هل الذكاء الاصطناعي حقًا في فقاعة؟ ماذا تظهر الأرقام بالفعل

السرد الهابط حول الذكاء الاصطناعي في كل مكان - مراكز بيانات وهمية، توقعات نمو مبالغ فيها، وهمسات بأن كل هذا مبالغ فيه. ولكن دعونا نقطع الضوضاء بالرياضيات الفعلية.

السؤال التريليوني $5

أجرت JPMorgan الحسابات: إذا وصل البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي إلى $5 تريليون بحلول عام 2030، فستحتاج تلك الحزمة إلى توليد حوالي $650 مليار في الإيرادات السنوية فقط لتقديم عائد بنسبة 10%. هذا يزيد عن 150% من مبيعات Apple السنوية و30 ضعف من إيرادات OpenAI الحالية.

يبدو مستحيلاً؟ ربما. أو ربما هي فقط الطريقة التي تعمل بها الثورات التحويلية بالفعل.

لماذا التحليل التقليدي يخطئ في هذا

إليك الرؤية الرئيسية: الذكاء الاصطناعي ليس تقنية إضافية أخرى مثل الهاتف المحمول أو السحابة.

جينسن هوانغ ( إنفيديا ) حقق ذلك مؤخرًا - كان البرنامج القديم مُعد مسبقًا وثابتًا. الذكاء الاصطناعي مختلف. يحتاج إلى توليد الذكاء في الوقت الحقيقي، مدركًا للسياق، وينتج باستمرار رموز جديدة. هذا مكلف من الناحية الحسابية. مكلف للغاية. مما يعني:

• الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى مصانع، وليس مجرد برامج
• تلك المصانع تحتاج إلى مئات المليارات من النفقات الرأسمالية
• تتوقع جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا أن تتجاوز نفقات بنية الذكاء الاصطناعي $1 تريليون بحلول عام 2028
• تتزايد قوة الحوسبة المطلوبة باستمرار، وليس في انخفاض

لقد قام محللو وول ستريت باستمرار بتقليل تقدير مسار NVIDIA. إنهم يتوقعون $275B في مبيعات السنة المالية 27 - لكن الرياضيات الفعلية تشير إلى أن الشركة ستكون أكبر بكثير. حتى المتفائلون الأوائل كانوا محافظين جدًا.

مرحلتان قادمتان

المرحلة 1 (الآن): الذكاء الاصطناعي التوليدي والذكاء الاصطناعي الوكالي يضيفان مئات النقاط الأساسية إلى الناتج المحلي الإجمالي.

المرحلة 2 (التالي): الذكاء الاصطناعي الفيزيائي - المركبات المستقلة، الروبوتات البشرية، المدن الذكية، المصانع المؤتمتة. متطلبات الحوسبة؟ بشكل أساسي غير قابلة للتحديد في الوقت الحالي. تحتاج هذه المليارات من الأجهزة الطرفية إلى بنية تحتية حوسبية زائدة وقوية تفوق ما نبنيه اليوم.

تحركات المال الحقيقية

المستثمرون على المدى الطويل مثل بايلي جيفورد ( الذين اكتشفوا تسلا مبكرًا ) لديهم الآن إنفيديا كأكبر مركز لهم. إنهم يفكرون في العقود، وليس في الأرباع.

بالتأكيد، بعض القطاعات هدأت - شهدت ميتا، أوراكل، كور ويف تصحيحات. لكن هذا ليس انفجار فقاعة. هذا إعادة ضبط. الطلب الأساسي على وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا لا يزال لا يشبع.

الخلاصة

الآن؟ ثورة الذكاء الاصطناعي لا تزال تحت التقدير. نحن بعيدون عن مرحلة النشوة حيث يتدفق المال الساذج. نعم، ابقَ يقظاً. نعم، قم بترشيح التحليلات القمامة. لكن موجة الإنفاق على البنية التحتية بدأت للتو، ولن تتوقف عندما تنتهي دورة الضجة—لأن الذكاء الاصطناعي يعمل بالفعل والشركات تتسابق لتنفيذه.

راقب أرباح NVIDIA القادمة. سيتعين على وول ستريت رفع التقديرات مرة أخرى. لأنهم دائمًا ما يقللون من التقديرات.