دليل من الألف إلى الياء حول الأسهم: من النظرية إلى التطبيق للمبتدئين

في السنوات الأخيرة، أصبح سوق الأسهم نشطًا جدًا. عندما تواجه أنشطة الإنتاج والتجارة صعوبات، فتحت استثمارات الأسهم فرصًا لتحقيق الأرباح، وجذبت ملايين المستثمرين. للنجاح في هذا السوق، يحتاج المستثمرون الجدد (الذين يشاركون) إلى فهم القواعد الأساسية، وإتقان المفاهيم والاستراتيجيات التداولية المناسبة.

ما هو سوق الأسهم؟ التعريف والتصنيفات الأساسية

وفقًا لقانون الأوراق المالية رقم 70/2006/QH1، يُعرف الأوراق المالية بأنها أوراق أو أدلة تثبت حقوق ومصالح قانونية لمالكها فيما يتعلق بالأصول أو رأس مال المنظمة المصدرة.

المعرفة الأساسية عن الأوراق المالية تشمل أنواعًا مختلفة:

الأسهم - هذا هو نوع الأوراق المالية الأكثر شيوعًا وسهولة في الفهم. تؤكد الأسهم أنك تملك جزءًا من رأس مال الشركة. هناك نوعان من الأسهم: الأسهم العادية (ذات أرباح غير ثابتة تعتمد على نتائج الأعمال) والأسهم الممتازة (ذات حقوق أولوية في الأرباح أو التصويت). يمكن أن تكون الأسهم على شكل ورقي أو إلكتروني مخزن على نظام الحاسوب.

السندات - وتسمى أيضًا سندات الدين، وهي التزام من قبل المصدر (شركة، منظمة أو حكومة) بالدفع. عند شراء السندات، ستحصل على فائدة ثابتة بشكل دوري، لا تعتمد على نتائج أداء المصدر.

شهادات الصناديق - تؤكد هذه الأوراق المالية ملكيتك في صندوق جماعي. الصناديق الجماعية هي أماكن يساهم فيها العديد من المستثمرين برأس مال مشترك للاستثمار في أصول مختلفة لتحقيق أرباح.

المشتقات المالية - هي عقود تعتمد قيمتها على الأصول الأساسية (كالأسهم، المؤشرات، وغيرها). تشمل أنواع هذه العقود: الخيارات، العقود الآجلة، العقود المستقبلية. الاختلاف هو أنها تتداول في سوق المشتقات، ويتم التسوية في وقت محدد في المستقبل، ويتم حساب الأرباح يوميًا.

الحقوق، حق شراء الأسهم، شهادات الإيداع - هذه أنواع أوراق مالية مخصصة أخرى، لكل منها طريقة عمل وقواعد خاصة.

كيف يعمل سوق الأسهم؟

المفهوم الأساسي

سوق الأوراق المالية (البورصة) هو المكان الذي يقوم فيه المستثمرون بشراء وبيع المنتجات المالية. في فيتنام، هناك ثلاث بورصات رئيسية: بورصة هانوي (HNX)، وبورصة هو تشي منه (HOSE)، وبورصة Upcom للشركات غير المدرجة.

السوق مقسم إلى نوعين:

• السوق الأولي: حيث تصدر المؤسسات الأوراق المالية لأول مرة لجمع رأس مال
• السوق الثانوي: حيث يشتري ويبيع المستثمرون الأوراق المالية التي تم إصدارها. هذه المعاملات لا تخلق أموالًا جديدة، بل تغير فقط ملكية الحقوق.

الدور المهم للسوق

يلعب سوق الأوراق المالية دورًا أساسيًا في الاقتصاد:

• يساعد الشركات على جمع رأس مال لتطوير الأعمال
• يوفر معلومات تقييمية للمستثمرين لتقييم الشركات
• يتميز بسيولة عالية - يمكنك بسرعة شراء وبيع الأوراق المالية
• يساعد الحكومة والشركات على جذب رؤوس أموال أجنبية

المفردات والمصطلحات التي تحتاج معرفتها في سوق الأسهم

المفاهيم الأساسية عن السوق

• الطرح العام الأولي (IPO): إصدار الأوراق المالية لأول مرة بشكل علني
• الشركة المدرجة: الشركة التي يتم تداول أسهمها رسميًا في السوق
• القيمة السوقية: القيمة الإجمالية لجميع الأسهم المصدرة للشركة
• محفظة الأوراق المالية: مجموعة رموز الأسهم في حساب المستثمر
• العائد/معدل الربح: إجمالي الأرباح بما في ذلك الأرباح الموزعة والأرباح من فرق السعر
• معامل ألفا: معدل العائد المعدل حسب المخاطر
• معامل بيتا: مقياس لمخاطر السهم أو المحفظة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (Price to Book): مقارنة سعر السوق بالسعر الدفتري
• مؤشر خطر الإفلاس: يساعد على تقييم احتمالية تعرض الشركة لمشاكل مالية

أنواع أوامر التداول

• أمر محدد (LO): شراء/بيع بسعر معين أو أفضل
• أمر السوق (MP): شراء بأقل سعر بيع أو بيع بأعلى سعر حالي
• أمر ATO: التداول عند سعر الافتتاح (يُطبق فقط في سوق هو تشي منه، قبل الساعة 9:15)
• أمر ATC: التداول عند سعر الإغلاق (يُطبق في الساعة 14:45، في كلا السوقين)
• أمر PLO: شراء/بيع بسعر الإغلاق بعد جلسة ATC (يُطبق فقط في سوق هانوي)

مصطلحات أسعار الأسهم

• القيمة الاسمية: القيمة المدونة على الشهادة عند الإصدار
• السعر المدرج: السعر المعلن لأول مرة في السوق
• سعر التوافق: السعر الفعلي عند التوافق أثناء التداول
• سعر الافتتاح/سعر الإغلاق: سعر بداية/نهاية جلسة التداول
• السعر الأدنى/الأقصى: أدنى/أعلى مستوى خلال يوم التداول
• يوم التسوية: T+3 (3 أيام عمل بعد التوافق)
• اتجاه السعر: يوجد 3 أنواع - ارتفاع (Uptrend)، انخفاض (Downtrend)، جانبي (Sideway)

مفاهيم تداول أخرى

• المؤشر (Chỉ số): إحصائية من قائمة الأسهم وفقًا لنسبة معينة (VN-Index، VN30، وغيرها)
• الهامش: التداول بالاقتراض - اقتراض أموال من شركة الأوراق المالية لشراء الأسهم
• حجم التداول: عدد الأسهم التي تم تداولها خلال فترة زمنية معينة
• البيع على المكشوف: بيع أوراق مالية لم تملكها بعد عن طريق اقتراضها من شخص آخر
• تقلب السعر: يسمح سوق هو تشي منه بـ +/-7%، وسوق هانوي بـ +/-10% مقارنة بالسعر المرجعي

من يشارك في سوق الأسهم؟

الجهة المصدرة: تصدر الأوراق المالية لجمع رأس مال لتطوير الأعمال

المستثمرون الأفراد: الأشخاص الذين يملكون رأس مال للمشاركة بهدف زيادة الدخل

المستثمرون المؤسساتيون: شركات الاستثمار، التأمين، التمويل، والبنوك التجارية التي تتداول بأموال كبيرة

شركة الأوراق المالية: تدعم الإدارة، والاستشارات، والوساطة، وضمان الإصدار

الجهات الرقابية: هيئة الأوراق المالية، البورصات، شركات تقييم الائتمان

المبادئ الأساسية التي يجب أن تعرفها

مبدأ المنافسة: ينافس المصدر لبيع الأوراق المالية، والمستثمرون يتنافسون على الشراء بأسعار جيدة

مبدأ العدالة: يجب على جميع المشاركين الالتزام باللوائح بشكل متساوٍ

مبدأ الشفافية: يجب على المصدر تقديم معلومات كاملة ومتكررة عن الأوراق المالية

مبدأ الوساطة: تتم المعاملات بين المستثمرين والمصدر عبر شركة الأوراق المالية

مبدأ المركزية: تتم المعاملات فقط في السوق الخاضع للمراقبة الدقيقة

أوقات التداول وكيفية قراءة جدول الأسعار

أوقات التداول

تعمل البورصات الثلاث (HOSE، HNX، UPCOM) من 9:00 إلى 11:30 صباحًا و13:00 إلى 15:00 مساءً، من الاثنين إلى الجمعة (لا تشمل عطلات نهاية الأسبوع والأعياد).

كيفية قراءة جدول الأسعار

• الأخضر: السعر أعلى من السعر المرجعي
• الأحمر: السعر أدنى من السعر المرجعي
• الأصفر: السعر يساوي السعر المرجعي

دليل فتح حساب وتداول

الخطوة الأولى: اختيار شركة الأوراق المالية

قبل فتح الحساب، ابحث وقارن:

• رسوم التداول
• نسبة الهامش (الاقتراض)
• سعر فائدة الهامش
• السمعة والتاريخ التشغيلي

يمكنك فتح حساب مباشرة في شركة الأوراق المالية، أو البنك، أو من خلال وسيط.

المعلومات التي تحتاج لتحضيرها

• عنوان السكن الثابت
• البريد الإلكتروني
• رقم الهاتف
• معلومات الحساب البنكي

بعد فتح الحساب، ستقوم الشركة بمنحك رقم حساب وتوجيهك لتمويل الحساب. تحتاج إلى حد أدنى 500 ألف دونغ لبدء التداول.

طريقتان للتداول

• تقديم الأوامر يدويًا عبر برنامج التداول
• تقديم الأوامر عبر الوسيط

( نصائح للمستثمرين الجدد

اختيار منصة موثوقة: اختر منصة تداول ذات سجل طويل، وتخضع لإشراف هيئة الأوراق المالية المحلية أو الدولية )ASIC، FCA، SEC، CySEC.

إتقان الأوامر الأساسية الثلاثة: يجب على المستثمرين الجدد التركيز على تعلم أوامر ATO، ATC، LO قبل الانتقال إلى أوامر أكثر تعقيدًا مثل MP، MTL، MOK، MAK.

إدارة المخاطر دائمًا: لا تستثمر أكثر من قدرتك على التحمل، خاصة عند استخدام الهامش.

التعلم المستمر: السوق دائمًا متغير. تحتاج إلى تحديث معرفتك باستمرار، وتحليل فني، واكتساب خبرة من المستثمرين ذوي الخبرة.

الصبر والانضباط: لا تنجرف وراء العواطف، واتباع الاستراتيجية التي وضعتها.

الخلاصة

فهم المفاهيم الأساسية عن الأسهم هو الأساس للنجاح في السوق. ومع ذلك، فإن التعلم النظري هو مجرد خطوة أولى - تحتاج إلى ممارسة مستمرة، وتعلم الخبرة، وتحديث معلومات السوق دائمًا. سوق الأسهم رغم تحدياته، إلا أنه يوفر العديد من فرص الربح للمستثمرين الذين يمتلكون المعرفة، والمهارات، والثبات النفسي. ابدأ رحلتك بذكاء وخطة واضحة!