هل يمكن لـ AppLovin و Shopify فعلاً تجاوز تقييم Palantir's $369B بحلول عام 2028؟

ضربت بالانتير قيمة سوقية تبلغ $369 مليار بعد ارتفاعها بنسبة 150٪ العام الماضي. مثير للإعجاب؟ بالطبع. ولكن إليك الأمر - قد تتفوق شركتان مدعومتان بالذكاء الاصطناعي على هذا الرقم في غضون 36 شهرًا.

الرياضيات وراء الأطروحة

AppLovin ($176B اليوم) يحتاج إلى زيادة بنسبة 110% ليصل إلى 370 مليار دولار. هذا حوالي 28% سنوياً - أمر عدواني لكنه ليس مستحيلاً بالنظر إلى نمو الأرباح المتفق عليه بنسبة 53%.

Shopify ($192B اليوم) يحتاج إلى 93% ارتفاع لتجاوز هذا العتبة. عند 24% عوائد سنوية، فإنه أكثر تحفظًا، على الرغم من أن السهم يتداول بمعدل 108 ضعف الأرباح مقابل 66 ضعفًا لأب لوفين.

لماذا يمكن أن تنجح AppLovin

منصة الإعلانات ليست مجرد استخدام كلمات رنانة. محرك التوصيات Axon 2.0 الخاص بها - وحش التعلم الآلي - قد زاد من إنفاق الإعلانات أربعة أضعاف منذ منتصف عام 2023. تسميه مورغان ستانلي “الأفضل في فئته.”

لكن ما هو مثير للاهتمام حقًا: أطلقت AppLovin للتو لوحة إعلانات التجارة الإلكترونية ذات الخدمة الذاتية التي حققت معدل إيرادات $1B في غضون أشهر. يقول الرئيس التنفيذي آدم فوروجي إن طرح هذا على مستوى العالم يمكن أن يفتح “فرصة ضخمة.” الترجمة: توسيع TAM بشكل متفجر.

إذا نمت الأرباح بنسبة 53٪ سنويًا كما هو متوقع، يمكن أن تصل AppLovin إلى $370B بينما تتداول فعليًا بتقييم أرخص (39x مقابل 66x) الحالية. هذه هي نوعية الإعداد الذي يثير حماس وول ستريت.

زخم الذكاء الاصطناعي في Shopify (لكن تكلفة الدخول مرتفعة)

تستخدم Shopify الذكاء الاصطناعي بثلاث طرق:

• الذكاء الاصطناعي الوكالي للتسوق الحواري
• أتمتة سير العمل للتجار
• أدوات إنتاجية المطورين داخليًا

إنها أكثر منصات التجارة الإلكترونية شعبية ( وفقًا لـ G2) وتُعترف بها كزعيم في تجارة الجملة. كما أن Shopify لديها سجل حافل في تجاوز تقديرات الأرباح.

لكن عند 108x من الأرباح، هناك هامش أقل للخطأ. يحتاج إلى نمو سنوي في الأرباح بنسبة 32% وتنفيذ خالٍ من العيوب في ترقية المؤسسات، والتوسع الدولي، وزيادة حصته في السوق بالجملة.

الاختيار

يبدو أن AppLovin هو الرهان الأفضل - تقييم أقل، معدل نمو أعلى، محفز أقرب أوضح مع طرح الخدمة الذاتية. تمتلك Shopify الحماية وسجل التنفيذ، لكنها تحتاج إلى أن تسير الأمور بشكل صحيح.

لا شيء منهما سهل. ولكن إذا كنت تبحث عن القصة الكبيرة التالية في مجال الذكاء الاصطناعي؟ فهذان الاثنان يستحقان المتابعة.