بايدو تتعرض "للهجوم" من وول ستريت: التحول من محرك بحث إلى محرك ذكاء اصطناعي

البيانات الأساسية

• قامت شركة التحوط الأمريكية Contrarian Capital بشراء 102,100 سهم من بايدو بتكلفة 13.45 مليون دولار.
• تشكل 3.4% من إجمالي أصول الصندوق، مما يجعلها مباشرة من الأسهم الجديدة ذات الوزن الثقيل
• ارتفعت أسعار أسهم بايدو بنسبة 52% خلال العام الماضي، متجاوزة مؤشر S&P 500 بمقدار 20 نقطة مئوية.
• القيمة السوقية الحالية 40.8 مليار دولار، الإيرادات السنوية 18.7 مليار دولار

ماذا يعني هذا

هذه ليست مجرد تعديل عادي لمحفظة الاستثمار. يُعرف Contrarian بأنه صارم، حيث تم تخصيص 3.4% من الأموال الجديدة دفعة واحدة لصفقة واحدة، مما يدل على أن مدير الصندوق شهد شيئًا ما.

بايدو في طريقها لإكمال تحول هويتها - لم تعد “جوجل الصينية”. على الرغم من أن إعلانات البحث لا تزال مصدر دخل ثابت، إلا أن محرك النمو الحقيقي قد انتقل إلى:

1. خدمات السحابة الذكية: نموذج ERNIE الكبير في تطبيقه التجاري في الشركات، يفتح خندقًا أوسع من الأعمال الإعلانية.

2. القيادة الذاتية: إن تخطيط منصة أبولو المسبق في مجال السيارات بدون سائق يمثل نقطة نمو من الجيل التالي.

3. النظام البيئي للمحتوى: تشكل منصات مثل iQIYI بالتعاون مع توصيات الذكاء الاصطناعي حلقة تجارية جديدة.

ماذا يراهن السوق

وول ستريت لا تتراهن على إعلانات البحث (فذلك عمل يتراجع)، بل تتراهن على ما إذا كان بإمكان بايدو أن تحتل موقعاً مركزياً في موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الصين.

نموذج إيرني يقارن بـ ChatGPT، ولكن له مزايا محلية. إذا استمر حصة خدمات السحابة للشركات في الارتفاع من مساهمتها الحالية، ستتغير هيكل أرباح بايدو بشكل كامل - من الاعتماد على الإعلانات فقط إلى النمو عبر محركات متعددة.

النقاط الرئيسية: بيانات تسويق ERNIE التجارية للربعين القادمين، هامش الربح في الحوسبة السحابية، تقدم تسويق القيادة الذاتية.

جملة واحدة

الإعلانات البحثية هي ماضي بايدو، أما السحابة الذكية فهي المستقبل - وول ستريت الآن تتخذ الرهانات على هذا التحول.