الحرب التي تشنها الاحتياطي الفيدرالي على بيتكوين: كيف تقوم الجهات التنظيمية الأمريكية بتسليح النظام المصرفي

تذكر عملية خنق النقطة؟ الخطة التي كانت في عهد أوباما حيث ضغطت الوكالات الفيدرالية بشكل منهجي على البنوك لقطع التمويل عن “الأعمال عالية المخاطر” - بما في ذلك الأعمال القانونية مثل تجار الأسلحة ومقرضي يوم الدفع؟

مرحبًا بكم في الإصدار 2.0، وهذه المرة البيتكوين في مرمى النيران.

النمط يتكرر

بدأ الأمر بهدوء في أوائل عام 2023. أصدرت الاحتياطي الفيدرالي و FDIC و OCC بيانًا مشتركًا في يناير يحذر البنوك بشأن “مخاطر الأصول المشفرة”. يبدو ذلك معقولًا حتى تدرك ما حدث بعد ذلك: قامت SilverGate Bank (، وهي مقرض رئيسي للعملات المشفرة منذ عام 2013)، بالتصفية طواعية. تم الاستيلاء على Silicon Valley Bank. ثم تم إغلاق Signature Bank - التي كانت لديها 30٪ من الودائع من الشركات المشفرة.

هل كانت هذه البنوك فعلاً مفلسة بسبب سوء الإدارة الأساسي؟ بالتأكيد. لكن هنا المفاجأة: استبعدت FDIC تحديدًا “أنشطة البنوك الرقمية” لشركة Signature من إنقاذ الودائع، بينما قامت بإنقاذ عملاء SVB. بارني فرانك، الذي كتب حرفيًا قانون دود-فرانك بعد عام 2008، أشار إلى ذلك على CNBC: “أراد المنظمون إرسال رسالة قوية ضد العملات الرقمية.”

مجلس تحرير وول ستريت جورنال اتفق: كانت انحيازًا متعمدًا.

الهجوم التنظيمي

لم تتوقف إدارة بايدن عند هذا الحد. في يناير 2023، أخبر “خارطة الطريق” في البيت الأبيض الكونغرس حرفيًا بعدم السماح لصناديق المعاشات بالوصول إلى أسواق العملات المشفرة. في فبراير، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سي “يحظر بشكل افتراضي” على البنوك الاحتفاظ بأصول العملات المشفرة. وماذا عن مايو؟ ضريبة اقتطاع مقترحة بنسبة 30% على كهرباء تعدين البيتكوين.

هل تعتقد أن هذه مصادفة؟ بريان مورغنسترن، رئيس السياسة في Riot Platforms (، واحدة من أكبر شركات تعدين البيتكوين في أمريكا )، لا يعتقد ذلك: “ضريبة استهلاك على معدني البيتكوين بشكل خاص - محاولة معترف بها للسيطرة على نشاط قانوني لا يعجبهم - تكشف عن تحيز عميق ضد اللامركزية.”

لماذا هذا مهم أكثر مما تعتقد

نعم، إنه قاسٍ على الأعمال التجارية في مجال التشفير. لكن المشكلة الحقيقية هي: قد يتسبب عن غير قصد في الفوضى الدقيقة التي تخشى منها الجهات التنظيمية.

عندما تخنق الشركات المحلية المنظمة في مجال البيتكوين، فإنها لا تختفي - بل تنتقل إلى الخارج. انظر إلى FTX. قام سام بانكمان-فريد بإنشاء عمله في البحر الكاريبي، خارج نطاق التنظيم الأمريكي، وسرق مليارات الدولارات. لو كان المنظمون قد سمحوا بالفعل للشركات المتوافقة في مجال البيتكوين بالعمل محليًا، لكان لديهم إشراف وأدوات لمنع الاحتيال.

كيتلين لونغ، مؤسسة بنك كستوديا (، وهو مستودع خاص لحفظ بيتكوين في وايومنغ)، تعلمت هذا بالطريقة الصعبة. بعد الحصول على تصريح حكومي في عام 2020، انتظرت لسنوات للحصول على موافقة الاحتياطي الفيدرالي للوصول إلى FedWire. لا شيء. ثم في أواخر يناير 2023، نبهها الصحفيون: لقد طلب الاحتياطي الفيدرالي بهدوء من جميع المتقدمين للحصول على تصاريح بنكية الذين لديهم أصول رقمية في نماذج أعمالهم سحب الطلبات. كانت الأمور قد تم ترتيبها قبل أن يحدث التصويت حتى.

“المال الأصلي على الإنترنت موجود,” قال لونغ لمجلة البيتكوين. “إذا لم يمكّن المنظمون الجسور المتوافقة مع التمويل التقليدي، فسيرتدي الإنترنت حولهم. وسيتعرض المنظمون لمشاكل أكبر.”

السخرية

لقد تم تصميم البيتكوين حرفياً للعمل دون البنوك. فلماذا يجب على مستخدمي البيتكوين أن يهتموا بهذا الخنق المالي؟

لأن في العالم الحقيقي، لا يزال معظم الناس يعيشون تحت أنظمة قانونية. الحصول على أموال بالبيتكوين؟ تقديم الضرائب؟ تحويلها إلى عملة قانونية؟ جميعها تتطلب بعض الجسور إلى البنية التحتية المالية المنظمة. إذا ضغطت على هذه الجسور بقوة كافية، فلن تقتل البيتكوين - أنت فقط تنقل المسار إلى تحت الأرض.

ملخص ما قاله السيناتور الأمريكي بيل هاغرتي: “تشير عملية خنق النقطة 2.0 إلى الجهد المنسق من قبل المنظمين في إدارة بايدن لخنق الاقتصاد المحلي للعملات الرقمية من خلال إنهاء التعاملات البنكية مع هذه الصناعة. لقد اقتنع المنظمون الماليون بالسرد الزائف بأن الشركات التي تركز على العملات الرقمية تسهل فقط الأنشطة غير القانونية. يبدو أنهم عميان عن إمكانيات الابتكار.”

ماذا سيحدث الآن؟

المخاطر أكبر مما يدركه معظم الناس. تعتمد اعتماد البيتكوين في أمريكا على وجود بعض الطريق القانوني للمشاركة. في الوقت الحالي، هذا الطريق يغلق.

نصيحة مورجنستيرن؟ “تفاعل مع المسؤولين المنتخبين. ساعدهم على فهم أن البيتكوين ي democratizes التمويل من خلال معاملات أسرع وأرخص وخيارات حقيقية للمستهلك في وقت تعاني فيه المالية المركزية من أزمة.”

كان السيناتور هاغرتي أكثر وضوحًا: “هذه ليست قضية يمكن للناس أن يتجاهلوها بعد الآن. اجعل صوتك مسموعًا - في صندوق الاقتراع أو من خلال الاتصال بالمشرعين.”

الحرب التنظيمية على البيتكوين ليست عن منع الجريمة. إنها عن الحفاظ على السيطرة. وكل سياسة تدفع البيتكوين إلى الظل هي سياسة تجعل النظام أقل أمانًا، وليس أكثر.