الثور مقابل الدب: ما الذي يحدث حقًا في محفظتك؟

هل سمعت الناس يتحدثون عن “ثور السوق” و"سوق الدب" لكنك لم تفهم أبداً ما تعنيه؟ دعنا نوضح الأمر.

سوق الثور = أضواء خضراء في كل مكان عندما يرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ أو أكثر على مدى شهرين على الأقل، فهذا يعني تقنيًا أن السوق في حالة ثور. في الواقع، يعني ذلك أن معظم الأسهم تتجه صعودًا على مدى فترة طويلة. الأجواء؟ التفاؤل. ينفق المستهلكون المزيد، والاقتصاد يعمل بشكل جيد، وقيم الأصول ترتفع. يشعر الناس بأنهم أغنياء = يستثمرون أكثر = السوق يرتفع أكثر. إنها حلقة تغذية راجعة إيجابية.

سوق الدب = الشتاء قادم قصة معاكسة: انخفاض الأسعار بنسبة 20%+. تتقلب النفسية. يسحب المستثمرون الأموال لحماية المدخرات. ينخفض الإنفاق. يبدأ التشاؤم الاقتصادي. خلال الركود العظيم (2008)، انخفضت الأسهم بنسبة 50%. الكساد العظيم؟ انهيار بنسبة 83%. قاسي.

إليك الأمر: الثيران تفوز على المدى الطويل منذ عام 1928، شهد مؤشر S&P 500 26 سوقًا هابطة مقابل 27 سوقًا صاعدة. ولكن الأسواق الصاعدة تستمر لمدة ~3 سنوات في المتوسط بينما تستمر الأسواق الهابطة في المتوسط لمدة ~10 أشهر. وتتفوق مكاسب السوق الصاعدة بشكل كبير على خسائر السوق الهابطة.

التواء الحبكة 2020 هل تذكر انهيار كوفيد؟ في مارس 2020 شهدنا انخفاضًا بنسبة 30% في أيام - الأسرع في التاريخ. ثم تحول القصة: في غضون 33 يوم تداول، وصلت السوق إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. أسرع انتعاش من دب إلى ثور على الإطلاق. هذه هي “حدث البجعة السوداء”: كارثة غير متوقعة، فوضى في السوق على الفور.

ماذا يعني لك إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل حقًا، تجاهل الضجيج. الاتجاه التاريخي صاعد. هل تبيع في ذعر عند القاع أو تشتري بدافع الخوف عند القمة؟ هكذا تتضرر المحفظات. إن استثمار متوسط التكلفة ( بانتظام، بغض النظر عن ظروف السوق ) يعمل على تسهيل الرحلة. توافق مع تحملك للمخاطر، وضع استراتيجية، ولا تدع المشاعر تقود القرارات.