"المراكز القصيرة" بيرلي أحدث رهاناته تظهر: استثمار أكثر من 10 مليارات دولار في تقصير إنفيديا وPalantir

أظهرت وثيقة حيازة 13F التي تم إصدارها حديثًا أن صندوق بيرلي قام بتقصير 1.86 مليار دولار أمريكي (القيمة الاسمية) على إنفيديا، وتقصير 9.12 مليار دولار أمريكي على بالانتير. هذا الرجل كسب 7.25 مليار دولار أمريكي من تقصير سوق العقارات في عام 2007، والآن يستهدف أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي.

ما هي منطقته؟ التاريخ يعيد نفسه:

1️⃣ إشارات خطر فقاعة الذكاء الاصطناعي - قبل 30 عامًا، قبل انفجار فقاعة الإنترنت، كانت نسبة P/S لشركات الشبكة تتراوح بين 30-40 مرة. الآن تجاوزت Nvidia 30 مرة، بينما Palantir وصلت إلى 152 مرة. هل هذه البيانات مبالغ فيها؟

2️⃣ دورة المضاربة التقنية - الإنترنت، تسلسل الجينات، النانو، البلوكشين... كل مرة "الحدث الكبير التالي" يتم تضخيمه قبل أن ينفجر. من غير المرجح أن تكون هذه الموجة من الذكاء الاصطناعي استثناء.

3️⃣ ستأتي تصحيحات التقييم عاجلاً أم آجلاً - حتى لو اعتمدنا على تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والنمو المرتفع على المدى القصير، فإن سقف P/S لم يتجاوز التاريخ أبداً على المدى الطويل.

هناك قول يقول إن هذه الموجة من التقصير قد تكون في توقيت غير مناسب (قد ترتفع في الأجل القصير)، لكن من وجهة نظر تاريخية، فإن احتمال أن يكون بيرلي قد خمن بشكل صحيح هذه المرة لا يزال كبيرًا.