ارتفاع زخم التكنولوجيا: 4 اختيارات كبيرة القيمة لعام 2025 مع زيادة احتمالات خفض المعدلات

بعد أسابيع من الاضطراب في قطاع التكنولوجيا في أكتوبر ونوفمبر، تأخذ وول ستريت نفسًا عميقًا - والمستثمرون يراهنون على خفض سعر الفائدة في ديسمبر لتحفيز المرحلة التالية.

الإعداد: لماذا تغيرت المشاعر

الشهر الماضي رسم صورة قاتمة للتكنولوجيا الكبرى. كانت التقييمات تبدو متضخمة، وشعور الضجيج حول الذكاء الاصطناعي كان مبالغًا فيه، والقطاع كان ينزف. لكن شيء ما تغير الأسبوع الماضي. أداة CME FedWatch الآن تسعر احتمالية 84.9% لخفض معدل بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر—تحول دراماتيكي من 46% قبل أيام فقط.

ما الذي حرّك العجلة؟ بيانات التضخم تعاونت أخيرًا. جاء مؤشر أسعار المنتجين أقل من المتوقع، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.1% فقط على أساس شهري مقارنةً بتوقعات 0.2%. في غضون ذلك، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2%، مما يشير إلى مرونة المستهلك قبل موسم تسوق العطلات.

فيما يتعلق بالأرباح، قدمت الشركات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي نتائج ربع سنوية قوية وأبرمت صفقات كبيرة، مما أعاد الثقة في أن القطاع لديه أساسيات حقيقية تحت الضجة.

أربعة عمالقة التكنولوجيا المهيئين للارتفاع

أمازون (AMZN): شركة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية العملاقة تسجل معدل نمو متوقع في الأرباح بنسبة 29.7%. تظل AWS اللاعب البارز في مجال البنية التحتية، بينما تشكل خدمات Prime وWhole Foods الحصن في مجال البيع بالتجزئة. تم رفع تقديرات الإجماع بنسبة 4.8% في آخر 60 يومًا.

NVIDIA (NVDA): تستمر عملاق GPU في دعم ازدهار الذكاء الاصطناعي مع توقع نمو أرباح مذهل بنسبة 54.5%. على الرغم من التقلبات الأخيرة، فإن الرياح المعاكسة للطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي تظل هيكلية وسليمة.

بالانتير (PLTR): قائد البرمجيات الذكية ينمو بشكل أسرع مما يدركه معظم الناس، مع معدل نمو أرباح متوقع يبلغ 78.1% وتقديرات إجماع مرتفعة بنسبة 10.6% في شهرين. يتم نشر برمجيات الشركة عبر 80 صناعة على مستوى العالم.

ميكرون (MU): ربما تكون الفرصة الأكثر انفجاراً، مع نمو متوقع للإيرادات بنسبة تزيد عن 100% هذا العام. الطلب على الذاكرة والتخزين من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والأجهزة المحمولة لا يظهر أي علامات على التبريد. التقديرات الإجمالية مرتفعة بنسبة 5.9% مؤخراً.

جميع الأربعة تحمل زخمًا قويًا من المحللين، مع التعديلات الأخيرة في التقديرات التي تشير إلى أن الصعود لا يزال قائمًا.

النتيجة النهائية

آمال خفض المعدلات حقيقية، والبيانات الاقتصادية تتعاون، وأرباح التكنولوجيا تحقق نتائج جيدة. يمكن أن يؤدي هذا المزيج إلى تجديد الرغبة في الأسهم النمو في أوائل عام 2025. السؤال ليس ما إذا كانت هذه الشركات تمتلك أساسيات عمل قوية - فهي تمتلك. السؤال هو ما إذا كان السوق سيعيد تقييمها أعلى الآن بعد أن بدأت الرياح الماكرية تتماشى أخيرًا.