خروج بافيت الكبير: 15.5 مليار دولار في عمليات البيع وتفسير كومة النقد $382B

قامت Berkshire Hathaway للتو بتفعيل صفقة بيع أسهم بقيمة 15.5 مليار دولار، متخلية عن كميات من أسهم Apple وBank of America بينما كانت تجمع رقمًا قياسيًا قدره $382 مليار دولار من النقد - وهو ما يعادل حوالي ثلث قيمتها السوقية بالكامل. مجنون، أليس كذلك؟

قبل أن تبدأ في الذعر: هذا ليس بافيت يحاول توقيت السوق. إنه لا يتنبأ بانهيار أو يراهن ضد الأسهم. ما يفعله حقًا هو أبسط بكثير - إنه فقط يرفض الشراء بأسعار مرتفعة. عندما لا تكون الصفقات جذابة بما فيه الكفاية، فإنه يبقى هادئًا بدلاً من إجبار استثمارات سيئة. لا عمليات إعادة شراء للأسهم هذا الربع أيضًا، مما يعزز الرسالة: إنه انتقائي للغاية في الوقت الحالي.

إليك الخلاصة الحقيقية: السوق قريب من أعلى مستوياته التاريخية، والتقييمات ليست رخيصة بشكل صاخب، وبافيت basically يقول "سأنتظر". هذا لا يعني أنه يجب عليك البيع في حالة من الذعر. لكن هذا يعني أن تكون صادقًا مع نفسك: هل ترى بالفعل صفقات تستحق الشراء الآن؟ إذا كانت الإجابة نعم، استمر في استثمار النقود. إذا كانت الإجابة لا - وخاصة إذا كنت قد تحتاج إلى المال قريبًا - فإن الاحتفاظ بمزيد من السيولة ( مثل تخصيص بافيت النقدي ~30%) ليس جبنًا، بل هو انضباط.

TL;DR: بافيت لا يحاول توقيت السوق، إنه يرفض فقط دفع أسعار مبالغ فيها. يجب على المستثمرين على الأرجح أن يستلهموا من هذا الدليل.