فهم معدل النسبة السنوية (APR) والعائد السنوي (APY): اللغة الحقيقية للفائدة

مقدمة

الاقتراض والإقراض كانا جزءًا من البيئة المالية للبشر منذ فجر الحضارة. كلا الطرفين يرغبان في توضيح شروط العائد بشكل واضح. المُقرض يريد الحصول على أعلى فائدة ممكنة، بينما المقترض يرغب في دفع أقل مبلغ ممكن. أحيانًا، ترغب المؤسسات مثل البنوك في إقراض المال فقط لاسترداد أكثر مما أقرضته. في عالم العملات الرقمية، ترغب البورصات والمطورون في أن يقوم المستثمرون بشراء واحتفاظ رموزهم الرقمية. لهذا الغرض، يقدمون معدلات عائد سنوية (APY) أو معدلات فائدة سنوية (APR) تنافسية. هذا المقال يسلط الضوء على الفرق بين هذين المصطلحين اللذين غالبًا ما يتم ذكرهما في أدبيات التمويل.

ما هو APR؟

الأبسط بين المصطلحين، APR تعني معدل الفائدة السنوي. يشير APR إلى معدل الفائدة الذي يكسبه المُقرض ويدفعه المقترض خلال فترة سنة واحدة. هو أبسط لأنه لا يشمل تأثيرات الفائدة المركبة.

دعونا نأخذ مثالاً لفهم الفكرة. إذا وضعت 8000 دولار في حساب توفير يقدم معدل APR بنسبة 15%، فسوف تربح 1200 دولار كفائدة في نهاية السنة الأولى. يتم حساب العائد بضرب الإيداع الأصلي البالغ 8000 دولار في المعدل السنوي المعلن 15%. هذا يمنحك رصيدًا إجماليًا قدره 9200 دولار بعد سنة واحدة. باستخدام نفس طريقة الحساب، سيرتفع رصيدك إلى 10400 دولار بعد سنتين. وبنهاية السنة الثالثة، ستصل مدخراتك إلى 11600 دولار، ويستمر النمط بنفس الطريقة.

ما هو APY؟

العائد السنوي للنسبة المئوية (APY) يأخذ في الاعتبار تأثيرات الفائدة المركبة على الفائدة التي كسبتها مسبقًا. ومع ذلك، هذا لا يعني أن المنتج البنكي أو رمز الكريبتو الذي نشر فقط APR لا يركب الفائدة. إذًا، APY هو العائد السنوي الفعلي على الاستثمار عند احتساب التركيب. يمكننا القول إن APY يُظهر الصورة الكاملة لأرباح المُقرضين من خلال مراعاة نمو القرض. أيضًا، تُظهر معظم الأصول الرقمية APYs بدلًا من APRs. هذا يساعد المستثمرين على مقارنة الأصول بشكل عادل.

إذا أخذنا نفس الحالة السابقة مع $8000 الاستثمار لفهم APY هذه المرة، يجب تحديد معدل التركيب مسبقًا. إذا وضعت هذا المبلغ في عملة رقمية تقدم APR بنسبة 15% مع تركيب فائدة أسبوعي، فإن نمو مدخراتك سيتغير بشكل كبير. في هذه الحالة، يكون المعدل الأسبوعي هو المعدل السنوي مقسومًا على 52، وكل أسبوع يزيد رصيدك قليلاً قبل إجراء الحساب التالي. بحلول نهاية السنة، تعطيك الصيغة عائدًا سنويًا فعالًا يزيد قليلاً عن 16%. ونتيجة لذلك، سيصل $8000 إلى حوالي $9290 بعد سنة واحدة.

يوضح هذا المثال كيف أن APY يعكس التأثير الحقيقي للتركيب المتكرر ويشرح لماذا يعكس دائمًا عائدًا أعلى وأكثر دقة من APR الاسمي. يصبح تأثير التركيب أكثر وضوحًا إذا مددنا الأرباح لفترة أطول. يوضح الجدول التالي تأثير التركيب لمعدلات APY مقابل APR الاسمي مع استثمار أولي قدره 8000 دولار.

السنة الرصيد مع APR (فائدة بسيطة) الرصيد مع APY (تركيب أسبوعي) 1 $9,200 $9,292.67 2 $10,400 $10,794.21 3 $11,600 $12,538.37 4 $12,800 $14,533.73 5 $14,000 $16,798.20

هل يمكننا تحويل APR إلى APY؟

العلاقة بين APR (معدل اسمي) وAPY (عائد سنوي فعال) يتم تحديدها حسب وتيرة التركيب. إذا كان هناك معدل سنوي اسمي r يُركب n مرات في السنة، فإن APY (غالبًا ما يسمى معدل العائد السنوي الفعلي، EAR) هو:

APY = (1 + r/n)ⁿ − 1.

كمثال، APR بنسبة 10.00% يُركب شهريًا يعطي APY = (1 + 0.10/12)¹² − 1 ≈ وهو ما يعادل تقريبًا 0.104713، أو حوالي 10.47% APY. يُظهر الحساب كيف أن التركيب الأكثر تكرارًا يزيد العائد الفعلي حتى وإن ظل APR المعلن دون تغيير. للفائدة المركبة بشكل مستمر، يصبح APY هو eʳ − 1. فهم التحويل يمنع المقارنة غير العادلة.

APR وAPY في عالم الكريبتو

في التمويل التقليدي، يُستخدم APR وAPY لمقارنة القروض، حسابات التوفير، وغيرها من المنتجات. في عالم الكريبتو، معرفة الفرق بين الاثنين أكثر أهمية. يستشير المستثمرون APR وAPY لمقارنة خياراتهم عبر البورصات ومنصات الإقراض وبروتوكولات DeFi. المجال المتنامي للعملات الرقمية يجلب طرقًا جديدة لتحقيق الدخل السلبي. لذلك، يصبح من المهم جدًا فهم كيفية عمل APR وAPY.

الإقراض والاقتراض في الكريبتو

تتيح منصات الإقراض بالعملات الرقمية للمستخدمين إقراض أصولهم الرقمية للآخرين مقابل فائدة. غالبًا ما يُذكر معدل الفائدة كـ APR، مما يعطي فكرة مباشرة عن العائد السنوي بدون تركيب. على سبيل المثال، إذا قدمت منصة APR بنسبة 10% على $USDT الإيداعات، ستحقق $100 على إيداع بقيمة 1000 دولار خلال سنة واحدة، بافتراض عدم وجود تركيب. مع ذلك، تقدم العديد من المنصات أيضًا التركيب، سواء كان يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا، مما يعني أن العائد الفعلي (APY) سيكون أعلى من APR المعلن.

المقترضون في الكريبتو يدفعون أيضًا فائدة، وغالبًا ما يُذكر ذلك كـ APR. هذا يساعدهم على مقارنة تكلفة الاقتراض عبر المنصات. مع ذلك، إذا كانت الفائدة تُركب، فإن التكلفة الفعلية (APY) ستكون أعلى، لذلك من المهم للمقترضين التحقق مما إذا كان المعدل بسيطًا أم مركبًا.

الستيكينغ وييلد فارمينغ

الستيكينغ هو مجال آخر يُستخدم فيه APR وAPY بشكل متكرر. عندما تقوم بعمل ستيكينغ لعملات مثل إيثريوم أو سولانا أو كاردانو، فإنك تقوم بحجزها للمساعدة في تأمين الشبكة وكسب مكافآت. قد تعلن المنصات عن مكافآت الستيكينغ كـ APR أو APY. إذا تم توزيع المكافآت وتركيبها تلقائيًا، سيكون APY أعلى من APR. على سبيل المثال، قد يقدم مجمع ستيكينغ APR بنسبة 8%، ولكن مع التركيب اليومي، يمكن أن يكون APY أقرب إلى 8.3%.

ييلد فارمينغ هو استراتيجية DeFi شائعة. يتضمن توفير السيولة لبورصات لامركزية أو بروتوكولات الإقراض مقابل فائدة وأحيانًا مكافآت رمزية إضافية. على هذه المنصات أيضًا، غالبًا ما يُستخدم APY لأن العوائد تُركب بشكل دوري. يمكن أن تتسبب ظروف السوق ورسوم التداول والحوافز الإضافية في تقلبات العائد الفعلي. تعرض بعض المنصات حتى “APY المتوقع”، الذي يقدر العوائد المستقبلية بناءً على المعدلات الحالية وتواتر التركيب.

المخاطر والاعتبارات

لا شك أن معدلات APY العالية مغرية لكنها أيضًا محفوفة بالمخاطر. في DeFi، يمكن أن تؤدي ثغرات العقود الذكية أو إفلاس المنصة أو الانخفاض المفاجئ لقيمة الرمز إلى خسارة أموالك التي كسبتها بجد. بعض المنصات قد تقدم APYs مرتفعة جدًا بحيث يصعب الاستمرار فيها لفترة طويلة. يفعلون ذلك لجذب المستخدمين، ثم حبسهم لاحقًا. هذا بالضبط ما حدث مع Terra Luna عام 2022. لذلك، من الأفضل دائمًا دراسة سمعة المنصة وإجراءات الأمان والأداء التاريخي بشكل دقيق قبل المشاركة.

الخلاصة

فهم الفرق بين APR وAPY يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مالية أذكى، سواء في البنوك التقليدية أو عالم الكريبتو سريع النمو. يوضح APR المعدل السنوي البسيط، بينما يكشف APY عن العائد الحقيقي عند احتساب التركيب. في الكريبتو، يقدم APY صورة أكثر دقة للأرباح المحتملة. مع ذلك، العوائد الأعلى تأتي أيضًا بمخاطر أكبر. يجب على المستثمرين دائمًا التحقق من كيفية حساب العوائد ومراجعة أمان ومصداقية المنصة قبل الاستثمار.