قفزت احتمالات خفض سعر الفائدة إلى 80%—رقصة سوق الأسهم المعقدة اليوم

كان يومًا مثيرًا للاهتمام في وول ستريت: السوق كان متقلبًا، لكن توقعات خفض الفائدة أصبحت الفائز الأكبر.

نظرة سريعة على السوق

S&P 500 صغير +0.06%، داو جونز +0.62%، ناسداك -0.60%. يبدو أنه لا يوجد حماس، في الواقع انخفض في بداية التداول بشكل ملحوظ قبل أن يعود.

أسهم الرقائق تتعرض للخطر

انخفضت Nvidia بأكثر من 5% لتتصدر الانخفاضات، بينما انخفضت AMD بشكل أكبر بمعدل -7%. ما السبب؟ وفقًا للتقارير، تتفاوض Meta مع Google بشأن التعاون، استعدادًا لإنفاق أموال طائلة لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي من Google (TPU) لاستخدامها في مركز البيانات لعام 2027. بعبارة أخرى: بدأت بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي من Google تحظى بالاهتمام، ووضع Nvidia الذي كان “مسيطرًا بالكامل” يبدو أنه مهدد.

تم تبديل نص البيانات الاقتصادية

هذا هو بطل اليوم:

• مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر +0.2% على أساس شهري (التوقعات +0.4%) → ضعيف
• مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في سبتمبر +2.6% على أساس سنوي (التوقعات +2.7%) → معتدل
• تقرير ADP الأسبوعي: انخفاض رواتب القطاع الخاص بنسبة -13.5K
• انخفض مؤشر ثقة المستهلكين لشهر نوفمبر إلى 88.7 (التوقعات 93.3) → أدنى مستوى في 7 أشهر

النتيجة؟ تراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 4.00%، وانفجر السوق للحظة: ارتفعت احتمالية خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC في ديسمبر إلى 80%.

المستفيد يظهر

أسهم شركات العقارات ارتفعت بشكل كبير. الفائدة المنخفضة تعتبر منشطًا لطلب العقارات، وارتفعت أسهم Builders FirstSource بأكثر من 5%، وتبعتها شركات مثل Toll Brothers و Lennar.

أسهم الكازينوهات أيضًا أثارت الحماسة. إيرادات القمار في لاس فيغاس في أكتوبر زادت بنسبة 8.2% على أساس سنوي لتصل إلى 749 مليون، بينما ارتفعت أسهم MGM بأكثر من 5%، وتبعتها أسهم Wynn وكازينو قيصر.

حرب التقارير المالية التكنولوجية

تواجه بعض شركات تصنيع الرقاقات أيامًا صعبة (صدمة TPU) ، لكن أداء أسهم التكنولوجيا الأخرى متباين: ارتفعت Zoom بنسبة 12% (إيرادات الربع الثالث تفوق التوقعات ، وتم رفع التوجيه السنوي) ، وارتفعت Keysight بنسبة 8% (توجيه الربع المقبل قوي) ، وBest Buy +4% (التقرير المالي والتوجيه كلاهما ممتاز).

ماذا نشاهد الأسبوع المقبل

الأربعاء: تم إصدار طلبات إعانة البطالة الأولية، ومؤشر PMI، وكتاب البيج من الاحتياطي الفيدرالي. السوق الآن في انتظار اجتماع FOMC في 10 ديسمبر - قطار خفض الفائدة قد انطلق بالفعل.