تسابق طائرات الدفاع في الاحتدام: هل يمكن لتحدي رهان ONDS' $35M PDW أن ينافس RedCat و Draganfly؟

أوداس المقتنيات (ONDS) قامت للتو بdump $35 مليون في Performance Drone Works - خطوة جريئة تشير إلى أين تتدفق الأموال الحقيقية في تقنية الدفاع الذاتية. ستعزز الأموال إنتاج طائرات PDW القتالية (C100 و المنصات AM-FPV) بينما تعزز محفظة أوداس في سوق يزداد ازدحامًا.

إليك المفاجأة: أونداس ليست وحدها في سباق التسلح هذا.

أصبحت المنافسة أكثر شراسة

تقوم Red Cat المقتنيات (RCAT) بنشر أرقام مجنونة - 9.6 مليون دولار إيرادات الربع الثالث، بزيادة 646% على أساس سنوي - مستفيدة من برنامج SRR Tranche 2 للجيش الأمريكي (عقد مُنح$35M . لقد قاموا بالفعل بتحديث توجيهات 2025 إلى 34.5-37.5 مليون دولار ويجلسون على سيولة قوية لتوسيع الإنتاج.

دراغنفلاي )DPRO( محجوزة في أوامر عسكرية لطائرات Commander 3XL من خلال كبار مقاولي الدفاع، مما يرسخ دورها في العمليات الدفاعية العالمية.

في غضون ذلك، فإن ONDS نفسها تتألق: )2025 إرشادات الإيرادات $36M مرتفعة من 25 مليون دولار (، بالإضافة إلى طلب حديث بقيمة 8.2 مليون دولار لأمن المطارات الأوروبية. إن الرصيد البالغ 23.3 مليون دولار يشير إلى طلب حقيقي، وليس ضجة.

سؤال التقييم

سهم ONDS ارتفع بنسبة 587% في ستة أشهر، ولكن هنا يصبح الأمر مثيرًا: يتم التداول بمعدل 31.3x من نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية مقابل مضاعف القطاع البالغ 2x. هذا إما وضع عبقري في قطاع مزدهر، أو فقاعة تنتظر الانفجار. يتم تعديل التقديرات التوافقية للأعلى، ولكن يبقى خطر التنفيذ—خاصة مع المنافسين الذين يتوسعون بسرعة أكبر.

ما الذي يهم فعلاً

استثمار )PDW ليس مجرد رأس مال—بل هو رهان على سلاسل التوريد المحلية الأمريكية والامتثال لقانون تفويض الدفاع الوطني. في تكنولوجيا الدفاع، الجغرافيا السياسية > جداول البيانات. من يتحكم في نطاق الإنتاج والعلاقات الحكومية يفوز. زخم RCAT لا يمكن إنكاره، لكن تنوع ONDS $35M الأنظمة المستقلة + الشبكات اللاسلكية( قد يكون هو الميزة.

السؤال الحقيقي: هل يمكن لأونداس تحويل توسيع محفظتها إلى نمو متوقع ومربح قبل أن يعيد السوق تسعير هذه الزيادة بنسبة 587%؟