الموقف المتشدد للفيدرالي يدفع الدولار إلى ذروته خلال أسبوعين، واحتمالات خفض سعر الفائدة في ديسمبر تنهار إلى 28%

ارتفع الدولار يوم الأربعاء بعد أن كشفت محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر أكتوبر أن “العديد” من المسؤولين يريدون احتفاظ الأسعار ثابتة حتى نهاية العام. ارتفع مؤشر DXY بنسبة +0.65% ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين، مدفوعًا بثلاثة حوافز رئيسية:

ما الذي غيّر السوق

• ألغى مكتب إحصاءات العمل نشر بيانات التوظيف لشهر أكتوبر، مما أزال نقطة بيانات رئيسية قبل اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في ديسمبر - هذا وحده خفض فرص خفض سعر الفائدة في ديسمبر من 70% إلى 28%
• دقائق FOMC أشارت إلى موقف أكثر تشددًا مما كان متوقعًا
• انخفض العجز التجاري الأمريكي إلى -59.6 مليار دولار ( مقابل -78.2 مليار دولار في يوليو )، متجاوزًا التوقعات

الأثر عبر أسواق الصرف انخفض EUR/USD بنسبة -0.46% إلى أدنى مستوى له في 1.5 أسبوع حيث أثر الدولار الأقوى على اليورو. ومع ذلك، ظلت خسائر اليورو محدودة - حيث قدمت محادثات ترامب-روسيا حول أوكرانيا واستكمال دورة خفض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي بعض الدعم.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة +0.95% بعد أن أشار مستشار بنك اليابان إلى أن من غير المحتمل أن ترتفع أسعار الفائدة قبل مارس، مما أثار قلق الأسواق بشأن حزمة تحفيز محتملة بقيمة 20 تريليون ين ($129B)، مما أدى إلى انخفاض الين إلى أدنى مستوى له في 10 أشهر. ومن النقاط الإيجابية: قفزت الطلبات الأساسية على الآلات في اليابان في سبتمبر بنسبة +4.2% على أساس شهري (الأفضل في 6 أشهر)، وبلغت عوائد السندات اليابانية لمدة 10 سنوات أعلى مستوى لها في 17 عامًا عند 1.781%.

المعادن الثمينة caught in crossfire ارتفع الذهب (+0.40%) والفضة (+0.66%) بعد خسائر الأسبوع الماضي، ولكن لم يتمكن من الحفاظ على الزخم مع بدء انتعاش الدولار. لا يزال الطلب على الملاذ الآمن ثابتًا - حيث أضافت بنك الشعب الصيني احتياطيات الذهب للشهر الثاني عشر على التوالي (الآن 74.09 مليون أوقية)، واشتريت البنوك المركزية العالمية 220 طنًا في الربع الثالث (+28% من الربع الأول 2). لكن تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر أثر على الأسعار.

الاستنتاج كانت بيانات التوظيف الملغاة لحظة “يا إلهي” للسوق. لقد أخبرت المتداولين بشكل أساسي أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر سيغيب عن السياق الحاسم، مما يدفع المسؤولين نحو الاحتفاظ. الدببة الدولار يديرون العرض في الوقت الحالي.