هذا الصباح، انهار البيتكوين فجأة إلى ما دون 83000، هذه المرة ليست مجرد تصحيح تقني بسيط.

السوق الآن يراهن جنونًا على رفع سعر الفائدة للبنك المركزي الياباني في ديسمبر - حيث ارتفعت الاحتمالية إلى 80%، وفي يناير من العام المقبل تقترب من 90%. ماذا يعني هذا؟ قد تواجه صفقة اقتراض الين التي تبلغ قيمتها العالمية 19 تريليون دولار أزمة انهيار غير مسبوقة.

على مدى العقود القليلة الماضية، وبسبب حفاظ اليابان على معدل فائدة قريب من الصفر، اقترضت الأموال العالمية بكميات كبيرة الين الياباني منخفض الفائدة، ثم تم تحويلها إلى الدولار لمتابعة الأصول ذات العائد المرتفع - الأسهم الأمريكية، والأسهم التكنولوجية، بالطبع، وأيضاً العملات المشفرة. بمجرد أن تشدد اليابان سياستها النقدية، ستنعكس هذه السلسلة من الأموال على الفور، وسيكون من المؤكد أن عملة البيتكوين، كأصل عالي المخاطر، ستكون أول من يتعرض للبيع.

التاريخ دائمًا ما يكون متشابهًا بشكل مذهل. هل تتذكر عيد الميلاد في عام 2022؟ قام البنك المركزي الياباني بتعديل سياسة التحكم في منحنى العائد بشكل مفاجئ، مما أدى إلى انهيار الأسواق العالمية في ذلك اليوم. الآن يقترب عيد الميلاد في 19 ديسمبر، والسيولة في السوق بالفعل قليلة، إذا جاء اليابان مرة أخرى بضربة قوية في هذا الوقت، فإن التأثير سيتضاعف فقط.

انظر إلى البيانات الآن لتعرف مدى ضعف السوق: انخفض سعر بيتكوين بأكثر من 20% خلال شهر، وتدفق صافي ETF بلغ 3.5 مليار دولار، وبلغت قيمة الانهيارات في يوم واحد أكثر من 400 مليون. والأسوأ من ذلك، أن باول من الاحتياطي الفيدرالي يتحدث الليلة بشكل غامض، ولم يقدم أي إشارات تخفيف فعلية. هذا الصمت يكون غالبًا أكثر خطورة - اليابان تشدد السيولة، والولايات المتحدة لا ترغب في ضخ الأموال، والسوق المشفرة حقًا تواجه صعوبات من جميع الجهات.

عند الحديث عن الكارثة، فإن العملات البيئية في بعض المنصات ليست أفضل حالاً. الشخص الجديد المسؤول عن النمو يصرخ بشعارات عالية، ويقول إنه يريد إحياء بيئة السلسلة العامة، لكن معدل احتفاظ المستخدمين قد انخفض بشكل حاد، وقد انخفضت أسعار رموز العديد من المشاريع تحت تكلفة الشراء للمؤسسات. ومع ذلك، يجب أن نقول إن الأكثر قلقًا ليس المستثمرون الأفراد، بل المنصة نفسها - فقد تكون إجراءات إنقاذ السوق قد تم إعدادها بالفعل.

لكن إذا فكرت في الأمر بهدوء، فإن تأثير إغلاق صفقات التحكيم ليس سوى صدمة سيولة قصيرة الأجل، وليس نهاية العالم. بعد آخر زيادة في سعر الفائدة من بنك اليابان في عام 2024، حققت بيتكوين ارتفاعًا قياسيًا جديدًا في غضون ثلاثة أشهر. المفتاح الآن هو مراقبة نافذتين زمنيتين: اجتماع بنك اليابان في ديسمبر، وإشارات السياسة القادمة من الاحتياطي الفيدرالي.

لا تفكر في شراء القاع، السيطرة على حجم المراكز أهم من أي شيء آخر. السوق دائمًا مليء بالفرص، لكن الشرط هو أن تبقى على قيد الحياة أولاً، لتتمكن من انتظار الجولة التالية من الارتداد. حافظ على هدوئك، وكن واضحًا في الاتجاه، وثبت عقلك - هذه هي الطريقة الصحيحة لتجاوز التقلبات.