توليد دخل ثابت: ثلاثة أسهم REIT الممتازة التي تستحق الاستكشاف بمبلغ 1000 دولار

فهم الصناديق الاستثمارية العقارية كوسائل للدخل

صندوق الاستثمار العقاري (REIT) يعمل ككيان مؤسسي يشتري أو يدير أو يمول أصول عقارية تدرّ دخلًا. من خلال الاستثمار عبر الصناديق العقارية، تحصل على تعرض لمحافظ عقارية متنوعة دون عبء إدارة الممتلكات بشكل مباشر. الإطار التنظيمي يفرض على الصناديق توزيع ما لا يقل عن 90% من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح للمساهمين، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية متوقعة.

إمكانات النمو تلتقي بالتميز التشغيلي: بروغليس

بروغليس (NYSE: PLD) تسيطر على قطاع العقارات اللوجستية العالميّة بحيازة حوالي 1.3 مليار قدم مربع من العقارات حول العالم. كان التميز التشغيلي للشركة واضحًا في الربع الثالث من عام 2025، عندما تجاوزت توقعات الأرباح بحجم تأجير قياسي. ارتفعت الأرباح التشغيلية الأساسية لكل سهم بنسبة 4.2% إلى 1.49 دولار، بينما رفعت الشركة توقعاتها للسنة كاملة استنادًا إلى التزامات تأجير موسعة.

التحصين التنافسي كبير: حوالي 3% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي يتدفق عبر ممتلكات بروغليس سنويًا، بدعم من كبار المستأجرين من الشركات مثل أمازون، هوم ديبوت، وفيديكس. بلغت نسبة إشغال المحفظة 95.3% خلال الربع، مما يعكس طلب السوق القوي.

ما يميز بروغليس هو استراتيجيتها المستقبلية. أمنت الشركة 5.2 جيجاوات من بنية تحتية للطاقة تعتمد على المرافق للاستفادة من فرصة توسعة مراكز البيانات. مع استمرار توسع اللوجستيات الإلكترونية، تحافظ بروغليس على موقع استراتيجي في ممرات التوزيع الحيوية. أظهرت الشركة نموًا في الأرباح الموزعة لمدة 12 سنة متتالية، على الرغم من أن عائدها الحالي يقارب 3.2%.

الاستقرار من خلال التنويع: رياليتي إنكوم

رياليتي إنكوم (NYSE: O) حافظت على سلسلة زيادات أرباح ملحوظة تمتد لأكثر من 30 عامًا. المدفوعات الشهرية للأرباح — بدلاً من الجدول الربعي المعتاد — توفر توزيع دخل موثوق، مع إكمال الشركة 665 توزيعًا شهريًا متتاليًا.

يعتمد الهيكل التجاري على عقود الإيجار الثلاثي الصافي (TNL)، حيث يتحمل المستأجرون جميع تكاليف التشغيل بشكل كبير. العقارات غالبًا ما تكون مرتبطة بعقود إيجار تتراوح بين 10-20 سنة، مما يضمن تدفقات دخل متوقعة. تمتد المحفظة لأكثر من 1500 مستأجر عبر قطاعات متعددة، مركزة على التجزئة غير الاختيارية مثل الصيدليات وتجار البقالة.

أظهر أداء الربع الثالث زخمًا تشغيليًا: بلغ الإيراد 1.47 مليار دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي، وارتفعت الأرباح التشغيلية لكل سهم إلى 1.07 دولار من 0.98 دولار سابقًا. ظل معدل الإشغال قويًا عند 98.7%. يتجاوز عائد الأرباح حوالي 5.7% المتوسط في مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%، مما يجعل رياليتي إنكوم خيارًا جذابًا للمحافظ التي تركز على الدخل.

البنية التحتية الصحية: ويلتاور

ويلتاور (NYSE: WELL) متخصص في العقارات الصحية مع حضور جغرافي عبر الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وكندا. تعمل الشركة في قطاعات السكن لكبار السن، الرعاية بعد الحادة، والمكاتب الطبية، على الرغم من أن الإدارة أعلنت مؤخرًا عن خطة للخروج من قطاع الرعاية الطبية الخارجية للتركيز على عمليات السكن لكبار السن.

قطاع (Senior Housing Operating) — الذي يشمل المساكن المستقلة، المساعدة على المعيشة، ومرافق الرعاية الذهنية — أظهر قوة خاصة في الربع الثالث. ارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة لكل سهم بنسبة 21% على أساس سنوي إلى 1.34 دولار، في حين زادت إيرادات نفس المتاجر بنسبة 15% على أساس سنوي. ارتفعت محفظة القطاع بنسبة 20%.

تسارعت استثمارات ويلتاور مع استثمارات إجمالية بقيمة 1.9 مليار دولار خلال الربع، شملت عمليات الاستحواذ، مشاريع التطوير، وتمويل القروض. وصلت السيولة المتاحة إلى 11.9 مليار دولار بنهاية الربع. في يناير، أطلقت الشركة قسم إدارة الصناديق الخاصة لإدارة رأس المال من طرف ثالث في العقارات الصحية — وهو تطور استراتيجي يوسع نطاق الاستثمار. يقترب العائد الحالي من 1.5%.