عقد من الذهب: لماذا ستكون استثمارك البالغ 1000 دولار بقيمة تقارب 2400 دولار اليوم

الأرقام لا تكذب: عائد ذهبي

تخيل هذا: استثمرت 1000 دولار في الذهب قبل عشر سنوات عندما كان سعر الأونصة حوالي 1158.86 دولار. سرعان ما نصل إلى اليوم، ويقف سعر الأونصة عند حوالي 2744.67 دولار. هذا هو ربح بنسبة 136%—ما يعادل تقريبًا 2360 دولارًا لاستثمارك الأصلي. وعلى الرغم من أن الأمر يبدو مثيرًا للإعجاب من الظاهر، دعنا نحلل ما إذا كان هذا يجعل الذهب حقًا فائزًا مقارنة بالأصول الأخرى.

سعر الذهب خلال آخر 5 سنوات: رحلة متقلبة

يكشف المسار الأخير عن نمط مثير للاهتمام. على مدى الخمس سنوات الماضية، شهد الذهب تقلبات حادة واحتواءات. ارتفع المعدن الثمين بشكل كبير في عام 2020 (بنسبة 24.43%) مع سعي المستثمرين للملاذ الآمن وسط عدم اليقين الناجم عن الجائحة، ثم سجل عامًا آخر قويًا في 2023 (مرتفعًا بنسبة 13.08%) مع سيطرة مخاوف التضخم على الأسواق. تشير التوقعات الحالية إلى احتمال ارتفاع بنسبة 10% في 2025، مما قد يدفع الذهب بالقرب من عتبة 3000 دولار للأونصة. يبرز الأداء الأخير جاذبية الذهب خلال الاضطرابات الكلية.

مواجهة مباشرة: الذهب مقابل سوق الأسهم

إليكم الجزء المثير للاهتمام. على مدى نفس الفترة العشرية، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا بنسبة 174.05%—متفوقًا على الذهب بحوالي 38 نقطة مئوية، مع عائد سنوي متوسط قدره 17.41% مقابل 13.6% للذهب. هذا الفارق مهم عند مقارنة تراكم الثروة على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن هذا المقارنة تتجاهل تمييزًا حاسمًا: الذهب والأسهم يتصرفان بشكل مختلف خلال اضطرابات السوق.

لماذا يظل الذهب تحوطًا يستحق الاحتفاظ به

جاذبية الذهب لا تكمن في تفوقه على الأسهم، بل في القيام بشيء تتعثر فيه الأسهم—التحرك بشكل مستقل عندما تتعثر الأسواق التقليدية. تاريخيًا، عندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية أو تفقد العملات الورقية قوتها الشرائية، يلجأ المستثمرون إلى الذهب. فكر في التضخم في 2023 أو هلع الجائحة في 2020—ارتفع الذهب في المرتين بينما تسببت تقلبات الأسهم في خلق حالة من عدم اليقين.

يعمل الذهب كتنوّع حقيقي. انهيار سوق الأسهم لا يؤدي إلى انهيار الذهب. غالبًا ما يحدث العكس: يقوم المستثمرون بتحويل رأس المال إلى المعدن الثمين تحديدًا عندما تنهار الأسهم، مما يخلق علاقة عكسية تحمي المحافظ.

المشكلة: الذهب لا يولد تدفقات نقدية

هذه هي المقايضة الأساسية. على عكس الأسهم التي تولد أرباحًا أو العقارات التي تدر دخل الإيجارات، يبقى الذهب خاملاً. لا يوفر تدفقًا للإيرادات. خلال فترات التوسع الاقتصادي الصحي، هذا الخمول يكلفك—تتخلف عن الأصول المنتجة. لكن خلال الأزمات، يصبح هذا السكون غير مهم؛ أنت تشتري تأمينًا، لا تبحث عن عائد.

الحكم: دفاعي، وليس مهيمنًا

هل يجب أن يهيمن الذهب على محفظتك؟ ربما لا. لكن هل يجب أن يكون جزءًا منها؟ بالتأكيد تقريبًا. تحويل 1000 دولار إلى 2360 دولارًا يمثل حفظًا جيدًا للثروة مع إمكانية ارتفاع ملحوظة. ومع ذلك، فإن اعتبار الذهب كمحرك رئيسي للنمو سيكون خطأ—فقد تفوقت عليه الأسهم تاريخيًا بفارق كبير.

يتفوق الذهب كعامل استقرار للمحفظة، كتحوط ضد تدهور القيمة النقدية، وكخزن للقيمة عندما يواجه العالم صدمات حقيقية. اعتبره كنوع من التأمين الذي تأمل ألا يدفع، وليس كطريق لتحقيق عوائد ضخمة. الحكمة الحقيقية ليست في الاختيار بين الذهب أو الأسهم—بل في فهم متى يخدم كل منهما محفظتك بشكل أفضل.