ازدهار السيارات الكهربائية حقيقي—لكن الأسهم الفردية فخ

إليك الأمر: لقد وصلت سوق السيارات الكهربائية العالمية للتو إلى معلم مهم. لقد أسقطت الوكالة الدولية للطاقة للتو تقرير آفاق الطاقة العالمية، والأرقام مذهلة—من المتوقع أن يُباع 20 مليون سيارة كهربائية في 2025، بزيادة قدرها 17.6% عن العام الماضي. هذا يعني أن حوالي 1 من كل 4 سيارات تُباع في جميع أنحاء العالم تعمل الآن بالبطاريات. على السطح، يبدو أنه فرصة.

لكن هنا حيث يخطئ معظم المستثمرين الأفراد: يرون هذه الأرقام ويفكرون على الفور “شراء تسلا” أو “شراء BYD.” خطوة خاطئة.

لماذا تسلا وبي واي دي تتعرضان للخسارة (بشكل مختلف)

تسلا عالقة في فخ. بالتأكيد، لا تزال أكبر اسم في مجال السيارات الكهربائية، لكن الصورة أسوأ من العناوين التي تقترحها. بعد أول انخفاض سنوي في التسليم في 2024، بدأت تسلا عام 2025 في حالة سقوط حر - انخفاض مزدوج الرقم في المبيعات في الربع الأول والثاني. كانت قفزة الربع الثالث مجرد حالة من الذعر بين المشترين قبل انتهاء الائتمان الضريبي الفيدرالي بقيمة 7,500 دولار. الآن، عادت الأمور إلى الواقع: شركات السيارات الصينية تأكل من نصيب تسلا من السوق بسيارات كهربائية أرخص ومليئة بالميزات، ومن المتوقع أن تنخفض تسليمات الربع الرابع مرة أخرى.

أسوأ؟ تقييم تسلا لم يعد حقًا متعلقًا ببيع السيارات بعد الآن. إنه مُقيم على أساس سيارات الأجرة الذاتية الروبوتية والروبوتات البشرية - رهانات قد تستغرق سنوات لتتحقق. أعمال السيارات الكهربائية الأساسية؟ تحت ضغط جاد.

قصة BYD مختلفة لكنها فوضوية بنفس القدر. قامت عملاق البطاريات الصينية بالاستثمار في التسعير العدواني للهيمنة على السوق، لكن الاستراتيجية عادت بنتائج عكسية. تم تمزيق هوامش الأرباح في حرب الأسعار. والأسوأ من ذلك، بعد نمو متفجر، اصطدمت زخم BYD بجدار في الصين حيث فرضت الحكومة قيودًا على تDump الأسعاري وبدأت المنافسون مثل Xiaomi و Geely في التوافد. نمو المبيعات الذي بدا لا يمكن إيقافه متوقف الآن.

اللعبة الذكية: صناديق الاستثمار المتداولة بدلاً من الرهانات الفردية

هذا هو السبب في أن صناديق الاستثمار المتداولة في السيارات الكهربائية المتنوعة هي الخيار. ستحصل على تعرض كامل للنظام البيئي—صانعي السيارات الكهربائية، منتجي البطاريات، موردي المكونات، بنية الشحن التحتية—دون المراهنة على محفظتك بشأن ما إذا كانت شركة واحدة يمكنها التنقل في المنافسة الشديدة وضغط الهوامش.

إليك ما يستحق المشاهدة:

DRIV (Global X السيارات الذاتية والكهربائية ETF)

• 76 استثمارات عبر التكنولوجيا المستقلة، صانعي السيارات الكهربائية، البطاريات، والمواد (ليثيوم، كوبالت)
• الأصول: $330M | أهم الحيازات: تسلا (3.22%)، تويوتا (2.44%)
• الأداء منذ بداية السنة: +28.5% | نسبة المصاريف: 0.68%

التعرض الواسع يعني أنك لا تراهن على تسلا متفوقة على الشركات الصينية - بل تراهن على الصناعة بأكملها.

KARS (KraneShares السيارات الكهربائية & مستقبل التنقل ETF)

• شبكة أوسع: إنتاج السيارات الكهربائية، القيادة الذاتية، التنقل المشترك، مصنعي البطاريات، خلايا الوقود، بنية الشحن التحتية
• الأصول: $81.8M | الحيازات الرئيسية: تسلا (4.17%)، إكس بنغ (4.05%)، باناسونيك (3.77%)، BYD (3.10%)
• الأداء منذ بداية العام: +49% | نسبة المصاريف: 0.72%

هذا أكثر عدوانية وتنوعًا جغرافيًا. تُظهر الزيادة بنسبة 49% منذ بداية العام أنه يلتقط موجة السيارات الكهربائية العالمية بشكل أفضل من المراهنة على الأسهم الفردية.

** حائل (State ستريت SPDR S & P KENSHO ETF) التنقل الذكي **

• 79 ممتلكات في تكنولوجيا النقل الذكي - أكثر لعبه متخصصة
• الحيازات العليا: Ballard Power (خلايا الوقود الهيدروجيني، 2.60%)، Lumentum (ليزر تصنيع البطاريات، 2.45%)، Garret Motion (e-turbos، 2.28%)
• الأداء منذ بداية العام: +19% | نسبة المصاريف: 0.45% (cheapest)

إذا كنت تريد بنية تحتية أو مكونات نقية دون تعرض مباشر لصانع السيارات الكهربائية.

IDRV (iShares السيارات الذاتية القيادة وصندوق التكنولوجيا ETF)

• 47 حيازات تركز على التكنولوجيا المستقلة + EV
• الأصول: 168.9 مليون دولار | أكبر الحيازات: تسلا (4.24%)، إكس بنغ (3.96%)
• الأداء منذ بداية العام: +32.6% | نسبة المصاريف: 0.47%

اللعب في المنطقة المتوسطة - محفظة أصغر ولكن لا تزال متنوعة.

النتيجة النهائية

سوق السيارات الكهربائية في مسار نمو مطلق. 20 مليون سيارة في 2025، ضغط إزالة الكربون، الطلب في الأسواق الناشئة - كل ذلك حقيقي. لكن الفائزين لن يكونوا مجرد الأسماء المعروفة. سيكونون مصنعي المكونات، متخصصي البطاريات، الشبكات الشحن، مقدمي التكنولوجيا المستقلة. من خلال الاستثمار في صندوق مؤشرات، أنت لا تحاول التنبؤ بأي شركة واحدة ستنجو من المجزرة. أنت فقط تركب الموجة.

أسهم EV الفردية؟ محفوفة بالمخاطر. القطاع؟ هذا هو الرهان الحقيقي.