ما هو دلتا في تداول الخيارات؟ فهم هذا المؤشر المهم من خلال مقال واحد

يتحدث جميع الأشخاص الذين يتعاملون مع الخيارات عن دلتا، لكن الكثير من المبتدئين لا يزالون في حيرة. في الواقع، دلتا هو مقياس يستخدم لقياس العلاقة بين سعر الخيار وسعر الأصل الأساسي - وهذا هو واحد من أهم 5 مؤشرات في تداول الخيارات (تسمى مجتمعة “اليونانيات”).

التعريف الأساسي: ما هو دور Delta بالضبط

ببساطة، دلتا تخبرك بمقدار تغير سعر عقد الخيارات الخاص بك عند ارتفاع/انخفاض سعر السهم الأساسي بمقدار 1 دولار.

نطاق قيمة دلتا هو بين -100 و +100 ، مقسمة إلى فئتين:

• دلتا الإيجابي (خيارات الشراء): إذا ارتفعت الأسهم، سترتفع أيضًا أسعار الخيارات
• دلتا السلبية (خيارات البيع): تنخفض الأسهم، بينما ترتفع أسعار الخيارات

كيفية استخدام دلتا السلبية والإيجابية

المشهد 1: بيع خيارات الشراء

افترض أنك قد بعت خيار شراء دلتا +15. هذا يعني أنه كلما ارتفعت سعر السهم بمقدار 1 دولار، فإن سعر عقد الخيار الخاص بك سيزداد بمقدار 0.15 دولار. نظرًا لأن الخيار يحتوي على 100 عقد، فإن السعر الإجمالي لخيارك سيرتفع بمقدار 15 دولارًا.

كلما ارتفعت دلتا، زادت احتمالية تنفيذ الخيارات - مما يعني أن سعر السهم من المحتمل أن يتجاوز سعر التنفيذ. وهذا يزيد من المخاطر بالنسبة للبائع (يمكن شراء الأسهم بسعر منخفض)، لكنه يزيد أيضًا من العائد المحتمل.

المشهد 2: بيع خيارات البيع

خيارات البيع ذات دلتا -10، عندما ينخفض سعر السهم بمقدار 1 دولار، سيرتفع سعر الخيار بمقدار 0.10 دولار (بزيادة إجمالية قدرها 10 دولارات).

دلتا السلبية العالية تعني أن هناك احتمال أكبر أن ينخفض سعر السهم تحت سعر التنفيذ، مما يجبر البائع على استلام الطلب بسعر أعلى، مما يزيد من المخاطر.

منظور المحفظة: استخدام دلتا لموازنة المراكز

دلتا لا يمكنها فقط النظر إلى خيار واحد ، بل يمكنها مساعدتك في تشخيص حالة محفظتك الاستثمارية بأكملها:

انظر الحساسية: من خلال جمع دلتا جميع خيارات المراكز، يمكنك معرفة مدى حساسية مركزك لتغيرات السوق. دلتا إيجابية تعني أنك تميل إلى التفاؤل، بينما دلتا سلبية تعني أنك تميل إلى التشاؤم.

قم بالتحوط من المخاطر: إذا كانت محفظتك ذات دلتا إيجابية (متحمسة للارتفاع)، ولكنك تخشى من انخفاض السوق، يمكنك شراء خيارات البيع أو إنشاء مركز قصير لزيادة دلتا السلبية. على العكس من ذلك.

تعديل التكوين: بناءً على حكمك على السوق، يمكنك إعادة تكوين المراكز عن طريق زيادة أو تقليل المراكز ذات دلتا مختلفة لتحقيق التوازن بين المخاطر والعائد.

الكلمة الأخيرة

دلتا هي واحدة من أكثر الأدوات فائدة في تداول الخيارات. إتقانها يمكن أن يساعدك على التنبؤ بدقة أكبر بتغيرات أسعار الخيارات، وإدارة المخاطر بشكل أكثر علمية، وتوزيع الأصول بذكاء أكبر. سواء كنت مبتدئًا أو محترفًا، فإن تعلم استخدام دلتا يمكن أن يعزز بشكل كبير من معدل نجاح تداولاتك.