الثور مقابل الدب: لماذا تتأرجح الأسواق بهذه الطريقة

هل تساءلت يومًا لماذا تستمر العملات المشفرة والأسهم في الارتفاع والانخفاض؟ ليس فوضى عشوائية - هناك في الواقع نمط.

قاعدة 20%

عندما يرتفع أحد الأصول بنسبة 20% من أدنى مستوياته ويستمر في الارتفاع، فهذا هو سوق صاعدة. يبدو الأمر بسيطًا، لكن الآليات مهمة: نمو الأجور + تدفق رأس المال الجديد + انخفاض البطالة + إنفاق المستهلكين = اتجاه صاعد مستدام. إذا قلبت هذا السيناريو - ضغط الأجور، تدفقات رأس المال الخارجة، تسريح العمال - ستحصل على سوق هابطة (20% انخفاض من أعلى المستويات).

كم تستمر هذه الدورات؟

إليك البيانات:

• أسواق الثور: متوسط 3.8 سنوات (على الرغم من أن الفترة 2009-2020 كانت حالة استثنائية تاريخية دامت 11 عامًا )
• أسواق الدب: فقط ~9.6 أشهر في المتوسط

تعتبر هذه اللامتناسقة هي المفتاح: الانخفاضات سريعة ووحشية، في حين أن الارتفاعات تحتاج إلى وقت للبناء.

العوائد الحقيقية

تاريخياً، تقدم أسواق الثيران عائدات متوسطة تبلغ ~112% من البداية إلى النهاية. مغرٍ، أليس كذلك؟ لكن هنا الفخ: إذا اشتريت بالقرب من القمة، فإنك توقت السوق بشكل خاطئ. معظم المستثمرين الأفراد يدخلون بفومو قبل الانعكاس.

ما الذي يدفع الدورات فعلاً؟

المؤشرات الاقتصادية هي العلامات الحقيقية:

• معدل البطالة
• أنماط إنفاق المستهلكين
• أرباح الشركات
• مستويات التحفيز الحكومي
• مستويات الديون

عندما تبدو هذه الأمور قوية، يبقى الشعور إيجابياً. عندما تتصدع، تنتشر حالة الذعر بسرعة. يمكن أن تؤدي أحداث البجعة السوداء ( مثل COVID-19) إلى قلب السوق على الفور - لم يستطع المستثمرون التنبؤ بالإغلاقات، لذا كانت عمليات البيع عنيفة.

الثور مقابل الدب: النسخة السريعة

الاستراتيجية الحقيقية

انسَ توقيت السوق. إن استثمار مبالغ ثابتة في صناديق المؤشرات المتنوعة على مدى عقود يتفوق على محاولة التقاط كل دورة. تاريخياً، تستمر مؤشرات الولايات المتحدة في تحقيق أعلى مستوياتها على الرغم من التقلبات. ونعم، اختيار الأسهم الفردية يضيف مخاطرة - تبديل القطاعات والتعرض الواسع هما الأكثر أهمية.

الخلاصة

أسواق الثور والدب هي أمر لا مفر منه. اللعبة ليست في التنبؤ بها بشكل مثالي - بل في إدارة المخاطر، والبقاء متنوعًا، وترك الفائدة المركبة تقوم بعملها على مر الزمن.