الثلاثة الكبار يراهنون بمبلغ 17 مليون دولار، وFIN تدخل بقوة في مجال الدفع عبر الحدود

عنوان النص الأصلي：《Pantera、Sequoia、三星联手押注，FIN 要抢传统银行的饭碗？》

المؤلف الأصلي: KarenZ

المصدر الأصلي:

نُشر بواسطة: مارس إنفستمنتس

في النظام المالي العالمي الحالي، لا تزال التحويلات المالية عبر الحدود ذات المبالغ الكبيرة تعاني من «بطء الوصول، رسوم عالية، إجراءات معقدة». شركة ناشئة تُدعى FIN تعتمد على العملات المستقرة وتستهدف معالجة هذه المشكلة، محاولة لإعادة كتابة وضع الصناعة.

كمشروع أسسه اثنان من موظفي Citadel السابقين، فإن FIN ليست مجرد محاولة صغيرة على الهامش، بل تبني مسار دفع كبير عبر تقنية العملات المستقرة، وتهدف إلى توفير تجربة تحويلات عبر الحدود فورية وفعالة للشركات والأفراد ذوي الثروات العالية.

في أوائل ديسمبر 2025، أعلنت FIN عن إتمام جولة تمويل بقيمة 17 مليون دولار، بقيادة Pantera Capital، وشاركت Sequoia وSamsung Next في التمويل. يعكس هذا التقدير المالي إمكانات هذا المسار.

فما هو المنتج الذي تقدمه FIN بالضبط؟ وما خلفيته؟ وكيف ستُطبق وتُشغل في المستقبل؟ هذا المقال سيأخذك في جولة لاستكشاف ذلك.

التمركز الأساسي لـ FIN

الكثير من الناس استمدت انطباعها الأول عن هذا الفريق من مشروعه السابق TipLink — أداة خفيفة تدعم نقل الأصول المشفرة عبر روابط URL، وتدعم شبكة Solana وبدون رسوم.

لكن بعد تغيير الاسم، أصبح هدف FIN هو «تحدي تطبيقات الدفع العالمية للبنوك التقليدية»، مع التركيز على تلبية احتياجات التحويلات الكبيرة التي تصل لمئات الملايين من الدولارات للمستخدمين والشركات، مع دعم التحويل إلى مستخدمي FIN الآخرين، أو الإيداع المباشر في الحسابات البنكية، أو التدفق عبر قنوات العملات المشفرة وغيرها من السيناريوهات المتعددة.

أكد المدير التنفيذي لـ FIN، Ian Krotinsky، في مقابلة مع مجلة فوربس أن الهدف الأساسي للشركة هو بناء «تطبيق دفع المستقبل»: استغلال مزايا تقنية العملات المستقرة، مع فصلها عن الحواجز التقنية المعقدة، لتحقيق استخدام عالمي بدون عوائق.

هذا التمركز يتوافق تمامًا مع الاتجاه الحالي في مسار العملات المستقرة.

الفريق الأساسي: الجينات الكمية + الدفع من خلال المشكلات

واحدة من نقاط القوة الأساسية لـ FIN تكمن في خلفية فريقها الصلبة.

· المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لـ FIN، Ian Krotinsky: قبل تأسيس المشروع في 2022، عمل بين 2016 و2022 كمدير محفظة استثمارية كمية ومتداول في صندوق التحوط الرائد Citadel، وكان سابقًا يعمل كمُبرمج تداول في جولدمان ساكس.

· المؤسس المشارك والمدير التقني لـ FIN، Aashiq Dheeraj: عمل بين 2018 و2022 كمُحاضر أبحاث كمية في Citadel Securities.

وفقًا لمجلة فوربس، خلال فترة عملهما في Citadel، كانا يطوّران بشكل متكرر مشاريع هاكاثون، بما في ذلك منصة تشبه Reddit، حيث يحصل المستخدمون على مكافأة قدرها 50 دولارًا إذا تمكنت منشوراتهم من الوصول إلى الصفحة الرئيسية. هذه التجربة جعلتهما يدركان بشكل عميق كفاءة وتكاليف التحويلات عبر الحدود التقليدية، وقررا في النهاية استخدام تقنية البلوكشين لمعالجة هذه المشكلة.

وفقًا لموقع FIN الرسمي، لدى الفريق خلفيات من شركات مثل Google، Meta، Uber، والبنك الرقمي الرائد في الولايات المتحدة، Chime.

تاريخ التمويل

في فبراير 2023، أكملت TipLink جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة Sequoia Capital وMulticoin Capital، وشاركت فيها شركات مثل Solana Ventures، Circle Ventures، Paxos.

وبعد حوالي 3 سنوات، أعلنت FIN في 3 ديسمبر 2025 عن إتمام جولة تمويل من الفئة A بقيمة 17 مليون دولار، بقيادة Pantera Capital، وشارك فيها Sequoia Capital وSamsung Next. كما انضم إلى المستثمرين الملائكة من الصناعة، مثل CEO Helius، Zach Abrams، المدير التنفيذي لشركة Bridge، Jarry Xiao، مؤسس شركة Ellipsis Labs، Richard Wu، مؤسس Tensor.

كيف يعمل المشروع من TipLink إلى FIN؟

كما ذُكر سابقًا، كانت TipLink هي النواة الأصلية، وهي محفظة خفيفة، وأكبر ابتكار فيها هو أن الرابط نفسه هو محفظة غير وصائية، وتدعم حاليًا شبكة Solana فقط، وبدون رسوم.

لقد أنشأت TipLink نظامًا بيئيًا ناضجًا للدفع الخفيف:

· يمكن للمستخدمين العاديين تسجيل الدخول باستخدام محفظة Web3 أو حساب Google، وإنشاء TipLink، ومشاركته عبر الرسائل النصية، Discord، البريد الإلكتروني، وغيرها، ويمكن للمستلم تسجيل الدخول عبر Gmail ليتم تفعيل المحفظة تلقائيًا، مما يتيح لهم الاحتفاظ بالأصول، أو نقلها، أو إعادة توزيعها؛

· المنتج المؤسسي TipLink Pro يدعم توزيع الرموز أو الأصول NFT عبر لوحة تحكم واحدة؛

· دعم TipLink Wallet Adapter للمطورين، والذي يتيح تكامل سريع لوظائف المحفظة، ويمكن للمستخدمين إتمام التوقيع على المعاملات باستخدام حساب Google فقط.

أما بعد إعادة التصميم، لم تكشف FIN عن جميع التفاصيل، لكنها حددت خمسة منطق رئيسي للتشغيل:

· الاعتماد على USDC كقاعدة: تدعم FIN استخدام USDC، العملة المستقرة بالدولار، كوسيلة تسوية. قال Jeremy Allaire، أحد المؤسسين والرئيس التنفيذي لـ Circle، خلال عرض تقديمي عن FIN، إن الاتصال السلس بين حسابات الشركات على USDC والمدفوعات، بالإضافة إلى التفاعل بين العملات القانونية والعملات المشفرة في الخلفية، يوفر تجربة مستخدم عالية الكفاءة.

· التركيز على «الصفقات ذات القيمة العالية»: على عكس TipLink الذي كان يركز على التحويلات الصغيرة للأفراد، وتطبيقات الدفع الصغيرة الموجهة للمستهلكين، تركز FIN على المعاملات ذات القيمة العالية للمؤسسات، وتشمل سيناريوهات مثل نقل الأصول للأثرياء، تسوية التجارة والاستيراد والتصدير، والتحويلات الداخلية للشركات متعددة الجنسيات.

· مركزية العملات القانونية والأصول الرقمية: كما قال Jeremy Allaire، بفضل التفاعل بين العملات القانونية والعملات المشفرة في الخلفية، يمكن للمستخدمين تحويل العملات القانونية إلى عملات مستقرة لنقلها عبر الحدود، ويمكن للمستلم اختيار الاحتفاظ بالعملات المستقرة أو سحبها مباشرة إلى حساباتهم البنكية عبر قناة FIN القانونية.

· من أين تأتي الأرباح؟ وفقًا لمجلة فوربس، تقول FIN إن إيراداتها ستأتي من الرسوم، ولكنها ستكون أقل من البدائل الأخرى، بالإضافة إلى ذلك، ستستفيد FIN من فوائد العملات المستقرة الموجودة في محفظتها.

· تجربة «إزالة الطابع الرقمي»: قال Ian Krotinsky بصراحة إن FIN تهدف إلى الاستفادة من مزايا العملات المستقرة، مع تجنب تعقيداتها. عند استخدام FIN، لا يحتاج المستخدمون إلى فهم ما هو رسوم الغاز، أو المفاتيح الخاصة، أو التأكيدات على السلسلة.

ملخص

من وظيفة «الربط والتحويل» في TipLink، إلى «منصة الدفع» في FIN، يتضح أن مسار الدفع في Web3 يتجه من «المرح» إلى «السهولة» و«الاعتمادية التجارية».

إذا كانت TipLink قد وفرت للمستخدمين تجربة «إرسال الرابط وإرسال المال»، فإن هدف FIN هو جعل هذه السهولة معيارًا يوميًا للتجارة العالمية.

وفي ظل تزايد المنافسة في مسار العملات المستقرة، فإن FIN، بفضل جينات فريقها الكمية، وتمركزها المؤسسي الواضح، وتوافقها مع القطاع المالي التقليدي، تعتبر لاعبًا يستحق المتابعة على المدى الطويل.

لقد كشفت FIN عن نيتها إطلاق مشروع تجريبي موجه للشركات المستوردة والمصدرة. بالنسبة لهذه الشركات، فإن كفاءة الدفع عبر الحدود تؤثر مباشرة على كفاءة دوران سلسلة التوريد، وخدمة «التحويل الفوري إلى الحساب» التي تقدمها FIN قد تساهم في دفع كفاءة صناعة الدفع عبر الحدود للأمام.