المعادن الصناعية التي تم التقليل من قيمتها بشدة في ظل ازدهار شرائح الذكاء الاصطناعي

سعر النحاس ارتفع بنسبة 28٪ هذا العام، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له. لكن الحقيقة وراء ذلك أكثر إثارة للاهتمام - من المتوقع أن يرتفع الطلب على الطاقة في مراكز البيانات العالمية من 2% من إجمالي استهلاك الكهرباء العالمي في عام 2025 إلى 9% في عام 2050. ماذا يعني ذلك؟ من المتوقع أن يرتفع الطلب على النحاس بمعدل 6 مرات.

لا تنظر فقط إلى زيادة العقود الآجلة، بل إن الأسهم في شركات النحاس هي التي انطلقت حقًا. منذ بداية هذا العام، زادت بأكثر من 66%، لأن السوق قد شعرت بإشارة: لقد جاء عصر عدم تلبية الطلب.

لماذا الآن؟

تحتاج مراكز البيانات الذكية إلى كميات كبيرة من النحاس لنقل الطاقة والإشارات. قامت إدارة ترامب للتو بإدراج النحاس في قائمة المعادن الاستراتيجية الرئيسية (بجانب العناصر الأرضية النادرة واليورانيوم)، مما يدل على أن النحاس قد ارتفع إلى مستوى الأمن القومي.

قدرت قدرة إنتاج النحاس العالمية على الارتفاع لم تواكب الطلب. من المصانع والمنازل والسيارات والرقائق إلى المعدات الكهربائية، يعتبر النحاس أمرًا لا مفر منه. علاوة على ذلك، يجب شراء النحاس لعدة سنوات مقدماً - سعر النحاس في جوهره هو مقياس لاقتصاد العالم.

كيف تستثمر؟

صندوق المؤشرات المتداولة لمناجم النحاس العالمي X (COPX) هو مدخل:

• حجم المراكز حوالي 33.7 مليار دولار، يغطي 41 شركة تعدين النحاس
• معدل 0.65%، أقل من المتوسط الصناعي البالغ 0.95%
• توزيع عالمي موزع: Lundin Mining في كندا (5.55%)، Southern Copper في الولايات المتحدة (4.94%)، Boliden في السويد (4.89%)، Glencore في المملكة المتحدة وسويسرا (4.88%) وغيرها
• لا يوجد سهم واحد يتجاوز وزنه 5%، مما يقلل من المخاطر نسبيًا

تتمثل فائدة التنوع الجغرافي في تجنب المخاطر السياسية لدولة واحدة - الحرب الأهلية، والمصادرات، والرسوم الجمركية لا تهدد الأداء العام.

الوضع الحالي

سعر النحاس الآني في بورصة كومكس هو 5.10 دولار / رطل، بزيادة تقارب ثلاثة أضعاف منذ بداية العام. السوق يتوقع بشكل عام أن النحاس سيستمر في نقص العرض في السنوات القادمة.

إذا كنت تعتقد أن موجة الذكاء الاصطناعي ستستمر في التوسع، فإن قطاع النحاس مدعوم من الأساسيات إلى التقييم. قد تكون هذه هي نافذة الدخول في الوقت الحالي - على الأقل قبل أن ينفجر الطلب على الطاقة من الذكاء الاصطناعي حقًا.