تحدي تقييم عمالقة التكنولوجيا السبعة: من هي فرصة شراء الانخفاض الحالية؟

سبعة أسهم قيادية لمفاهيم الذكاء الاصطناعي، لماذا فقط هذا السهم رخيص؟

Magnificent Seven (سبعة رائعون) تم تعريفها العام الماضي، وأصبحت مؤشراً لأسواق الأسهم الأمريكية. تشمل هذه العمالقة السبعة: إنفيديا، آبل، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا وتيسلا. ولكن هذا العام، أدت موجة الذكاء الاصطناعي إلى رفع تقييماتهم، حيث تتراوح معظمها بين 25-30 ضعف من نسبة السعر إلى الأرباح الأمامية - وهذا ليس أدنى مستوى تاريخي.

المثير للاهتمام هو أنه إذا نظرنا إلى نسبة السعر إلى الربح المستقبلية، فإن Meta أصبحت الأرخص بين الأبطال السبعة. على الرغم من أن إنفيديا لديها أكبر قيمة سوقية، إلا أن تقييمها ليس الأغلى؛ بينما تسلا فقد وصلت إلى 180 ضعف من نسبة السعر إلى الربح (البيانات خرجت عن السيطرة).

هل بيع ميتا هو حالة من الذعر أم فرصة؟

مؤخراً، تعرضت ميتا لضغوط شديدة، والسبب الرئيسي هو أنها بدأت في اقتراض الأموال لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. في السابق، كانت تنفق ما تكسبه فقط، أما الآن فقد بدأت في استخدام الرافعة المالية لاستثمار الأموال في قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي - وهذا أثار رعب السوق.

لكن بالنظر إلى تقرير الأرباح للربع الثالث، فإن أعمال ميتا قوية بالفعل.

• نمو الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي، بفضل تحسين الإعلانات المدفوع بواسطة الذكاء الاصطناعي
• قد يكون هذا الزخم في النمو قادرًا على تبرير إنفاقه الكبير على الذكاء الاصطناعي.

المشكلة هي أن السوق لا يزال يقلق من تكرار التاريخ - عندما أحرقت ميتا مئات المليارات من الدولارات من أجل “ميتافيرس”، ولم يخرج منها شيء. الآن نعود مرة أخرى إلى رهان كبير على الذكاء الاصطناعي، هل يمكن أن ينجح هذا هو السؤال.

الفرص للمستثمرين على المدى الطويل هنا

صحيح أن هناك ميزة واحدة لمتا: لقد أثبتت أنها قادرة على تقليل الخسائر. بعد التخفيض في استثمارات الميتافيرس، أصبحت مرة أخرى مصدرًا للربح. إذا لم يحقق الذكاء الاصطناعي ضربات كبيرة في النهاية، فمن المرجح أنه سيقوم بتحسين استراتيجية النفقات.

لكن هذه العملية قد تستغرق من 3 إلى 5 سنوات. إذا كنت قادرًا على تحمل تقلبات Meta وعدم الخوف من الانخفاضات قصيرة الأجل، فإن هذه الأسهم لديها القدرة على التفوق على السوق على المدى الطويل. على العكس، إذا كنت لا تستطيع تحمل التقلّبات، فقد تكون شركات مثل إنفيديا التي استفادت بالفعل من موجة الذكاء الاصطناعي أكثر راحة.

الحكم الأساسي: التقييم الرخيص لـ Meta + النمو القوي في الإيرادات، يشكل بالفعل نقطة شراء تم تجاهلها - بشرط أن تكون مدة استثمارك طويلة بما فيه الكفاية.