كومة نقدية لبافيت $382B : تحذير من السوق أم إشارة فرصة؟

ماذا يفعل بافيت؟ احتياطي نقدي لشركة بيركشاير هاثاواي بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق - 382 مليار دولار. هذه إشارة تحمل شيئًا.

يبدو متشائمًا على السطح

بدأ مؤشر S&P 500 مؤخرًا في الانخفاض، ولم تعد أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي قادرة على الدفع. انتعشت أسهم إنفيديا بعد تقرير الأرباح، لكن السوق لا يزال بعيدًا عن القمة. المشكلة هي أن أكبر 8 شركات من حيث القيمة السوقية في الأسهم الأمريكية كلها مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتشكل حوالي 40% من وزن مؤشر S&P 500، مما يعني أن ارتفاعها أو انخفاضها يحدد مباشرة اتجاه السوق.

عندما يعتمد مؤشر بشكل كبير على عدد قليل من الأسهم، فإن المخاطر تكون واضحة. هذه هي بالضبط الأسباب التي تجعل المستثمرين يبدأون في القلق بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي.

لعبة الصمت لبافيت

لكن هناك تفاصيل هنا: بافيت لم يقل إنه لا يستثمر، بل يستمر في الشراء.

• في الربع الثالث، تم شراء Alphabet (بناء مركز جديد في هذه الأسهم)
• الاستمرار في زيادة المراكز الحالية
• احتياطي النقد في ازدياد

ماذا يعني هذا؟ إنه لا يهرب من السوق، بل هو ينتظر. بكلماته الخاصة: “السوق يمكن أن يرتكب أخطاء كبيرة، وأحيانًا بشكل مفاجئ. هذا هو سوق الأسهم.”

ما هو التحذير الحقيقي

3820 مليار دولار نقدًا ليست علامة على الذعر، بل هي علامة على الفرصة.

بافيت قال دائمًا بثقة إن الاقتصاد الأمريكي هو “أعظم آلة لخلق الثروات”. وقد نصح المستثمرين:

1. لا تخاف من التقلبات —— التعديل والانهيار أمر طبيعي
2. لا تشتري القمامة المبالغ في تقديرها — انتظر حتى يصبح السعر معقولاً ثم اشترِ
3. استعد بالنقد —— عندما تأتي الفرصة، يمكنك التصرف على الفور

الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيل سيبدأ مهامه قريبًا، وفريق بافيت يمتلك 382 مليار دولار من الذخيرة. إذا استمر السوق في الانخفاض، فإن هذا المال سيصبح مفيدًا.

المنطق الأساسي

انظر، بافيت لا يخفي أفكاره. تراكم النقد = قد يكون تسعير السوق مرتفعًا = إما الانتظار بصبر أو الاستعداد لتحمل التقلبات. هذا ينطبق على الجميع: اختر الشركات التي تتمتع بأساسيات قوية، احتفظ ببعض النقد، وعندما يحدث انهيار في السوق، ستكون تلك فرصتك.

السوق في النهاية سيرتفع، السؤال هو متى وكيف سيحدث ذلك.