ربما يقترب لحظة مؤثرة أخرى؛ لم تعد خفضات أسعار الفائدة المحدد المباشر لاتجاه السوق اليومي على المدى القصير. لقد استبق السوق التوقعات بشأن خفض الفائدة ورد فعلها وفقًا لذلك. يقترح العديد من الشخصيات المعروفة على الإنترنت أن باول قد يدلي بتصريحات متشددة خلال الاجتماع، على الأقل مؤثرًا على الاتجاه المتوسط المدى خلال الأشهر الستة القادمة. أعتقد أن هذا التأثير لم يعد واضحًا كما كان من قبل لأن هاسيت قد ظهر من جديد وأرسل إشارات ودية عشوائية للسوق، وهو تحدٍ محتمل.

المستثمرون الأفراد معتادون على متابعة هذه الدراما وغالبًا يفتقرون إلى الوعي. بسبب وجود مجموعات مستفيدة في سوق العملات الرقمية، تضاءل الاهتمام العام تدريجيًا. المستثمرون الأفراد لديهم طلب فعلي قليل على الأصول الفورية؛ خرج معظم اللاعبين من المعركة بحلول نهاية 2025 بلا أمل. إذا لم تكن تمتلك بيتكوين أو سيولة احتياطية، فمن غير المحتمل أن يستمع إليك أحد هنا؟ الآن، 80% من اللاعبين غير مهتمين—دعونا ندمر كل هذا معًا.
كواحد من اللاعبين العاديين، أمس قمت بتصفية جميع مراكز البيع على المكشوف، غير راغب في الاحتفاظ بمراكز عالية المخاطر بعد الآن. لقد قلت منذ فترة طويلة إن بالنسبة لمعظم اللاعبين غير المحترفين، مع مرور الوقت وتعمق الفهم، تصبح الحالة أقل مثالية في الواقع. الإفراط في استهلاك المعلومات الفورية يؤدي إلى تشتت التفكير وارتباك الذاكرة، مما يصعب اتخاذ قرارات عقلانية وطويلة الأمد، خاصة تلك التي تعطي أولوية لسلامة رأس المال.
حالة السوق بعد ديسمبر—هل ستستمر في الشمال أم الجنوب؟ لا أحد يعلم. ستعقد اليابان اجتماع سعر الفائدة في 18 من الشهر، وهناك بيانات مثل (CPI) التي قد تتعرض للتلاعب؛ كانت مقررة أصلاً في 10، وتم تأجيلها إلى 18. بعد تجربة سوق ترامب في 25، أنا أكثر اقتناعًا أن هذا العالم مسرح غير منظم وعشوائي، مع أحداث غير متوقعة وطيور سوداء تهاجمنا فجأة. العديد من المستثمرين وقعوا في أوهام حول دورات الأربع سنوات.
عندما نصل إلى هذه النقطة، ندرك أن مسار الـ 25 سنة مصمم في الواقع بواسطة رأس المال. عند التفكير في ديسمبر من العام الماضي عندما ارتفعت بيتكوين والعديد من العملات البديلة، اعتقدنا أن هذا كان بداية سوق صاعدة قوية. بعد تولي بايدن الحكم، ستشهد العملات الرقمية انتعاشًا كبيرًا، على الأقل مضاعفة السعر من تلك النقطة.
لذا، في كل مرة يحدث فيها انخفاض هذا العام، نبحث عن أنماط لدعم الثقة، ويشجعنا كل تقلب على السعي للاستثمار القيمي. لكن السوق لا يصدق دموع المستثمرين الأفراد؛ لقد سبقوا وتوقعوا توقعاتنا بنجاح، وأصبحت أسهمنا غنائم مربحة لأكبر لاعبي السوق.
دورة السوق الصاعدة المتوقعة في 2025 ستكون صعبة جدًا، لكن في الواقع، لم يكن من المتوقع أن تكون بهذه الصعوبة. على الرغم من أن تمويل العقود الآجلة في هذه الجولة أعلى بكثير من الأصول الفورية، فإن الخلاصة هي: بعد 25 سنة، سيزداد تدريجيًا عدد المستثمرين الأفراد الذين ينسحبون بسبب الخسائر، وخلال السوق الهابطة الزائفة للثلاث سنوات الماضية، أدى نقص الأساطير حول الثروة وتشديد التنظيم على العملات المستقرة إلى انخفاض مستمر في اللاعبين المحليين. بمعنى آخر، في هذه الفترة التي تفتقر إلى السيولة، من المحتمل جدًا أن تنهار قيمة الاحتفاظ بالعملات البديلة إلى الصفر.
هذه ليست كلمات إنذارية، بل استنتاجات واضحة للمستقبل يمكن استنتاجها منطقيًا. منذ عصر الـ ICO في 2017، شكل اللاعبون الصينيون ما يصل إلى 60% من سوق العملات الرقمية العالمية، مع أكثر من 70% من اللاعبين في المجتمعات الصينية. بحلول 2025، قد يكون هذا النسبة قد انخفضت إلى أقل من 40%.
بدون تدفقات رأس مال جديدة، من سيشتري العملات البديلة عديمة القيمة؟
الإجابة واضحة: العملات البديلة الكبيرة أصبحت كذلك، والعملات الحدية فقدت حيويتها التجارية. ترك صديق تعليقًا: "إذا لم تسمح الظروف، حول ممتلكاتك من العملات البديلة إلى بيتكوين." ربما كانت هذه النصيحة ذات قيمة قبل 1011، لكن بعد 1011، أصبحت تكاليف التحويل والخسائر كبيرة جدًا.
في بثي المباشر، قلت إن بالنسبة لمعظم اللاعبين العاديين، تعتبر بيتكوين وإيثريوم أفضل العملات. في الحياة الواقعية، من الصعب العثور على استثمارات أفضل من بيتكوين وإيثريوم. أعتقد أنه بعد دورة سوقية مدتها 25 سنة، سيكون من المفيد أكثر أن نعترف وندرك ذلك لمستقبل معظم اللاعبين.
حاول تخصيص بعض من بيتكوين. على الرغم من أن أداء إيثريوم يبدو أفضل حاليًا، إلا أن بيتكوين تظل أصلًا ممتازًا مناسبًا للاستثمار الدوري طويل الأمد.
مع دخول ديسمبر، على الرغم من أداء السوق الجيد، ظل الشراء الفوري هادئًا. الجو العام للسوق غريب؛ سياسات الولايات المتحدة وأساسي العملات الكبرى تستقر، بما في ذلك إيقاف التيسير، واستمرار خفض الفائدة، وصناديق العملات البديلة، وأحداث إعادة الرهن لبيتكوين/إيثريوم/USDC، وغيرها. لم تتسبب هذه العوامل الإيجابية في تقلبات كبيرة. المستثمرون الأفراد متشائمون وحذرون بشكل عام؛ أصوات التيار الرئيسي تعتقد أن السوق في مرحلة انهيار، لكن المحترفين الكبار يرون أن هذه نقطة تحول، مع توقع ارتفاع كبير في 2026.
أنا أيضًا لا أستطيع أن أحكم بوضوح على الاتجاه القصير الحالي، لذلك وضعت استراتيجية في سبتمبر: بيع 20% من الممتلكات الكبيرة انتظارًا لتصحيح، وتأجيل الخروج حتى الربع الأول من 2026. غير متوقع، وبسبب سلسلة من الأحداث في 1011، كانت هبوط العملات البديلة الكبيرة عنيفًا جدًا.
مؤخرًا، أشعر بالقلق وخيبة الأمل بشأن مراكز العملات البديلة. على الرغم من أنها تمثل حوالي 30% فقط من أصولي، بصراحة، كنت أأمل أن يدعم ارتفاع العملات البديلة حياتي بعد الجائحة. للأسف، عند النظر إلى الوراء، كانت ذروتها في ديسمبر 2024.
عندما رأيت أدنى قيمة لعملة آدا عن التكلفة، فهمت على الفور مزاج من بدأوا الاستثمار في العملات البديلة من 2022-2023 ولم يخرجوا بحلول نهاية 2024. عانيت أكثر من عام من خسائر المراكز؛ وإذا استمرت الخسائر لسنوات، ستزداد الأمور سوءًا. من ناحية أخرى، عندما يخطط الجميع لبيع العملات البديلة الرئيسية للحفاظ على رأس المال أو القلق من المخاطر وتحويل المراكز إلى بيتكوين، إلى أين ستذهب هذه الأصول المباعة؟
بالنظر إلى مخططات العملات البديلة التي اخترقت أعلى مستوياتها في 2021، إذا كانت لها قيمة عملية، أو تركيز، أو إجماع مجتمعي، أو إذا كانت المشاريع والموردون الذين جمعوا أموالًا خلال الثلاث سنوات الماضية من جمع العملات بحاجة إلى ضخ السعر من أجل الأرباح—خصوصًا في فترات السيولة العالية، كما يظهر في البث المباشر في نوفمبر.
اليوم، عند مراجعة بعض المخططات الزمنية واليومية للعملات البديلة الكبرى، نجد أنها تستقر تدريجيًا. هذا لا يعني أن الأسعار سترتفع على الفور، لكن تم وضع أساس، وأن القاع بدأ يتماسك. بعد أن نجت من هذه الفترة الصعبة قبل الربع الأول من هذا العام، أعتقد أنه طالما أن متوسط سعر دخولك معقول وتوقعات الربح معدلة من 4-5 أضعاف إلى 2-3 أضعاف، فمن الممكن تحقيق مكاسب.
فهم هذا المنطق يجعل من الأسهل الإجابة إذا كنت تمتلك حالياً عملات بديلة وترغب في المشاركة في سوق 2026.
إذا كانت الخسائر غير المحققة أقل من 30%، فهذا يدل على أن سعر دخولك المتوسط معقول ومحتمل. إذا كانت الأساسيات لا تزال تدعم سردًا عالي الجودة، فاستمرار الاحتفاظ لا مشكلة فيه.
الخسائر بين 30%-50% تعتمد على مدى تركيزك على حماية رأس المال؛ إذا كانت أموالك محدودة وعملاتك لها قصص جيدة، استمر في الاحتفاظ. إذا كانت لديك أموال أكثر والهدف هو التعافي، فكر في نقل المراكز إلى إيثريوم. يمكن الحكم على سعر الدخول بناءً على الفرص؛ أعتقد أن نطاق السعر بين 2600-2800 جذاب.
إذا تجاوزت الخسائر 50%، فهذا يعتمد على حجم التداول اليومي لعملاتك. إذا كان أقل من 2 مليون يوان، فالفقاعة ربما انفجرت، ولا حاجة للاستمرار في الاحتفاظ. أما بالنسبة لإضافة مراكز، فمن الأفضل إعادة التفكير في سبب اختيارك لهذه العملات وتقييم مدى ملاءمتك للسوق.