هل إمبراطورية علامة كوكا كولا تنفد طاقتها؟

KO فقط نشرت مكاسب بنسبة 16.6% منذ بداية العام ( متفوقة على متوسط الصناعة البالغ 7.1%)، لكن إليك المفاجأة - يتم تداولها عند 22.7X للأرباح المستقبلية مقابل متوسط الصناعة البالغ 18X. هذا السعر المرتفع مشكوك فيه.

الحالة المتفائلة: 30 علامة تجارية بقيمة مليار دولار تمثل ربع جميع علامات المشروبات التي تبلغ قيمتها مليار دولار عالمياً. إن ذلك يبرز هيمنة سوقية مذهلة. إنهم يدفعون بقوة نحو التميز (Sprite + Tea، خلطات BACARDÍ )، بالإضافة إلى حملة هالوين من Universal/Blumhouse لـ Fanta عبر 50 سوقاً. تسويق رقمي أولاً، تجارب مخصصة - يبدو ذلك قوياً على الورق.

لكن نمو الأرباح؟ تظهر التقديرات التوافقية نموًا في الأرباح لكل سهم بنسبة 3.5% لعام 2025 و8% لعام 2026. هذا ليس بالضبط مثيرًا لسهم ارتفع بالفعل بنسبة 16% في بضعة أشهر.

في الوقت نفسه، إمبراطورية الوجبات الخفيفة التابعة لشركة بيبسيكو ( ليز، دوريتوس) تمنحها المزيد من التنوع، ومانستر إنيرجي تتناول الغداء في فئة مشروبات الطاقة مع علامة تجارية أكثر جرأة.

زكس تصنف KO في المرتبة #3 (احتفاظ). السؤال: هل التقييم الممتاز يأخذ بالفعل في الاعتبار كل قوة العلامة التجارية؟ أم لا يزال هناك مجال للنمو؟ البيانات مستقرة، لكن المسار يبدو أقصر مما توحي به الضجة.

ما رأيك - هل تحافظ على الموقف أم أنك تنتقل إلى شيء له سرعة نمو أعلى؟