الدرس الذي تعلمته من أمازون ( ولماذا أستثمر بكثافة في هذا السهم الصحي )

تذكر عندما بعت أمازون خلال كارثة هاتف فاير في عام 2014؟ كانت حركة ذروية. تضاعف سعر السهم ثلاث مرات بعد ذلك - كنت محقاً بشأن كون المنتج سيئاً، لكنني كنت مخطئاً تماماً بشأن الشركة.

الدرس الحقيقي: لا تراهن ضد الشركات التي يقودها المؤسسون لمجرد أن فكرة واحدة فشلت. استمر بيزوس في المحاولة - خدمات أمازون ويب، برايم، استحواذات هول فودز. منتج سيء ≠ شركة سيئة.

تقدم سريع إلى عام 2023. استحوذت على TransMedics (TMDX) في وقت مبكر من العام، وشاهدت أداءها. ثم اشتروا شركة طيران. رد فعلي الأول؟ “هامش الربح يتعرض للضغط.” السوق وافق - تم تخفيض سعر السهم إلى النصف.

لكنني لم أبع. تعلمت درسي.

بعد عامين:

• زيادة المخزون بمقدار 3 أضعاف من أدنى مستويات 2023
• إيرادات الزراعة +32% في الربع الأخير
• إيرادات اللوجستيات +35%
• صافي الهامش يصل إلى 17%
• وحدة الطيران لديهم الآن تتعامل مع 78% من عمليات الزرع في برنامجهم

اتضح أن عملية الاستحواذ “السيئة” تحولت إلى شبكة لوجستية على مستوى البلاد والتي في الواقع حسّنت النتائج بينما حررت النقد.

يستهدفون 10,000 زراعة كلى في بضع سنوات (حالياً أقل بكثير من ذلك). تبرعات الكلى + التوسع الدولي = أسواق محتملة أكبر بكثير مما يقومون به الآن.

هل ستعمل أنظمتهم من الجيل التالي؟ هل ستؤتي دفعه الكلى / الدولية ثمارها؟ لا فكرة. لكنني سأعطي هذا الفريق الذي يقوده المؤسس نفس الفرصة التي كان يجب أن أعطيها لبيزوس في عام 2014.

استمر في الاحتفاظ. استمر في الإضافة. أحيانًا تكون أفضل دروس الاستثمار تكلفك المال—ثم تعلمك كيفية استعادته بالفعل.