الأيادي الماسية مقابل الأيادي الورقية: لماذا لا تحقق أسهم الميم الأرباح

قصة Beyond Meat تثبت مرة أخرى واقعًا قاسيًا: مستثمر التجزئة يمكنهم رفع الأسهم السيئة إلى السماء، لكن السقف موجود هناك.

ماذا حدث

في أكتوبر من هذا العام، أثارت BYND ضجة على وسائل التواصل الاجتماعي بسبب تحويل السندات إلى أسهم (316 مليون سهم جديد)، وارتفعت بنسبة 1400% في أسبوع واحد. يبدو أن الأمر رائع، ولكن بعد الوصول إلى الذروة في 22 أكتوبر، انخفضت مباشرة بنسبة 79%، ولم يتم بيعها بأكثر من 2 دولار في نهاية الشهر.

في هذه الموجة من الضجة، بلغ حجم التداول اليومي 2.2 مليار سهم - ماذا يعني هذا؟ تم تداول كل سهم أكثر من 5 مرات في المتوسط. البيانات واضحة: الغالبية العظمى من الناس هم متداولون على المدى القصير، وليسوا “أصحاب الأيدي الماسية” (المستثمرون على المدى الطويل).

لماذا فشلت استراتيجية الأيدي الماسية هنا

Diamond Hands هو تعبير قديم في حركة GameStop - بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم، يتمسك به حتى النهاية. هذه المنطق فعلاً مفيد في “العملات الجيدة” (مثل Nvidia التي انخفضت مرتين بأكثر من 50% في السنوات العشر الماضية، ولكن العائد على المدى الطويل كان مذهلاً)، لكن استخدامه على الأسهم السيئة هو انتحار تماماً.

بيوند ميت، AMC، جيم ستوب كلها من نفس النوع: شركات مستهلكين معروفة + صعوبات مالية + مراكز بيع مكشوفة عالية. الأساسيات لهذه الأسهم سيئة للغاية، وبمجرد أن تتلاشى الحماسة، فإن سعر السهم ينخفض مثل سكب الماء.

الإلهام الحقيقي

اليدين الماسيتين هي في جوهرها استراتيجية الفائدة المركبة على المدى الطويل، ولكن الشرط هو أنك تحمل شركات لديها إمكانيات نمو. إذا كنت تأخذ شركة تعاني من خسائر، وانخفاض المبيعات، ونموذج عمل منهار وتطبق عليها “اليدين الماسيتين”، فذلك ليس استثمارًا، إنما مقامرة.

نفس الاستراتيجية، إذا تم اختيار الهدف بشكل خاطئ، فإن النتيجة ستكون مختلفة تمامًا.