السياسة المالية وتأثيرها على الاقتصاد والأصول المشفرة

المبادئ الأساسية

السياسة المالية هي آلية للإدارة الحكومية تعمل من خلال تنظيم العبء الضريبي وأحجام التمويل الحكومي. عمليًا، يعني ذلك أن السلطات الحكومية تدير توزيع الأموال في الاقتصاد، مما يؤثر على مستوى البطالة واستقرار الأسعار ومعدلات النمو الاقتصادي.

عندما تقوم السلطة بتعديل معدلات الضرائب وإعادة توزيع النفقات الميزانية، فإنها تؤثر بشكل غير مباشر على الأسواق المالية، بما في ذلك سوق الأصول الرقمية. يحدث ذلك لأن هذه القرارات تؤثر على كمية الأموال المتاحة لدى السكان والشركات.

الجانب الثالث من السياسة المالية يتعلق بوظيفتها في تمويل الخدمات العامة والحفاظ على التوازن الاقتصادي. تقوم الدولة بضمان عمل المؤسسات التعليمية والمرافق الصحية، بالإضافة إلى تخفيف آثار كل من فترات الازدهار الاقتصادي والانكماش.

ثلاثة نهج للسياسة المالية

نهج متوازن

تتطلب السياسة المالية المتوازنة مواءمة النفقات مع الإيرادات. تنفق الدولة بالضبط ما تتلقاه، مع الامتناع عن تراكم الالتزامات الديون.

تُجسد استعارة الاقتصاد المنزلي هذا النهج بشكل جيد. فكر في عائلة تخطط لنفقاتها الشهرية وفقًا لدخولها. إذا كان كلا عضوي الأسرة يكسبان معًا 2000 دولار، فإنهما يخططان لنفقاتهما على هذا المبلغ، متجنبين الإنفاق المفرط.

في عام 2019، كانت ألمانيا تحتفظ بميزان مماثل، في محاولة لتجنب تراكم الديون الحكومية وضمان الاستقرار الكلي للاقتصاد.

نهج تحفيزي

خلال الأزمات الاقتصادية وفترات البطالة العالية، غالبًا ما تنتقل الحكومات إلى التمويل الموسع والإعفاءات الضريبية. يقتضي النهج التحفيزي للسياسة المالية زيادة الإنفاق وتقليل الضرائب لإشعال النشاط الاقتصادي.

تعمل الآلية كالتالي: يحصل المواطنون على المزيد من المال على شكل خفض للضرائب. مع الدخل المتاح الإضافي، سيقوم الناس بشراء المزيد من السلع والخدمات. عندما يرتفع الطلب على السلع، يقوم المنتجون بتوسيع الإنتاج وتوظيف عمال إضافيين. يرتفع مستوى التوظيف، وتزداد الأجور، وتحصل الاقتصاد على دفعة جديدة.

مثال كلاسيكي: في عام 2008 خلال الأزمة المالية العالمية، قدمت الحكومة الأمريكية إعفاءات ضريبية للأسر. احتفظ الناس بمزيد من الأموال وبدأوا في الإنفاق بشكل أكثر نشاطًا. ارتفع الطلب على السلع والخدمات، مما دفع الشركات إلى التوظيف الجديد. أتاح هذا التفاعل المتسلسل للاقتصاد فرصة التعافي.

النهج الاستباقي

عندما تخرج التضخم عن السيطرة، غالبًا ما تنتقل الدولة إلى استراتيجية معاكسة - كبح النفقات وزيادة الضرائب. هذا يقلل من كمية الأموال المتاحة في أيدي السكان والشركات، ويقلل من الطلب الإجمالي ويؤدي إلى إبطاء العمليات التضخمية.

الآلية: الحكومة ترفع الضرائب. الأسر والشركات لديها أموال أقل. ينخفض الاستهلاك. تلاحظ الشركات انخفاض المبيعات وتقلل من النفقات. ونتيجة لذلك - تباطؤ الاقتصاد وتراجع نمو الأسعار.

مثال: في أوائل الثمانينيات، استخدمت الولايات المتحدة سياسة مالية انكماشية لمكافحة التضخم المفرط. ارتفعت الضرائب وانخفضت النفقات. لقد انخفض التضخم بالفعل، ولكن البطالة ارتفعت مؤقتًا، حيث واجهت الشركات تقليص الإنفاق الاستهلاكي.

السياسة المالية والأصول المشفرة: خصوصية العلاقة المتبادلة

على الرغم من أن أسواق العملات المشفرة غالبًا ما يتم تصويرها على أنها مستقلة عن العوامل الاقتصادية التقليدية، إلا أن السياسة المالية تؤثر بشكل كبير على قيمة الأصول الرقمية.

عندما توسع الدولة التمويل

تعني السياسة المالية التوسعية أن هناك المزيد من النقود تتداول في الاقتصاد. يمتلك الناس دخلًا متاحًا أعلى ويبحثون عن طرق لاستثماره. يتم توجيه جزء من هذه الأموال لشراء العملات المشفرة.

افترض أن المواطن حصل على خصم ضريبي وحصل على 500 دولار إضافية. قرر أن يستثمر جزءًا منها في البيتكوين والإيثيريوم. عندما يكون هناك الكثير من هؤلاء الأشخاص في نفس الوقت، يرتفع الطلب على الأصول المشفرة، مما يضغط على الأسعار للأعلى.

أصبحت الحوافز الحكومية المقدمة خلال جائحة COVID-19 مثالاً واضحًا. قامت العديد من الدول بتوزيع المدفوعات المباشرة للمواطنين. قام بعض المستلمين باستثمار هذه الأموال في العملات المشفرة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في أسعار الأصول الرقمية خلال عامي 2020-2021.

عندما تعيق الدولة النفقات

الوضع المعاكس: تقوم الحكومة بزيادة الضرائب وتقليص النفقات. المواطنون لديهم أموال أقل. يحبط التحفيز للاستثمار في الأصول المشفرة. الطلب يتراجع، ويمكن أن تنخفض الأسعار أو تستقر.

إذا كانت نفس الشخص الذي حصل على الإعفاء الضريبي الآن يخسر 500 دولار بسبب زيادة الضرائب، فمن غير المرجح أن يندفع لإنفاق الأموال على العملات المشفرة. مع انخفاض عدد المشترين، يتجاوز العرض الطلب، وتبدأ الأسعار في الانخفاض.

الجوانب الإيجابية لتطبيق السياسة المالية

ضمان التوازن الاقتصادي الكلي

تساعد السياسة المالية الموجهة بشكل صحيح في تصحيح التقلبات الاقتصادية. خلال فترات الركود، تعزز النشاط، وخلال فترات overheating - تبرد النمو. وهذا يساعد في الحفاظ على التضخم ضمن الحدود المقبولة والحفاظ على البطالة بمستوى مقبول.

تطوير البنية التحتية

يمكن توجيه زيادة الإنفاق الحكومي نحو تطوير نظام النقل والطاقة والاتصالات. تسهم هذه الاستثمارات في النمو الاقتصادي على المدى الطويل. ومن الأمثلة على ذلك المشاريع الكبيرة للبنية التحتية في الصين، التي حفزت التجارة الداخلية والدولية.

ضمان الوصول إلى الخدمات الأساسية

من خلال الضرائب التصاعدية، يمكن للدولة دعم التعليم والرعاية الصحية، مما يجعلها متاحة بغض النظر عن دخل المواطنين. على سبيل المثال، في السويد، تساهم الضرائب العالية على الأثرياء في تمويل الرعاية الصحية المجانية والتعليم العالي للجميع.

الملاحظات النهائية

السياسة المالية هي أداة قوية لتنظيم الدولة، تؤثر على الأعباء الضريبية وأحجام التمويل الحكومي. نظرًا لأنها تحدد مقدار الأموال المتاحة في الاقتصاد، فإنها تؤثر بشكل غير مباشر أيضًا على أسواق الأصول المشفرة.

إن فهم آليات السياسة المالية يساعد المستثمرين على توقع تقلبات الطلب على الأصول الرقمية واتخاذ قرارات مدروسة. في الوقت نفسه، تستخدم الدول هذه الأداة لتحقيق التوازن الاقتصادي الكلي، وتطوير البنية التحتية، وضمان الرفاه الاجتماعي.