الحوت العملاق يستيقظ، حملة استحواذ على السيولة في سوق التشفير

غداً، ستتم تسوية عقد مشتقات بقيمة اسمية تبلغ 285 مليار دولار، منها 237 مليار دولار من خيارات البيتكوين. هذا الحجم يعادل ضعف ما كان عليه في نفس الفترة من العام الماضي، وقد أكدت بيانات البورصات أن هذا رقم قياسي تاريخي. لكن الشيء الذي يستحق الحذر ليس الرقم نفسه، بل توقيته.

السوق خلال العطلات يكون عادة هادئًا، وحجم التداول منخفض. في مثل هذا البيئة، عندما تبدأ مراكز الخيارات الضخمة في الإغلاق والتسوية، فإن رد فعل السوق يمكن أن يتضخم بشكل غير محدود. هل يمكنك أن تتخيل؟ الأوامر التي عادة لا تثير أمواجًا، قد تتسبب في تسونامي عند جفاف السيولة.

سوق المشتقات يشبه جبل جليدي تحت الماء، مليء بالطاقة منذ زمن بعيد. معظم المتداولين يركزون فقط على تحركات سعر الكي-شين، ويتجاهلون قدر الضغط الخفي الذي تمثله عقود الخيارات. بمجرد أن يتم التسوية، يمكن أن تنتشر ردود الفعل بشكل سريع — إما باندفاع هلعي أو بارتفاع سريع كالصاروخ، مع تقلبات عنيفة جدًا.

ماذا تفعل في هذا الوقت؟

أولاً، لا تضع مراكز كبيرة في اتجاه واحد قبل التسوية مباشرة. عمليات التحوط التي يقوم بها الحوت قد تشوه السعر على المدى القصير، وهذه ليست علاقة عرض وطلب حقيقية.

ثانيًا، راقب الـ48 ساعة الأولى بعد التسوية. التجربة التاريخية تُظهر أن الاتجاه الحقيقي غالبًا ما يتضح بعد إتمام التسويات الكبيرة. سواء كان ذلك باستمرار الاختراقات الجديدة أو بالارتداد بعد تحقيق المكاسب، فهذه هي اللحظة التي يمكن أن تتضح فيها الصورة بشكل كامل.

أخيرًا، احتفظ بكمية كافية من الذخيرة. سواء كنت تشتري عند القاع أو تتابع الاختراقات، فإن أول موجة من السوق بعد استعادة السيولة غالبًا ما تكون الأكثر انفجارًا، والأكثر خداعًا أيضًا. الانتظار حتى يتم تحرير التقلبات بشكل كامل قبل التدخل يمكن أن يساعدك في التقاط الاتجاه الحقيقي بشكل أدق.