كشف محفظة بافيت $313B : لماذا تخبر 46 سهمًا قصة مختلفة عن كومة نقده $344B

وارن بافيت سيتنحى عن منصبه كمدير تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاوي العام المقبل، وقبل أن يرحل، فإن كتابه الاستثماري يستحق الدراسة الجادة.

تفاصيل الحيازات: محفظة بيركشاير التي تضم 46 سهمًا تساوي $313 مليار، ولكن هنا المفاجأة—باوفيدت قد ركز حوالي 82% في 10 رهانات أساسية فقط:

• أبل ($75.9B / 24.2%) تهيمن بشكل مطلق
• أمريكان إكسبريس ($54.6B / 17.4%) وبنك أوف أمريكا ($32.2B / 10.3%) هما الركيزتان الماليتان
• كوكا كولا ($27.6B / 8.8%) يظهر اقتناعه الذي دام عقودا في النبلاء الموزعين للربح
• شيفرون، موديز، وأوكسيادنتال بتروليوم تكمل الطبقة العليا

المراكز الـ 36 المتبقية؟ إنها في الأساس ضجيج - أقل من 3% من المحفظة، على الرغم من أنها لا تزال تساوي ما يقرب من $10 مليار في aggreGate.

التحول المفاجئ الذي يتحدث عنه الجميع: هنا تصبح الأمور مثيرة: شركة Berkshire تمتلك 344.1 مليار دولار في النقد—أكثر من قيمة محفظة الأسهم بالكامل، وهو ما يكفي لشراء معظم شركات S&P 500 بشكل مباشر.

صبر بافيت الأسطوري في تجنب دفع ثمن زائد هو شيء واحد. لكن النقاد يسألون بالفعل: هل كان هذا القرار الصائب؟ الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق، كما يقول المثل. سيتناول المؤرخون المستقبليون تحليل ما إذا كانت تلك السنوات من الاحتياطي الجاف هي إدارة مخاطر عبقرية أم فرصة ضائعة.

ماذا يكشف هذا:

• بافيت لا يزال يحب الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح والأعمال القابلة للتنبؤ
• التقنية ( أبل ) الآن أصبحت مهمة - تحول دراماتيكي من تشككه التاريخي في التقنية
• الجودة أفضل من الكمية: رهاناته المركزة تحقق العوائد، وليس ترفيه التنويع
• تشير الوضعية النقدية إلى الحذر الشديد أو الصبر من أجل فرصة ضخمة لم نرها بعد

بينما يسلم بافيت دفة القيادة، تصبح هذه المحفظة درساً حياً—أو قصة تحذيرية—اعتماداً على كيفية تطور العقد المقبل.