USD 2025: إلى أين ستتجه قيمة الدولار الأمريكي؟ عام مليء بالتقلبات للمستثمرين

في السنوات الأخيرة، كان الدولار الأمريكي دائمًا محور اهتمام المستثمرين العالميين. من مستوى 19.000 دولار/دولار في عام 2010، ارتفع إلى أكثر من 23.200 دولار/دولار حاليًا. ومع ذلك، فإن السؤال الذي يطرحه الكثيرون هو هل ينبغي البدء في استثمار الدولار الأمريكي الآن أم لا. وللإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى فهم القوى الاقتصادية التي تؤثر على سعر الصرف، وتوقعات سعر الدولار في المستقبل القريب.

ما هي العوامل الاقتصادية التي تحدد قوة الدولار الأمريكي؟

ليس من المصادفة أن يُعتبر الدولار العملة الاحتياطية الأكثر أمانًا في العالم. تعتمد قوته على العديد من العوامل المرتبطة ببعضها البعض.

السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي

مكتب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يمكنه رفع أو خفض سعر الفائدة، وهذا يؤثر مباشرة على جاذبية الدولار. عندما يرفع البنك الفيدرالي سعر الفائدة، يصبح إيداع الأموال بالدولار في البنوك أكثر ربحية، ويزداد الطلب على الدولار وترتفع الأسعار. وعلى العكس، عندما يخفض البنك الفيدرالي سعر الفائدة، يصبح الدولار أقل جاذبية مقارنة بالعملات الأخرى.

وضع الإنتاج والتصدير

مؤشر مديري المشتريات (Purchasing Managers’ Index) هو مقياس صحة الاقتصاد. عندما يرتفع مؤشر مديري المشتريات لدول أخرى مثل الصين بشكل قوي، فهذا يعني أن الاقتصاد يتعافى، وتعود رؤوس الأموال إلى هذه الأسواق، مما يضعف الطلب على الدولار. وتُظهر التاريخ أنه بعد الأحداث الكبرى مثل الجائحة، عندما تبدأ الدول في استعادة الإنتاج، غالبًا ما يبدأ قوة الدولار في التراجع. مؤشر قوة الدولار (DXY) كان يصل إلى أكثر من 100 نقطة، لكنه انخفض لاحقًا إلى 97-98 نقطة عندما تتعافى اقتصادات أخرى.

الطلب الحقيقي على الدولار من الأسواق الناشئة

الدول ذات الاقتصادات النامية غالبًا ما تدين بالدولار، لذا فهي بحاجة لشراء الدولار للمدفوعات. عندما تواجه هذه الدول صعوبات مالية، يزداد الطلب على الدولار بشكل مفاجئ، مما يقوي الدولار.

أسعار النفط

انخفاض أسعار النفط عادةً ما يساعد على ارتفاع قيمة الدولار مقابل العملات الخاصة بالدول المصدرة للنفط مثل روسيا وكندا والنرويج. ويرتبط ذلك بأن هذه الدول تواجه صعوبات مالية عندما يكون النفط رخيصًا، ويضطرون لبيع أصول أخرى للحصول على الدولار لسداد الديون.

توقعات سعر الدولار في المستقبل: إشارات يجب الانتباه إليها

بالنظر إلى الاتجاه الحالي، هناك بعض الملاحظات المهمة لتوقعات سعر الدولار في السنوات القادمة.

أولًا، الدول الكبرى في العالم تتبع سياسات مالية ونقدية مماثلة. هذا يعني أنه لم يعد هناك فرق كبير بين العملات، وبالتالي لا يمكن أن تزداد قوة الدولار بشكل مستمر. عندما تطبع جميع البنوك المركزية النقود وتخفض أسعار الفائدة، يفقد الدولار ميزته الأساسية مقارنةً باليورو أو الين الياباني.

ثانيًا، الاقتصادات تتعافى تدريجيًا. السياسات التحفيزية الاقتصادية ساعدت على عودة الإنتاج، وارتفع مؤشر مديري المشتريات فوق 50، خاصة في الصين التي تظهر انتعاشًا قويًا. عندما تكون الاقتصادات الأخرى أقوى، يتراجع الطلب على الاستثمار في الدولار.

ثالثًا، كان الدولار يُعتبر أداة ملاذ آمن، وارتفعت قيمته سابقًا بسبب ذلك. ومع انخفاض حالات الإصابة واستقرار الاقتصاد، ستتلاشى تدريجيًا نفسية “البحث عن الأمان” لدى المستثمرين، مما يقلل الطلب على الاحتفاظ بالدولار كاحتياطي.

العامل الأخير هو أن قوة الدولار تخلق مشكلة للولايات المتحدة: فصادراتها تصبح أكثر تكلفة في السوق الدولية، ويصعب منافستها. لذلك، لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي حافز لتقليل قوة الدولار لدعم الصادرات.

هل الدولار أداة استثمار قصيرة الأجل أم طويلة الأجل؟

الجواب يعتمد على هدفك.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل: الدولار ليس الخيار الأفضل. لأن الذهب لا يزال يحقق عائدًا أعلى على المدى الطويل. الدولار يتأثر مباشرةً بالتضخم، وأسعار الفائدة على ودائع الدولار في البنوك تقريبًا صفر. أما الذهب، فهو أصل ملاذ ضد التضخم.

بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير: الدولار أداة رائعة. لأنه يُتداول بشكل واسع في سوق الفوركس العالمي، وكل أخبار الاقتصاد، معدلات البطالة، التضخم أو قرارات البنك الفيدرالي تؤثر فورًا على سعر الصرف. هذا يخلق فرصًا كثيرة للتقلبات السعرية خلال يوم واحد. ويمكن للمستثمرين استخدام أدوات الهامش (الرافعة المالية) لتعظيم الأرباح من هذه التقلبات الصغيرة.

مثال عملي: إذا توقعت أن اليورو سيرتفع مقابل الدولار، يمكنك شراء 20,000 يورو بسعر 1.2642 بنسبة هامش 3%، فقط بمبلغ حوالي 759 دولار. بعد يوم، إذا ارتفع السعر إلى 1.3110، تبيع وتحقق ربحًا قدره 936 دولار. لكن تذكر أنه إذا تحرك السعر عكس توقعاتك، قد تخسر كامل مبلغ 759 دولار الذي استثمرته. لذلك، يتطلب الفوركس متابعة الأخبار الاقتصادية يوميًا.

هل من الأفضل شراء الدولار الآن؟ ملاحظات عملية

إذا كنت تنوي الاحتفاظ بأموالك لشراء الدولار كاحتياطي طويل الأمد، فإليك بعض النصائح:

اختيار الوقت المناسب للشراء: تحقق من سعر الصرف الحالي في البنوك في فيتنام. اختر البنك الذي يحقق أقل فرق بين سعر الشراء والبيع. تجنب الشراء عند الذروة لأن ذلك يؤثر على سعر البيع لاحقًا.

الاستثمار في الدولار عبر قنوات خارجية: كثيرون حققوا نجاحًا من خلال ذلك - شراء الدولار ثم الاستثمار في الأسهم، العملات الرقمية أو أدوات أخرى في الخارج.

الالتزام بالأنظمة القانونية: اشترِ وبيع العملات الأجنبية عبر القنوات الرسمية، وتجنب المعاملات غير القانونية التي قد تتسبب في خسارة أموالك أو تعرضك للمساءلة القانونية.

تحضير نقد VND جاهز: استخدم أموالك الخاصة، ولا تقترض لشراء الدولار.

استخدام شركات الوساطة الموثوقة: لضمان أقل فرق سعر (السبريد) والأمان.

بشكل عام، تتوقعات سعر الدولار في المستقبل تظهر أن العملة قد تتذبذب بين ارتفاع وانخفاض، وليس هناك اتجاه واضح. مع استمرار السياسات التحفيزية العالمية، وتقدم الاقتصادات في التعافي، قد ينخفض الطلب على الدولار كاحتياطي مقارنةً بفترة الأزمة السابقة. ومع ذلك، يظل الدولار أداة استثمار جذابة لمن يعرف كيف يستفيد من التقلبات قصيرة الأمد. المهم هو فهم العوامل الاقتصادية، إدارة المخاطر بشكل جيد، واستخدام الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها.