القيمة الجوهرية vs سعر السوق: الفرق الذي يجب على المستثمرين فهمه

تداول العملات الرقمية وتداول الأسهم، ستسمع دائماً عن مفهومي «القيمة الجوهرية» و«سعر السوق». ما الفرق بينهما؟ أحدهما هو تقييم نظري والآخر هو سعر الصفقة الواقعي، لكنهما يؤثران بشكل كبير على قراراتك الاستثمارية.

القيمة الجوهرية هي ماذا؟ هي «القيمة الحقيقية» التي يتم حسابها بناءً على الأساسيات للأصل - إمكانيات الربح، القدرة التنافسية، الحالة المالية. عادةً ما يتم حسابها باستخدام طريقة خصم التدفقات النقدية، بعبارة أخرى، هي استنتاج كم يمكن ربحه في المستقبل، وتحويله إلى قيمته اليوم. يتطلب ذلك التحليل والحساب، على عكس الأسعار السوقية التي تكون مرئية في الوقت الحقيقي.

سعر السوق بسيط، وهو السعر الذي يمكن أن يتم التداول به الآن. يتم تحديده في الوقت الحقيقي بواسطة عوامل مثل العرض والطلب، مشاعر المستثمرين، والظروف الكلية. نفس الأصل، اليوم هو 1000، وغدًا قد يكون 1200، كل ذلك يعتمد على كيفية تداول السوق.

الاختلافات الأساسية:

• تقلبات المشاعر: أسعار السوق عرضة للتأثر بالمشاعر، خبر ساخن واحد أو تغيير في اتجاه السوق يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار، مما قد يبتعد بشكل كبير عن القيمة الجوهرية.

• الحساب مقابل الوقت الحقيقي: القيمة الجوهرية تحتاج إلى حساب، ونتائج المحللين المختلفين قد تختلف؛ سعر السوق يتغير يومياً، ويمكن التحقق منه في أي مكان

• منطق الاستثمار: يستخدم المستثمرون الأذكياء القيمة الجوهرية للعثور على الأصول الم undervalué (الصفقات الجيدة)، ويستخدمون السعر السوقي لتقييم السيولة وحماس السوق

• الصدمات الخارجية: يمكن أن تؤثر السياسات الاقتصادية، وأسعار الفائدة، والجغرافيا السياسية بشكل مباشر على أسعار السوق، كما يمكن أن تزيد الفجوة بين الاثنين.

ببساطة: السعر السوقي هو درجة الحرارة الحالية، القيمة الجوهرية هي المنطق على المدى الطويل. من يستطيع الحساب يستخدم القيمة الجوهرية للعثور على الفرص، ومن يستطيع المشاهدة يستخدم السعر السوقي للعثور على الإيقاع. إذا تم التركيز على كلاهما، يمكن تحديد ما إذا كان الأصل مبالغ في قيمته، أو مقوم بأقل من قيمته، أو يتم تسعيره بشكل معقول.