رهانات خفض سعر الفائدة تدفع الدولار للأسفل، والذهب للأعلى

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.35% اليوم بعد أن أثار مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف تكهنات جديدة حول تخفيضات أسعار الفائدة في ديسمبر. جاءت مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر عند +0.2% على أساس شهري (أقل من توقعات +0.4%)، بينما ارتفعت أسعار المنتجين الأساسية فقط بنسبة +2.6% على أساس سنوي، مما أدى إلى عدم تحقيق التوقعات عند +2.7%. انخفضت عوائد الخزانة إلى أدنى مستوياتها في 3.5 أسبوع، حيث سجلت السندات ذات العشر سنوات 4.002%، مما زاد الضغط على الدولار.

الأسواق الآن تسعر احتمال 80% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية في اجتماع لجنة السوق الفيدرالية في 9-10 ديسمبر - وهو تحول كبير نحو الأعلى. كما تراجعت ثقة المستهلك أكثر مما كان متوقعًا إلى أدنى مستوى لها في 7 أشهر عند 88.7، مما يضيف إلى السرد.

تحركات العملة:

• ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة +0.50%، مدفوعًا بانخفاض الدولار وإشارات متفائلة بشأن محادثات السلام في أوكرانيا. سجلت تسجيلات السيارات في منطقة اليورو رابع زيادة شهرية على التوالي.
• انخفض USD/JPY بنسبة -0.57% مع استئناف قوة الين بسبب مخاوف التدخل من حكومة اليابان.

ظهور المعادن الثمينة: قفزت عقود الذهب لشهر ديسمبر بنسبة +0.77% لتسجل أعلى مستوياتها في أسبوع، مع ارتفاع الفضة بنسبة +0.90%. تعكس هذه الزيادة توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وطلب الملاذ الآمن. أضاف البنك المركزي الصيني 74.09 مليون أونصة أخرى إلى الاحتياطات في أكتوبر (، ليكون هذا الزيادة الشهرية الثانية عشرة على التوالي)، بينما اشترت البنوك المركزية العالمية 220 طناً مترياً من الذهب في الربع الثالث - بزيادة قدرها 28% مقارنة بالربع الثاني.

من جهة أخرى، توقعات تخفيف التضخم ( انخفضت نسبة التضخم المتساوي لمدة 10 سنوات إلى 2.112%) والتقليل من المخاطر في محادثات السلام في أوكرانيا يحد من الارتفاع.