تبادل محفظة بيتر ثيل في الربع الثالث: التفريط في إنفيديا لصالح آبل يثير الدهشة

مؤسس باي بال الأسطوري قام للتو بخطوة جريئة في الربع الثالث - تخلى تمامًا عن موقفه في إنفيديا وقلص حيازاته في تسلا بشكل كبير، ثم استثمر النقود في مايكروسوفت وآبل بدلاً من ذلك. إليك ما جذب انتباه الجميع:

الأرقام: باع ثيل حوالي 208,000 سهم من تسلا (~72 مليون دولار) و 538,000 سهم من نفيديا (~94 مليون دولار). لكن شرائه لآبل (79,000 سهم) وشرائه لمايكروسوفت (49,000 سهم) بلغ إجماليها حوالي 43 مليون دولار. الترجمة: إنه يجلس على كمية هائلة من السيولة الجاهزة، بوضوح يلعب على الدفاع.

المعضلة: لماذا التخلي عن نفيديا للاستحواذ على آبل؟ تنمو إيرادات نفيديا بشكل متفجر سنة بعد سنة، بينما تتقدم آبل بمعدل أقل من 10% سنويًا. ومع ذلك، يتم تداولهم بنسب P/E مستقبلية متطابقة تقريبًا - مما يجعل نفيديا تبدو كالفائز الواضح على الورق.

ما الذي تشير إليه هذه الإشارة: ثيل يقوم بتقليل المخاطر بشكل أساسي. إنه يبدل فرص النمو المتفجرة بـ “كبيرة الحجم ولكن مستقرة”. سواء كان ينتظر تصحيح السوق أو يبحث عن الفرصة التالية في الذكاء الاصطناعي/الكم، فإن شيء واحد واضح: إنه ليس واثقًا بما يكفي للبقاء مستثمرًا بالكامل في “السبعة الرائعين.”

تثير هذه الخطوة سؤالاً مشروعاً: هل يرى ثيل شيئاً تفتقر إليه السوق، أم أن هذه مجرد تأمين ذكي للمحفظة؟ في كلتا الحالتين، تذكير بأن حتى المستثمرين المليارديرات يمكن أن يختلفوا حول اتجاه الرياح.