ما هو سوق OTC ولماذا يحتاج المستثمرون إلى معرفته جيدًا؟

بالإضافة إلى البورصات الرسمية مثل HOSE و HNX أو Upcom، هل سمعت من قبل عن سوق OTC؟ إنه مجال استثماري يفتح العديد من الفرص ولكنه يحمل أيضًا مخاطر محتملة. دعنا نستكشف سوق OTC بشكل دقيق لاتخاذ قرار استثماري ذكي.

ما هو سوق OTC؟ فهم جوهر السوق غير المركزية

OTC هو اختصار لـ “Over-the-counter” - أو التداول عبر المكتب. هذا الاسم يعكس الخصائص الأساسية لسوق OTC: إنه سوق غير مركزي، حيث يتفاوض المشتري والبائع مباشرة لتحديد السعر دون الاعتماد على بورصة مركزية.

على عكس سوق OTC في دول أخرى، في فيتنام يُطلق على هذا السوق أسماء متعددة مثل السوق الشبكية، سوق الأسهم الحرة أو سوق التسعير الإلكتروني. المميز أن المعاملات لا تتم في مكان ثابت، بل يمكن أن تكون في مكتب البنك، شركة الأوراق المالية، أو عبر الإنترنت تمامًا عبر البريد الإلكتروني والهاتف.

بدلاً من وضع أوامر على نظام HOSE أو HNX، يتفاوض الوسيط والمستثمر بشكل مباشر على سوق OTC. في البداية، كان سوقًا ثانويًا فقط، لكنه الآن تطور ليصبح سوقًا محترفًا، يُنظم بواسطة وسطاء موثوقين.

كيف يختلف سوق OTC عن السوق المركزية في النقاط التالية؟

للمقارنة بوضوح، لننظر إلى الاختلافات الرئيسية بين السوقين:

بالنسبة لوقت التداول: يعمل سوق OTC على مدار 24/7 في أي وقت، بينما يفتح السوق المركزي فقط خلال ساعات العمل (HOSE من 9:00 إلى 14:45، وHNX من 9:00 إلى 15:00 من الاثنين إلى الجمعة).

نوع الأوراق المالية: يوفر سوق OTC أسهم غير مدرجة والعديد من المنتجات المالية المتنوعة، بينما يقتصر السوق المركزي على تداول الأسهم المدرجة أو العقود الآجلة للمؤشر.

عقد التداول: يمكنك تخصيص عقد التداول حسب الحاجة في سوق OTC، بينما يستخدم السوق المركزي العقود الموحدة.

طرق الدفع: سوق OTC أكثر مرونة مع آلية T+0، بينما يلتزم السوق المركزي بنظام T+2.

لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى سوق OTC؟

فرص استثمارية متنوعة أكثر: يفتح سوق OTC الباب أمام من يرغبون في الوصول إلى العقود الآجلة، CFD، الخيارات، وأدوات مالية أخرى لا تتوفر في السوق المركزي.

المنتجات المشتقة تدعم السوق الفوري: على سبيل المثال، البيتكوين، منذ عام 2017، شكل حجم تداول العقود الآجلة للبيتكوين أكثر من 30% من قيمة السوق. حتى أن حجم العقود الآجلة في يونيو 2021 تجاوز حجم التداول الفوري.

الأمان لا يقل عن السوق المركزي: لقد تم تحسين سوق OTC اليوم، وأصبح مؤتمتًا ومتعدد الطبقات من حيث الأمان، مماثلًا للسوق المركزي. الوسطاء المهنيون المرخصون من قبل منظمات تنظيمية موثوقة.

استخدام الرافعة المالية بشكل أقوى: بينما يتيح سوق HOSE/HNX رفع الرافعة المالية حتى مرتين فقط، يسمح سوق OTC بالرفع حتى مئات المرات، مما يساعد المستثمرين على مضاعفة الأرباح.

هل سوق OTC في فيتنام فرصة حقيقية؟

حاليًا، يوجد في فيتنام حوالي 683,6 ألف شركة تعمل، ولكن فقط حوالي 1,575 شركة مدرجة في 3 بورصات رئيسية (تمثل 0,2%). هذا هو السبب في أن سوق OTC أصبح بوابة مهمة، تساعد العديد من الشركات على جمع رأس مال دون الحاجة إلى تلبية متطلبات صارمة من السوق المركزي.

في السنوات الأخيرة، على الرغم من تراجع سوق OTC المحلي، إلا أنه لا يزال جذابًا للمستثمرين بفضل عائداته العالية. أصبحت منصات مثل SanOTC، VN-Direct، Vietstock منصات محترفة تقدم معلومات متنوعة عن OTC وتعمل بشكل مستقر.

المخاطر التي يجب تجنبها عند التداول في OTC

تجنب الأسهم ذات الحجم المنخفض: الأسهم ذات التداول القليل عرضة لاحتجاز رأس المال لأنها يصعب العثور على طرف مقابل، مما يمنعك من الشراء أو البيع عند الرغبة.

تنويع المحفظة الاستثمارية: لا تضع كل أموالك في أصل واحد. وزع رأس المال على منتجات مختلفة لتقليل المخاطر.

استخدام الرافعة المالية بحذر: على الرغم من أن الرافعة العالية قد تزيد الأرباح بسرعة، إلا أنها سلاح ذو حدين. إذا اتجه السوق عكس ذلك، قد تفقد كامل حسابك. استخدم الرافعة فقط إذا كنت تفهم المنتج والسوق جيدًا.

ما هو سوق OTC؟ إنه فرصة حقيقية للمستثمرين، لكن النجاح أو الفشل يعتمد على معرفتك، مهارات التحليل، والانضباط الخاص بك. تعلم أكثر قبل أن تبدأ في التحرك.