هل حقًا ستتدهور الاقتصاد الأمريكي؟

تظهر البيانات الأخيرة أن احتمال دخول الولايات المتحدة في ركود في عام 2025 يتراوح بين 40% و60%. رفعت جولدمان ساكس مخاطر الركود من 35% إلى 45%، بينما كانت JPMorgan أكثر مباشرة، حيث قالت إن هناك احتمال 60% للركود، ويرجع ذلك أساسًا إلى حرب التعريفات.

إذن السؤال هو: أي الأسهم يمكن أن تبقى على قيد الحياة؟

الإجابة تتكون من كلمتين - "الدفاع". التاريخ يخبرنا أنه في الأوقات الاقتصادية الصعبة، تكون هذه الأنواع من الأسهم مقاومة للضرب:

✓ السلع الأساسية (المواد الغذائية والمشروبات، والسلع الاستهلاكية اليومية)
✓ المرافق العامة (المياه والكهرباء والغاز)
✓ قطاع الرعاية الصحية (الأدوية، الأجهزة الطبية)
✓ الخصم بالتجزئة (الجميع يحسب بدقة)

من المثير للاهتمام أن هناك أيضًا "سلع فاخرة صغيرة"، وهي تلك السلع الرخيصة من السلع المريحة - مثل شاي الحليب، والشوكولاتة، وخدمات بث الفيديو. قد لا يجرؤ الناس على شراء المنازل أو السيارات، لكنهم لا يستطيعون التخلي عن هذه السعادة الصغيرة.

تاريخ موجز: خلال الركود العظيم عام 2008، ارتفعت نتفليكس بنسبة 23.6% (كانت لا تزال في بداياتها آنذاك)، وارتفعت وول مارت بنسبة 7.3%، وارتفعت ماكدونالدز بنسبة 4.7%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 35.6%. كما أن أسهم المرافق كانت أكثر مقاومة للانخفاض - على الرغم من أن مياه الولايات المتحدة (AWK) انخفضت بنسبة 12.7%، إلا أنها ارتفعت بنسبة 953% منذ ذلك الحين.

التوصية الأساسية: يمكنك الآن إعادة هيكلة المحفظة لجعلها أكثر مقاومة للركود، لكن لا تفكر في تصفية المحفظة بالكامل. على المدى الطويل، الوقت هو أفضل صديق، والهروب المبكر من السوق ينطوي على مخاطر أكبر.