بيع النار بقيمة 15.5 مليار دولار لبافيت: خطوة عبقرية أم فخ توقيت السوق؟

براكشاير توقفت للتو عن النمو. بافيت قام ببيع 15.5 مليار دولار من استثمارات ضخمة في ( آبل و بنك أمريكا ) في الربع الأخير، بينما بلغ احتياطي النقد مستوى قياسي $382B — حوالي 30% من إجمالي المحفظة. هذا مثير للغاية بالنظر إلى أنه كان يروج لفكرة “لا تحاول توقيت السوق” لعقود.

لا عمليات إعادة شراء للأسهم هذا الربع. الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق. الحسابات لا تتطابق ما لم يكن بافيت يقول أساسًا: “الصفقات لم تعد موجودة بعد الآن.”

لكن الأمر هو أنه لا يجلس بلا حراك تماماً. لقد اشترى المزيد من أسهم Chubb مؤخراً. لذا، هذا ليس بيعاً ناتجاً عن الذعر الكلاسيكي. إنه أشبه بـ: “سأشتري عندما تكون الأسعار منطقية، لكنني لن أدفع أكثر فقط لأظل مستثمراً.”

ما هي الدروس المستفادة للمستثمرين الأفراد؟ لا تحتاج إلى تقليد تحركات بافيت بالضبط، ولكن منطقته تنطبق: لا تجبر نفسك على استثمارات لا تؤمن بها. إذا بدت التقييمات مبالغ فيها ولست واثقًا في أفق زمني يمتد لعدة سنوات، فإن احتفاظ (30% نقد) لم يعد يبدو جنونياً.

المفارقة: رجل مشهور بالتفكير على المدى الطويل يجلس الآن على أكبر كمية نقدية في تاريخ بيركشاير. افهم من ذلك ما تشاء.