لماذا قد تكون فيزا أفضل رهان لك في عام 2026

تمتلك شركة بيركشاير هاثاوي التابعة لبوفيت أكثر من 40 شركة عامة، وهناك 6 منها في مؤشر داو جونز. إليك الأمر: قد تكون فيزا هي الأكثر تقيمًا بشكل غير عادل من بين الجميع.

ماكينة النقود التي لا يتحدث عنها أحد

تقوم فيزا بتحويل ما يقرب من 50% من الإيرادات إلى تدفق نقدي حر - اعتبره ربحًا خالصًا لا يتطلب إعادة استثمار مستمر. إنها لعبة تأثير الشبكة: المزيد من البطاقات = المزيد من التجار يقبلون فيزا = المزيد من الشراكات = المزيد من البطاقات. حلقة مثالية.

على عكس أمريكان إكسبريس ( التي تدفع مكافآت لحاملي البطاقات )، فإن فيزا تقوم بتعهيد ذلك إلى البنوك. لا يوجد خطر ائتماني، ولا صداع مكافآت. فقط خذ جزءًا وزد من حجمك.

أرقام السنة المالية 2025 تروي القصة:

• النقد التشغيلي: $23.06B
• كابكس ( تكاليف الصيانة ): $1.48B
• التدفق النقدي الحر: 21.58 مليار دولار
• عمليات إعادة الشراء: 18.19 مليار دولار (4x توزيعات الأرباح)

خدعة إعادة الشراء

تقوم فيزا بإعادة $18B سنويًا إلى عمليات شراء الأسهم بدلاً من توزيع الأرباح. عدد أقل من الأسهم القائمة = نمو الأرباح لكل سهم أسرع حتى لو كانت الأعمال الأساسية تسير ببطء.

جزء البرية؟ على الرغم من تحقيق مكاسب بنسبة 4x على مدى 10 سنوات، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح لـ Visa (32.3x) لا تزال أقل من متوسطها على مدى 10 سنوات (34.3x). معظم الأسهم الكبيرة مكلفة بالنسبة للأرباح. Visa ليست كذلك.

لماذا تعمل في 2026

انخفض إنفاق المستهلكين؟ لا تزال فيزا تحقق أرباحًا في خانة العشرات المنخفضة - الشبكات لا تهتم بالركود. تقييم منخفض + نمو متوقع + إدارة تعيد الأموال = المعادلة تعمل.

إنه ممل. إنه موثوق. إنه بالضبط ما يشتريه بافيت.