة في التداول على المنصة

العيوب:

• صعوبة في تنويع المحفظة برأس مال محدود
• مخاطر عالية عند الاستثمار في أسهم فردية
• يتطلب وقتًا للبحث والإدارة
• عرضة لتأثيرات العواطف الشخصية

3. مؤشر الأسهم (Index)

مؤشر الأسهم هو مجموعة من الأسهم تمثل قطاعًا معينًا من السوق.

مثال في فيتنام:

• VN30: يتكون من 30 سهمًا أقوى، يمثل حوالي 80% من القيمة السوقية، مدرج في HoSE

على الصعيد الدولي:

• S&P 500: 500 سهم من أكبر الشركات في الولايات المتحدة، يمثل 70-80% من القيمة السوقية
• DJIA (Dow Jones Industrial Average): 30 سهمًا من أكبر الشركات، محسوبًا على أساس المتوسط المرجح

المزايا:

• تنويع الاستثمار تلقائيًا - يمكن لمال واحد أن يمتلك العديد من الأسهم
• تقليل المخاطر عبر تنويع المحفظة
• توفير تكاليف التداول بفضل عمليات الشراء والبيع الأقل
• توفير الوقت - لا حاجة لدراسة كل شركة

العيوب:

• أرباح محدودة - يمكن أن تؤثر الشركات الضعيفة على المؤشر بأكمله

4. صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) (ETF)

صندوق ETF (Exchange-Traded Fund) هو نوع من الصناديق الاستثمارية التي تستثمر في العديد من الأصول الأساسية. يمكنك شراء/بيع حصص الصندوق كما تتداول الأسهم.

في فيتنام، تم تأسيس FTSE Vietnam ETF (منذ 2008) كأول صندوق. يوجد حاليًا 7 صناديق ETF تعمل، وأكبر ثلاثة منها هي VNM ETF، FTSE وVFMVN30 ETF، وتسيطر على أكثر من 90% من الحجم الكلي.

المزايا:

• تنويع الاستثمار تلقائيًا
• سهولة التداول، تكاليف منخفضة، وتوزيع أرباح دوري
• بعض صناديق ETF يمكن تداولها عبر خيارات الشراء أو أوامر Long/Short

العيوب:

• عمولات قد تكون مرتفعة حسب منصة التداول
• حجم التداول الصغير يؤدي إلى فروق سعر الشراء والبيع مرتفعة
• بعض صناديق ETF تخضع لضرائب عالية

5. العقود الآجلة للمؤشرات (Stock Futures)

العقد الآجل للمؤشر هو عقد مشتق مالي، يحدد فيه طرفان سعر مؤشر أسهم معين في وقت مستقبلي. يجب على البائع الالتزام بالسعر المتفق عليه بغض النظر عن تغيرات السوق.

في فيتنام، يوجد عقد آجل يعتمد على مؤشر VN30 بفترات زمنية مختلفة (1 شهر، 2 شهر، ربع سنوي، وما إلى ذلك).

المزايا:

• يتيح البيع على المكشوف دون شراء الأسهم الفعلي
• يمكن استخدام الرافعة لزيادة الأرباح
• يتداول بشكل مشابه لسوق الفوركس، مع تطبيق استراتيجيات استثمار متعددة

العيوب:

• حجم اللوت كبير، يصعب على المستثمرين ذوي رأس المال المحدود
• يتطلب مراقبة مستمرة للمحفظة
• طريقة تداول معقدة للمبتدئين

6. العقود مقابل الفروقات على الأسهم (Stock CFD)

عقد الفروقات على الأسهم هو نوع من التداول حيث لا تشتري الأصل الأساسي، بل تتفق مع مزود الخدمة على عقد. يختلف عن تداول الأسهم الفعلي، حيث يتيح CFD استخدام الرافعة المالية الكبيرة وإجراء أوامر Long-Short مثل سوق الفوركس.

المزايا:

• رفع الرافعة المالية، والوصول إلى أسواق كبيرة برأس مال قليل
• تداول 24 ساعة، أدوات عالمية
• هامش منخفض، وتنفيذ أوامر فوري ومتواصل
• إمكانية تحقيق أرباح من السوق الصاعد والهابط

العيوب:

• مخاطر خسارة رأس المال أكبر من مبلغ الاستثمار الأصلي إذا لم يتم استخدام الرافعة بشكل فعال
• مالك CFD لديه حقوق أقل من المساهمين العاديين (لا يحق له التصويت، الترشح)

منصات التداول في سوق الأسهم في فيتنام

وفقًا لتقرير من HOSE، تشمل شركات الوساطة الرائدة في فيتنام:

• SSI
• HSC (Chứng Khoán Hồ Chí Minh)
• VCSC (Chứng Khoán Bản Việt)
• VNDirect
• Mirae Asset
• VPS
• MBS (Chứng Khoán MB)
• FPTS (Chứng Khoán FPT)
• MBKE (Maybank KimEng)
• BSC (Chứng Khoán BIDV)

توفر هذه الشركات منتجات رئيسية: الأسهم، شهادات الصناديق، حقوق الاكتتاب، السندات، ومؤشر VN30، وتعمل على كلا السوقين HOSE وHNX.

بالإضافة إلى ذلك، توجد العديد من المنصات الدولية التي تقدم خدمات للسوق الفيتنامي مع منتجات متنوعة مثل المؤشرات الدولية، CFD، العملات الرقمية، والسلع.

المصطلحات المهمة عند الاستثمار في الأسهم

أسهم الأرباح - شكل من أشكال إصدار الأسهم لجمع رأس مال إضافي. على سبيل المثال، سهم بقيمة اسمية 100,000 VND يُقسم إلى سهمين بقيمة اسمية 50,000 VND.

أسهم الخزانة - تقوم الشركة بشراء الأسهم المعروضة في السوق لتقليل عدد الأسهم المتداولة، مما يقلل من توزيع الأرباح أو يمنع المنافسين من الشراء.

أسهم ESOP - أسهم مميزة تصدر وتباع للموظفين بسعر منخفض، بهدف الاحتفاظ بالمواهب أو تحسين الضرائب.

أسهم OTC - الأسهم غير المدرجة في السوق الرسمية، وقد تُقيم بأعلى من قيمتها الحقيقية.

أسهم الشركات الكبرى (Bluechip) - أسهم الشركات الرائدة، المستقرة، ذات الحصة السوقية الكبيرة. مثال: الأسهم ضمن سلة VN30، HNX30.

أسهم Penny - أسهم ذات سعر منخفض وتقلبات عالية من شركات صغيرة. قد تحقق أرباحًا عالية، لكن مع مخاطر خسارة كبيرة.

أسهم الحماية - الأسهم المستقرة، ذات المخاطر المنخفضة، من قطاعات أساسية مثل الكهرباء، المياه، والأدوية.

الأدوات المالية المشتقة - منتجات مثل CFD، العقود الآجلة، والمؤشرات. أكثر مرونة، وأسواق أكبر، وتدعم الرافعة المالية والتداول على مدار 24 ساعة مع استراتيجيات متنوعة.

كيف تتعلم وتطور مهاراتك في الاستثمار في الأسهم

لتحقيق الأرباح من التداول في الأسهم، تحتاج إلى تخصيص وقت لتعلم المعرفة، التحليل الفني، متابعة اتجاهات السوق، واكتساب خبرة التداول الفعلية.

هناك العديد من المواد التعليمية، أدوات التحليل، التوقعات السوقية، والأحداث المهمة التي تؤثر على أسعار الأسهم متاحة على منصات موثوقة.

الخطوة التالية هي التدريب على حساب تجريبي مجاني - وسيلة آمنة لتطوير مهارات التداول بدون مخاطر خسارة أموال حقيقية. من خلال ذلك، ستبني الثقة والخبرة قبل الدخول في التداول الحقيقي.

الخلاصة: يتطلب التداول الفعال في الأسهم معرفة قوية، استراتيجيات واضحة، والانضباط في التداول. ابدأ بفهم عميق لكل نوع من الأسهم، واختر الطريقة التي تتوافق مع أهدافك المالية ومستوى تحملك للمخاطر.