كاش بايل لباوفيت $300B : توقيت السوق أم الانتظار الذكي؟

احتياطيات النقد لدى بيركشاير بلغت أعلى مستوى تاريخي لها - 382 مليار دولار، وهو ما يمثل ثلث قيمة الشركة الإجمالية. وما هو أكثر لفتًا للانتباه هو أن وارن بافيت خلال الربع الأخير قام ببيع 15.5 مليار دولار في أسهم أبل وبنك أمريكا، وهما من الحيازات الأساسية.

عند النظر إليها للوهلة الأولى، يبدو وكأنها تستعد للانهيار، لكن المنطق العميق قد يكون أبسط: لا توجد أشياء رخيصة بما يكفي للشراء.

ليس هلعًا، بل انتقائية

هذه ليست عملية توقيت تقليدية. كان بافيت مؤخرًا يشتري المزيد من أسهم شركة Chubb Limited، مما يدل على أنه لم يصبح متشائمًا تمامًا. الحقيقة هي أن السوق في الآونة الأخيرة تفتقر إلى “صفقات جيدة واضحة”.

بدلاً من الدخول بشكل قسري، من الأفضل الاحتفاظ بالنقد والانتظار. إعادة الشراء صفر، نسبة نقد عالية، البيع الانتقائي - كل هذه المنطق متسق: انتظر حتى تصبح الأسعار أكثر منطقية قبل التحرك.

ماذا يجب على المستثمرين العاديين فعله

لا تتبع الاتجاه الأعمى “بافيت يتخلص من كل شيء لذا يجب عليك الهروب”، ولا تقم برفع الرافعة المالية بشكل قسري. إذا كان لديك فترة استثمار طويلة بما يكفي (تستطيع تحمل التعديلات القصيرة الأجل في عام 2026)، فلا بأس من الاستمرار في الاستثمار المنتظم. ولكن إذا كنت تفتقر إلى الأهداف الجيدة، فإن الاحتفاظ بـ 30% من النقد للدفاع ليس فكرة سيئة.

الجوهر هو: لا تلاحق القمم، لكن لا تضطر أيضًا للدخول بالكامل.