ارتفاع سوق الرقائق مع زيادة احتمالات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى 63%

تخلصت الأسهم الأمريكية من الضعف المبكر يوم الجمعة لتغلق مرتفعة بقوة - ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة +0.98%، وارتفع مؤشر داو بنسبة +1.08%، وارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة +0.77%. إليك ما فعلاً أثر في السوق:

العامل الحقيقي: إشارات تحول الاحتياطي الفيدرالي

أدلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ببعض التعليقات المتساهلة حول خفض الأسعار “في المدى القريب”، وسار السوق على ذلك بشكل أساسي. هذا التعليق الوحيد:

• خفض عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لها في 3 أسابيع بنسبة 4.03%
• زيادة فرص خفض الأسعار للاجتماع القادم للجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في ديسمبر من 35% إلى 63%

تصدرت أسهم أشباه الموصلات الهجوم (GFS +5%، ON +4%، INTC/QCOM/LRCX جميعها +2% أو أفضل)، راهنين على أن انخفاض الأسعار يعني تقييمات أعلى للعب النمو.

الرياح المعاكسة (لا زالت هناك )

لا تتحمس كثيرًا - فقد تعرضت التكنولوجيا لانتقادات في وقت سابق من هذا الأسبوع بسبب مخاوف من إنفاق الذكاء الاصطناعي والتقييمات المرتفعة. سجل مؤشر S&P 500 وناسداك 100 أدنى مستوى لهما منذ 2.25 شهر صباح يوم الجمعة. انخفض البيتكوين بنسبة -2% أخرى ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 7.25 شهر، بانخفاض قدره 35% عن ذروته في نوفمبر. كما تعثرت الأسواق الخارجية: شنغهاي -2.45%، نيكاي -2.40%.

وسادة الأرباح

نقطة مضيئة واحدة: موسم أرباح الربع الثالث يقترب من الانتهاء مع تجاوز 82% من شركات S&P 500 للتقديرات - وهو أفضل ربع منذ عام 2021. إجمالي الأرباح ارتفع بنسبة +14.6% مقابل +7.2% المتوقع. وهذا يدعم السوق.

الخط السفلي: كان يوم الجمعة انتعاشًا بسبب تحليلات اللجنة الفيدرالية، وليس إشارة جديدة للارتفاع. ترقب ما إذا كانت خفض الفائدة سيحدث فعلاً في 9-10 ديسمبر.